[新聞] 各國政府添柴火 18檔電動車概念股疾駛

[abramtw (世界原來是如此耀眼啊)]

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2.原文內容：
各國政府添柴火 18檔電動車概念股疾駛

全球進入疫苗施打的後疫情時代，各國政府重心將逐步從防疫轉向拚經濟。考量明年經濟
藉由2020年低基期的復甦，只是數字上民眾無感的復甦，加上持續的貨幣寬鬆政策(QE)也
救不了即將爆發的結構性失業，各國政策焦點勢必轉向能真正刺激實體經濟的財政政策上
，由各項基礎建設創造就業需求，提高就業率及民眾所得，進而帶動內需消費，達到推動
經濟成長的最終目標。

政策扶植重點 啟動新多頭循環

由於做為火車頭工業的汽車產業，在疫情受創較嚴重的中美歐經濟與就業市場占有絕對的
份量，汽車產業貢獻中國1.3％～1.6％的GDP，貢獻美國近1％的GDP，貢獻德國5％的GDP
。

如果再把汽車產業所帶動的各式元件、鋼材、半導體、服務等周邊效應算進來，對經濟的
貢獻度，可能就要再乘以2～3倍，自然成為政府刺激經濟政策的重點扶植產業。

隨著疫情逐步受控，民眾出門的交通移動需求將隨之恢復，加上低利率環境、政府政策推
動，有望增加民眾購車意願，配合2020年銷售的超低基期，2021年全球車市將正式終結連
續四年衰退，邁向新一輪的產業多頭循環。元大投顧預估，2021年及2022年全球車市銷量
將分別年增10～15％及5～7％，絕對銷量在2023年回到至2019年疫情前的水準。

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全球環保法規趨嚴 車廠被趕鴨子上架

全球環保意識抬頭，零碳排放目標已成共識，美國新任總統拜登表示就任後首日即重返巴
黎協定，2050年以前把美國的碳排放量減至零，並計畫在四年內投資2兆美元，藉以對抗
氣候變遷，同時推動潔淨能源汽車產業，有利加速美國在零碳排放的政策法規制定，拉高
電動車的滲透率。

元大投顧預估全球新能源車銷量，將由2020年的270萬輛增至2025年的1,292萬輛，年複合
成長率達37％，滲透率則由3.9增至13.7％。

歐洲已開始實施更嚴格的排放標準，歐盟宣佈2021年新車每公里平均二氧化碳(CO2)排放
不得高於95克的碳排放目標(2020年歐盟境內95％新車平均碳排需符合標準，2021年100％
均需達標)，超出標準的車輛將受到每克95歐元的罰款，電動車銷售比重不高的車廠為了
避免高額罰款，已先加大向特斯拉購買碳積分，未來將積極依據碳排放目標來進行生產和
銷售，可預期會有更多電動車陸續上市。

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兩面手法逼出驚人銷售增長

電動車銷售有賴政策驅動，尤其近期歐洲棒打車廠、糖給民眾的兩面手法，已讓市場看到
明顯的成效。

2020年前10月歐洲車市衰退27％，但在德國、法國、西班牙、英國等國擴大補貼政策刺激
下，電動車銷量逆勢成長，前10月年增92％，滲透率飆上13％，2025年的全球預估值已提
早達標，一舉超越中國成為全球最大的電動車的銷售市場。

同樣採取棒子、糖果兩面政策的中國，近期也是加大促進汽車銷售政策的力度，以達刺激
內需消費拚經濟增長的目標。

中國商務部發言人高峰12月10日表示，2020年底至2021年初，商務部將著力推動擴大重點
商品的消費，鼓勵相關地區優化汽車限購措施，開展新一輪「汽車下鄉」及「以舊換新」
。

距離上一輪「汽車下鄉」已是十一年前，當時背景是2008年金融海嘯後政府刺激內需消費
拚經濟增長。

差別在於此次「汽車下鄉」的重點，放在作為中國汽車產業新生力量的電動車，並將帶動
農村充電樁、充電站的電動車基礎建設。

中美歐的電動車相關政策中還有一個共通點：充電設備基礎建設，例如拜登推動潔淨能源
汽車政策之一，就是在2024年前於美國興建50萬座以上的充電站。

政策支援的剛性需求

相較民眾掏現金買電動車前，還要先看看自己荷包，由政府發債砸錢蓋的充電站，屬於勢
在必行的剛性需求，充電站相關商機不易受到經濟二次探底風險的衝擊。

投資人想要全球電動車商機中挖寶，優先受惠的充電站供應鏈絕對不能錯過，且未來充電
設備需求也會隨電動車銷量同步成長，達到一定的車樁比。

例如充電基礎設施解決方案供應廠台達電(2308)、充電系統檢測設備廠致茂(2360)、快速
充電樁及充電站解決方案飛宏(2457)、直流快速充電槍廠健和興(3003)、客製化充電設施
解決方案信邦(3023)、充電槍及充電站線束貿聯-KY(3665)、充電槍探針廠中探針(6217)
、充電樁廠康舒(6282)等。

電動化 有利車電廠產值再提升

隨電動化趨勢，汽車整車平均半導體含量將在未來數年持續上升，根據英飛凌預估，電動
車半導體價值達834美元，高於一般燃油車的396美元，意法半導體預估2019年～2023年汽
車電動化的年複合成長率達29％，優於車用半導體整體市場的5％年複合成長率。

