[標的] 2610 華航 貨運持續多

[kuanyu1026 (StockTheorem)]

1. 標的：2610 華航

2. 分類：多

3. 分析/正文：

貨運營收 去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
                     216億          450億
客運營收 去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
                     575億           47億
EPS         去年Q2+Q3 今年Q2+Q3
                     -0.02            0.32

今年因為疫情關係 客運營收幾乎快要歸零
而貨運營收年增超過100%

再多給幾個數字
燃油採購成本 今年是去年的50% 反應在營業成本上
營業成本 去年Q2+Q3 765億 今年Q2+Q3 471億
因為疫情關係 人事相關支出也比去年少(地勤/場站/旅客服務等等)
營業費用 去年Q2+Q3 74億 今年Q2+Q3 35億

總結來說 只看貨運+客運 今年營收比去年少294億
但是營業成本與費用 今年卻比去年少了333億
省下來的就是今年獲利的關鍵

因為客運的獲利已經可以忽略了
我們就看看近四季的貨運營收
第一季 111億
第二季 234億
第三季215億
第四季 10月+11月 已經169億
12月因為消費購物節日多、電子零組件運輸需求增
保守估計約100億 也就是說第四季貨運約有270億持續增長

其它方面
1. 除了目前18架 747-400全貨機外 充分利用客機機腹支援貨運需求 又有3架節油高效能
777F新貨機加入機隊
2. 筆電網路通訊設備等購物需求攀升
3. 疫苗開發已經有實質進展 未來還有載送疫苗的新商機

關於股價
華航上次高點是在2015年的18.25元(當年賺1.06元)
目前12/18的收盤價是12.15元 現在的基本面並不比當時差
因為疫情的緣故 是危機也是華航的大轉機

4. 進退場機制：停利20元 停損10元
https://i.imgur.com/PuELbgr.jpg


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推 SiriusJinn  : 頂多打平差不多，要噴很難啊
推 kentsky16   : 有帳單給推
推 ericjoseph  : 狂
→ hebeisme5566: 10塊多怎麼不買
推 fbiciamib123: 全世界貨機都要載疫苗 客機都快拆椅子了
噓 Coffeewater : Q3我也想說華航可以靠貨運賺錢 嗯 怒噓
推 lordwill    : 這支反應的差不多了 我等2618跟上
→ slavis      : 已反應 77F折舊攤提 油價未來看漲
→ Coffeewater : 而且油價已經$50了
→ slavis      : 電子零組件不會都走空運 疫苗帶來盈利有限
推 luckysmallsu: 我覺得可以華航最壞情況已過再怎樣很難跌回個位數，
→ luckysmallsu: 如果疫苗有效重啟旅遊到時候機票絕對搶翻天
→ slavis      : 疫苗開始打之後  開放旅遊就會壓縮到貨運獲利
推 luckysmallsu: 如果現在能出國飛東京來回三萬的機票我都願意付
→ slavis      : 20元過譽  15-17差不多
→ luckysmallsu: 重啟旅遊的潛在獲利才大吧只是應該還很久
推 feelingdupom: 我也重壓，加油
→ luckysmallsu: 最差就10塊保守估15上看20
推 luckysmallsu: 我預估2022才能重啟旅遊還有時間慢慢佈局
→ abyssa1     : 這麼多年了終於找到獲利拖油瓶
→ Coffeewater : 不說股價 只是看獲利 Q3都這樣 之後不用太期待
噓 h4512297    : 華航最大問題就是國營 空姐薪水目前還是爽拿
→ h4512297    : 沒上班的人一個月領的錢還是比上班族高
推 clecer      : 可以載人反而不好賺，養那麼多空姐
→ slavis      : 收入跟盈餘真的是兩回事，現在是因為無薪假減班
→ h4512297    : 人事成本幾乎沒有省太多 美西貨運的高價在貨運航班
→ h4512297    : 陸續增加後 已經開始鈍化...只能說非貨運還是要看
→ h4512297    : 客運本業，不可忽視的華航目前就是有上千員工一個月
→ h4512297    : 執勤一兩個航班 薪水還是好幾萬
→ h4512297    : 再來華航沒有像國泰新航那樣大規模減班裁員
推 jiouje      : 我買長榮航 目前獲利4% 睏霸數錢概念股放到15左右
→ h4512297    : 唯一省下的人事成本只有平常的"加班費"跟一些津貼
→ Coffeewater : 不過股價跟獲利沒關 Q3財報一出 我砍在阿呆股
→ Coffeewater : 不過說獲利 Q3都這樣 不用期待華航能賺多少
→ Coffeewater : Q2~Q3是油價低點
推 xephon      : 已反應
推 iamthebest08: 空服員真的超爽 沒上班也爽領薪水
推 MVPkobe     : 然後還可以接業配
推 h4512297    : 第三季都客貨運高峰都已經虧損七億多，加上目前入境
→ h4512297    : 台灣都需要有PCR檢測報告才放行，客運幾乎是雪上加
→ h4512297    : 霜，唯一利多就是有新的貨機剛交機，但是塗裝民進黨
推 MTBF        : 現在才想進場還是2618比較安全，畢竟疫情結束華航可
→ MTBF        : 是要被打回原樣
→ h4512297    : 立委有很大意見XD..進場塗裝又是好幾天停擺
→ h4512297    : 只能說官股只能求穩不能求噴啊
→ MTBF        : 而且疫情結束前油價會開始回溫，空運的最高點就今年
→ MTBF        : 第四季
推 lordwill    : 2618真的相對安全，疫苗是一時的，載客才是長遠的
→ h4512297    : https://bit.ly/38cXYWx 貨運航班有貨運公司跟長榮
→ h4512297    : 的分食，真的是看低價股，散戶能玩多高了XDDD
→ h4512297    : 對了，是"如果"要改塗裝
推 Inland      : 成本不到10 等人抬轎，期待後疫情題材
推 Cwot        : 已出清爽賺一波 等九塊買花
推 inconspicous: 今天獲利15%出場，等修正再回去
推 zxcvb1234522: 疫苗大量接種，旅遊爆發，客機也可以載貨，華航貨
→ zxcvb1234522: 機就不像疫情時那麼賺錢
推 f204137     : 華航我買在8字頭 10元就出清了
推 adidas81923 : 99長榮航
推 kanehhh     : 9買12賣路過。但我覺得後續可以到14
→ castjane    : 華航吃老本 最後還是要解決阿
推 Cv620       : 平均成本9塊 看好上20
推 Fiztcc      : 8買11賣 QQ
推 justbaseball: 我當時六塊停損，都快哭了
推 tmjrich     : 航空業風險大，我不敢買。
推 classblady  : 不管賺賠，股價就是要熱門才有頭尾，這波好看XD
推 cutien      : 9買還沒賣
推 ohohohya    : 20元也真敢喊
→ ohohohya    : 我持有成本8.08
推 liocorno    : 放到大家都打疫苗 報復性出國.
噓 sakula0616  : 準備看一堆韭菜套好套滿
→ joe1976     : 太慢發文了，10元多我就開始在買了，買到隔天漲停板
→ joe1976     : 全出掉
推 StarStar    : 現在獲利38%了…不知道怎麼賣
推 basketball10: 獲利45%了...繼續抱
→ crown522    : 成本8.多，續抱
推 XJY13       : 成本8.0x 今天拋了 即使買新的77F
推 JustSa      : 年初5.x買到