[新聞] 聯電獲利登峰造極 Aletheia喊新天價60元

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1.原文連結：
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https://www.chinatimes.com/realtimenews/20201203003197-260410?chdtv

2.原文內容：
聯電獲利登峰造極 Aletheia喊新天價60元

13:202020/12/03 工商 簡威瑟

研究機構Aletheia資本指出，聯電（2303）與美國司法部達成和解後，更能專注在其基本
面改善之上，強調美好時光才剛開始（The night is still young），初次納入研究範圍
，給予「買進」投資評等，推測合理股價超越各外資券商，居市場最高的60元。


外資研究機構Aletheia認為，聯電的產能近乎滿載，近期很可能提升8吋晶圓客戶的產品
組合比重，並於2021年上半年再啟動新一輪漲價。其次，28奈米製程在過去幾年中，可說
是需求表現最差的製程，但這個情況出現極大翻轉，目前聯電28奈米製程產能利用率高於
90％，部分製程的能見度甚至拉長到6～12個月。

折舊費用上，聯電資本支出於2016年達到28億美元高峰後，2018～2020年間已顯著下滑到
5～10億美元，Aletheia研判，聯電將會延續其有紀律的資本支出政策，折舊費用將從
2020年的16億美元下滑到2021、2022年的15與13億美元，有助整體毛利率於2022年上半年
上升為三成以上，自由現金流收益率也將從目前的8～10％，逐步增長為13％。

研究機構估算，聯電2020年每股純益1.88元，較2019年倍增後，2021～2023年每股純益更
將分別進步為2.09、2.84與3.59元，連年繳出雙位數增幅。

(工商 )

3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
聯電今天繼續High，45塊出現一個鍋蓋，
今天應該有不少等漲停板的套在44塊以上
台積電有時候衝一衝，學弟就不上山去救學長，
反觀聯電目前就是今日學弟明日學長

下個禮拜11/10又要進入10月財報見光的時候
到底聯電會不會見光死呢？不過感覺聯電股價已經跟基本面脫鉤了

看看今年1-10月的月營收(單位: 仟元)

月  營 收       年增率  累計營收    年增率  達成率
1   14,091,018  19.46%  14,091,018  19.46%  -
2   13,606,421  30.06%  27,697,439  24.44%  -
3   14,570,408  41.11%  42,267,847  29.72%  -
4   15,059,189  24.64%  57,327,036  28.35%  -
5   14,745,577  20.45%  72,072,613  26.65%  -
6   14,581,494  24.56%  86,654,107  26.29%  -
7   15,494,823  12.87%  102,148,930 24.05%  -
8   14,841,818  12.57%  116,990,748 22.47%  -
9   14,533,813  34.25%  131,524,561 23.67%  -
10  15,282,825  4.77%   146,807,386 21.39%  -
11  -       -       -       -       -
12  -       -       -       -       -

整體來說就是維持在130~150億這個區間
2016年到2018年，年增率都大致上都比前一年好
2019開始衰退，累積年增率大概都比2018(-10%內)

所以今年成長20%up其實有一部份是2019年比較差的關係

從goodinfo網頁拉數據
https://goodinfo.tw/StockInfo/ShowSaleMonChart.asp?STOCK_ID=2303

聯電月營收大約落在低點100億高點140億這個區間
https://i.imgur.com/fiAj9o8.jpg

當然如果要說這一波漲幅是反應2021年的部分，
那也只能說市場可看到些東西
不過幾個二線晶圓代工廠也沒有噴成這樣

最近彼特比大漲，我身邊有同事長輩都莫名其妙去找人代操
而這一波聯電大漲，身邊阿姨叔叔也都開始在聯電聯電了
用KD指標來看聯電已經連九個交易日K值在80以上
至於這一波的極限在哪邊就繼續看下去吧

