[新聞] 野村證券看好記憶體超級循環週期

[ayau (Everlasting Value)]

1.原文連結：
https://bit.ly/37oLfkq


2.原文內容：
記憶體產業的回溫與價格止跌回升是近期業界關注的一大焦點，野村證券出具最新報告指
出，記憶體產業的超級循環週期將至，並且比原先預期還早來臨，而循環週期延續的時間
預計將從 2021 年延續至 2023 年。


野村證券指出，儘管 COVID-19 疫情在第四季變得更為嚴重，但記憶體產業來自 PC 和智
慧型手機的需求力道比預期佳，原因出自 IT 需求強勁與在廠商預期 DRAM 明年第一季價
格將會上揚而提前備貨。上述狀況也帶動記憶體廠近期庫存水位降低，以及記憶體價格好
轉。

根據野村證券的預估，明年第一季 DRAM 價格將季增 3%~5%，反轉向上的走勢比預期早了
一季。而 DRAM 也可望在 2021~2023 年上演先前 2016~2018 年的超級循環週期，驅動此
超級循環週期的動能來自產品轉換自 DDR5，一方面需求將能快速拉升，但另一方面廠商
卻面臨生產的難題，包括成本更高昂以及供給受限。除此之外，記憶體廠還面臨 EUV 機
台的不足，上述種種原因都將推升 DRAM 價格。

而就 NAND Flash 的部分來看，野村證券則是預估 NAND Flash 價格在今年第四季價格的
跌勢將比原先預估來的輕微，預計跌幅為 8%~10%。儘管 NAND Flash 價格在明年上半年
仍將持續走跌，但預計到明年下半年受價跌後需求價格彈性影響，以及廠商在 200 層以
上 3D NAND 轉進腳步放緩，預估 NAND Flash 也將進入復甦循環。

野村證券預估記憶體產業 2021 年與 2022 年分別有 16% 與 36% 年成長表現，除了喊進
記憶體族群，並一舉調升三星與 SK 海力士的目標價。



3.心得/評論：

野村 看好記憶體超級循環週期 提前來臨

另外 集邦科技 調查發現 Nand Flash控制器晶片 下一季將大漲15~20%

主要因為製造端的 台積電 聯電 晶圓代工產能滿載，IC載板、封測產能都缺貨

加上客戶一直加單

Phison(群聯) 與 Silicon motion(慧榮)等多家 Nand Flash控制器晶片因供不應求

這些廠商目前已經暫時停止報價了，準備跟客戶調漲價格

5G,車用,伺服器,物聯網等等 不斷升級加速的趨勢，導致記憶體用量持續快速成長

美光 股價創歷史新高

慧榮(SIMO) 股價 過去一個月漲25%

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.216.80.190 (臺灣)
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※ 編輯: ayau (61.216.80.190 臺灣), 12/16/2020 08:41:04
推 jc761128    : 南亞科:已反映
推 F0r         : 992337...啊不對，再殺下來我想補貨啦
→ gtomina8810 : 記憶體丸子
推 cakila      : 邊喊邊出的野村ㄎㄎ
→ StarRoad    : 又是野村…
→ roiop710    : 野村喊口號了！
噓 WolFDragoN  : 真的什麼技術面都不用看，看風向反著做就好。
推 inconspicous: 野村B嘴
推 siopp       : 喊了就出 這家大家都記得
推 faint3015890: 最近組電腦美光記憶體漲價，哭啊
※ 編輯: ayau (61.216.80.190 臺灣), 12/16/2020 08:46:41
噓 house911    : 又是野村證券   喊啥跌啥???
推 abramtw     : 還好手尚沒有記憶體類股
噓 gl6mp6      : 野村真的很擊敗，完全就是叫好邊出貨的
噓 audi86      : 這家反指標
推 copybrown   : 野村一喊就大跌
噓 Messi100    : 上次是這家嗎? 喊聯電60塊 然後隔天狂倒貨
推 abramtw     : 就是他 反正他喊啥就知道他要倒啥了 當大家都不知道
推 lin1997     : 已經被台灣散戶看破手腳了 丸子
推 guitarcho   : 真的好煩
推 logorock    : 超級循環=超級倒貨
→ LUCHS       : 野村讚讚讚，還在想今天要做哪支就出來報明牌了
推 a58805082   : 聯電:
→ xenosliu    : 再調漲價格是真的...耗子尾汁
→ madboy      : 野村超愛拉高期望價格出貨的 見慣不慣
推 lunasiao    : 邊喊邊出貨，是我大野村-.-
推 irving7820  : 大家看到野村都知道該怎麼做  傻眼 ==
推 davidtai12  : 上次喊多 大買50反 我記住你了
推 gtor7923    : 正所謂提前佈局
推 d041j62l4   : 野村說話啦！大部隊集合
→ gtomina8810 : 996239
推 xru04dk4    : 998299
推 vbhero      : 野村證券你他__
→ kiplove114  : 野村明牌
推 Coze        : 野村真的是畜x
→ MIDDLELIN   : 跟野村對做勝率_
推 IDF5566     : 谷底都漲快一倍了，這時候喊，當然是出貨
推 s58565254   : 背骨仔出來講話了喔
→ bobboy8755  : 我只期待DDR5前期能重演DDR4在2017到2018那個漲幅=
→ bobboy8755  : =手上一堆DDR4套著 下次不囤記憶體了== 不如買股票
推 manpower1216: 早就噴一波了 現在號召韭菜進來接手
噓 okijn5566   : 又是你
→ northsoft   : 雷曼式循環
推 gn01246204  : 媽的野豬
推 tryagain24  : 說nand 好棒 卻整篇沒提到旺宏 很詭異吧？
→ kiddcat     : 野村又來了
→ kiddcat     : 循環週期(X)   出貨期(O)
推 zetatmrptt  : 莫忘去年的這時候野村反指標
噓 lise1017    : 野村 OK我知道方向了
推 eric7452    : 旺宏被出完了吧
噓 gmx10       : 莫忘雷曼式崩跌
→ bear753951  : 8299根本沒啥漲
噓 Hatewoman   : 出貨
推 Petrovsky   : 雷曼式爆噴 真的好經典
→ lulumii     : 南亞科買5x 太慢囉