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.252.127.239 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1606980151.A.90B.html
推 tim30816    : 樓下喊100
推 fishead1116 : 這家是不是上次喊PCB的
推 Leo4891     : 出貨文  不要再追了
※ 編輯: dash0804 (111.252.127.239 臺灣), 12/03/2020 15:24:37
→ tenghui     : 二哥根本還好 看看今年的客運才誇張吧
→ baka1412    : ...
推 jpy         : 50啦 叫A外資別亂喊 上次MTK是他喊破千嗎？
→ cuteSquirrel: 豪 外資說happy time 衝阿
推 Keatonzeus  : 這家比花旗還鳥
推 chris77     : 上看500？
噓 WAXNSIM     : 完惹持股被點名惹 低調一下
推 g27834618   : 快要過熱了  給高手追高
推 in771028zzz : 這家就是喊欣興150南電250的
推 k85564      : 這家喊發哥1000
→ jack168168tw: 大摩喊54
推 cowaksor    : 要崩了
→ gtomina8810 : 丸子
推 lmc66       : 台積電笑而不語
推 a98597832   : 阿哩細呀
→ ter2788     : 出貨樓 大家快買
推 z5582143    : tonight~iii we are young so let's set the world
→ z5582143    :  on fire ~ we can burn brighter
推 djbell      : 7/23外資持股比例51.95%, 12/2外資持股比例46.68%
推 cakila      : 沒三位數也敢喊
推 a98597832   :  回憶一下 里昂喊聯發科1200
推 max0616     : 這家笑死 上次亂喊
推 jiny49      : 娘子跟牛魔王出來看上帝
推 vncss       : 老書表示:芭樂價隨便喊阿
推 a0913       : 外資一直賣阿  投信持股好看一點
推 Falair      : 上看200
→ chalon      : 糕點到了嗎 又是他
推 eipduolc    : 擴產漲價都是真的
推 Merkle      : 聯電上看60 台指上攻萬五
推 aegis43210  : 主要看中芯禁令會不會持續下去
推 sl9800998   : 我喊神之價2000，60元就天價，笑死誰。
→ Falair      : 40不買，等50買嗎？還是60買？
推 zakijudelo  : 矽統跟著聯電走，讚
噓 IsoRoy      : 可以低調嗎？讓子彈多飛一會兒好嗎？
推 ciza        : 台股現在是變菜市場了嗎??上次50這次60
噓 tryagain24  : 出貨囉
噓 kuominj     : 說好的發哥1200勒？亂講不用罰嗎？
推 f204137     : 當初就卡在美國司法部官司
推 biopbiop    : 藥丸 這家喊完都沒好事 出貨~
→ f204137     : 官司出來 聯電還實施庫藏股XDD
→ willism     : 跟中芯禁令有何關聯...
推 m3388       : 完全沒有崩的跡象
推 enix625     : 投信小兒今日續買，先挑戰50再說！
推 m3388       : 形容詞已經用到登峰造極了 60塊夠嗎
推 a125g       : 樓下怒空到16元
→ okbom       : 那麼強喔..
推 david3033   : A哥喊上去，股價A下來
推 Jimmy030489 : 強...= =？
推 aegis43210  : 中芯禁令讓市場更缺晶圓代工產能
推 ronga       : 該出貨了
噓 scjh123     : 不要再放舒服新聞了  真的怕
噓 dissy       : 丸子
推 linshoyo    : 每天發利多，每天創高，傻了才不追
噓 djyunjie    : 阿都不會跌是怎麼套利 幹
推 guowei616   : 股版好像有一個買18 砍在11元的 。。。
推 despair78214: 後悔當初沒買多一點
推 linshoyo    : 信你一次了 到60在來賣 XD
推 ilhhs       : 上看100不要不信，超前部署
推 edward198791: 上看1000
推 gameboy0618 : 空到16元
推 jimmyid4    : 空到16 怒賺一波
推 syuechih    : 怒空到16元 不停損
推 basesam     : 群魔亂舞
推 open79918   : 產能都滿載又不能擴廠，只是靠提高毛利率在漲，股
→ open79918   : 價已經脫離基本面了，產業毛利率也是會有上限，效益
→ open79918   : 不優的時候客戶就會轉向12吋的做，況且下游短期大量
→ open79918   : 拉貨補完庫存低後急單效應消失，毛利率下來股價馬上
→ open79918   : 死
→ ifay        : 年底前就越過60了 喊太低
推 ErrError    : 空到16元，不要不信邪
噓 house911    : 怎不直接喊三位數??
推 bylan0820   : 好像該賣了！
→ xburneric   : 又是你 每次都在瞎喊
→ IKEMENNN    : aletheia 真理
推 alfi2016    : 至少87
→ appledick   : 長線60很有機會啊，前提是美國持續制裁中芯
→ yangch      : 他有新的產能和更高階的製程嗎.....
→ mix5172000  : 聯電 哈哈
推 qwa317      : 聯電不是20嗎？
→ susu180     : 早就上看100了
推 kanhun      : 當你還在懷疑製成產能時，人家漲到月球去了
→ kanhun      : 可憐臭散戶思維
推 Dxperado    : 20元以下的聯電看不到了QQ
→ lex66688    : 100 有沒在大的
推 ChungLi5566 : 可是投信狂賣
推 NTHU701631  : 所向披靡~
噓 vespa90d    : 喊600如何？向大哥看齊啊
推 tolajan     : 釣魚都是安安靜靜,是在大聲什麼啦
推 azure0920   : 資券同步拉高，看是誰軋誰
噓 staff23     : 你不知道可以漲價嗎?
噓 ixthdfl     : 紅明顯，幾位專家朋友分析，聯電這波至少漲到100，
→ ixthdfl     : 現在還在超低檔，買再多都划算，真心不騙
→ likekaito   : 這外資也是唬爛王
推 f33783378   : 看到推文一片看衰我就安心了
→ oplk        : 我大你一倍  喊120
推 gn01246204  : 打8折，48塊出場
推 heveninferno: 看來要下車了
噓 DreamerSun  : 勿忘股板壞人多
推 oj7253      : 散戶力量大
→ cococat1028 : 發哥1000 跟長期被看雖小但又以為是GG之下拿竅的UMC
→ cococat1028 : 先到60  呢
推 Leadgen     : EPS3(明年) x 本益比 = 怎麼看都超過60。
推 seven2966   : GG 500T離營宣教
推 happyto16   : 600見
推 m3388       : 這次不一樣
推 JBourne     : 跟ptt聯電空軍對做，真的很好賺