可預期與電動車電力運用的功率元件廠，未來營運成長推力相對較大，像是中壓MOSFET廠
台半(5425)、中高壓MOSFET廠強茂(2481)、功率元件封裝導線架廠順德(2351)、界霖
(5285)。

受惠單台車馬達安裝數量上升，馬達成長性有望超過電動車整車成長性，減速齒輪廠和大
(1536)及驅動馬達散熱系統廠智伸科(4551)營運成長可期。

汽車加速電動化趨勢也會提升高壓連接器採用數量，有利車用連接線器廠營運成長，貿聯
(3665)、健和興(3003)、信邦(3023)及胡連(6279)等將受惠此長線的成長趨勢。

不過，從近期中國及歐洲市場銷售趨勢觀察，進入門檻低的低價小型電動車似乎更受到民
眾的歡迎，頗有步向5G手機降價衝量後塵的可能，這點從特斯拉今年已在中國市場連降四
次價可以看出端倪。如果朝此趨勢發展，不僅會給競爭對手在產品訂價策略帶來壓力，也
會回過頭向供應鏈砍價降低成本，進而壓縮供應鏈的獲利率，毛利率變化將是未來投資人
在操作上所必須觀察的重點。

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3.心得/評論：
嫌特斯拉太貴但仍想跟電動車概念股的可以參考中國「汽車下鄉」的受惠企業，
至少，去過中國的多知道對岸的電動機車優化和普及程度遠勝其他國家～

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推 bcyeh       : 貪灣沒補助喔？
推 Coffeewater : 狗狗肉哪時上市?
推 sonyvaio    : 不好意思台灣經濟火車頭是房地產
→ gtomina8810 : 台灣經濟火車頭是輪班星人
→ tsitned     : 盤子才買電動車
推 springman   : 中國的自動駕駛是否也遠勝其他國家呢？
推 jeremy32723 : 又在騙人抬轎
推 downtoearth : 固態電池的技術已經突破了 電動車最大痛點消失了
推 ck326       : 台灣還在補助油機車，反其道而行，厲害了
推 overno      : 中國的補貼排名這麼低？？
推 dhccc       : 台灣電動樁基建幾乎是零 等同第三世界國家
推 zbar411387  : 不好意思本國火車頭是炒房 電動車請滾
→ abramtw     : 我好像在竹科公車轉運站那邊看到過汽車充電站
推 maxboy06    : 鬼島連高速公路休息站都沒有充電樁惹 沒救
推 jimpon      : 台灣不是還在補助油車嗎
→ kenro       : 充電樁真的要加快加廣，至少停車場可以先弄好
→ ck326       : 這波電動車鬼島大概比人家慢10年以上
推 jimpon      : 房地產倒是炒的挺快的
→ jimpon      : 誰跟你發展充電基礎設施，賺那麼慢
推 coolscott   : 會慢嗎？目前只有tesla能買
推 ryancho     : 這波電動車浪潮，路上跑的車的燃油能量，大部分要
→ ryancho     : 改由電能提供，會造成整個電網的大革命
→ abramtw     : 對喔 會不會台灣電又不夠用了 為什麼我說又呢
推 ryancho     : 不是光把電動車賣出去就好，整個電網基礎建設不提
→ ryancho     : 升，到時候就到處跳電
推 bursty      : 政府補助在哪？現在弄的是傻子吧
推 ryancho     : 就跟小學編了預算每個教室裝冷氣，結果一起開就跳電
→ ryancho     : ，還得改整個學校的電力設施
→ gtomina8810 : 全台各縣市核電廠蓋好蓋滿 保證電夠用拉
推 ryancho     : 現實是核電由一堆很不穩定的風電太陽能取代，科科
→ gtomina8810 : 某中部縣市還想搞掉發電廠勒 電是很夠逆
→ gtomina8810 : 搞掉看GG會不會第一個撤出中科
噓 tsitned     : 風電騙局
推 geniusw     : 還在講電力負載? 有夠low的
→ geniusw     : 家用都是半夜充啊
推 goddarn     : 就核能水力風力太陽能燃煤然氣都有最好
→ tsitned     : 問台人就知道 會買特斯拉的都是盤子
推 kenro       : 風電倒不是騙局，台灣風場條件很好，很多國家也在做
→ wukeepo     : 4976被遺忘，幫QQ
→ kenro       : 但核融合等成熟了快弄進來才是真
推 springman   : 以整年的角度來看，風力、太陽能發電比水力穩定很多
→ tsitned     : 才被國外風電廠商說台廠有學習障礙 笑死了
推 Coffeewater : 風電技術太不成熟 效率太差
→ Coffeewater : 太陽能還可以 技術有起來
推 geniusw     : 轟隆隆隆 引擎發動
→ gtomina8810 : 太陽能轉換效率很差 而且台灣北部多雨
推 maxboy06    : 反正綠能我是買美國的了 美國離拜登最近
→ Coffeewater : 太陽能優勢是蓋的快 半年就能上線
→ gtomina8810 : 要有夢也要環境許可 台灣又不是能夠自由移動的島嶼
→ youkisushe  : 華國：油電平權
→ sb107912    : 改善整個台灣電網 就是一個未來商機了
推 scum5566    : 不好意思喔，台灣在衝刺炒房
→ deii        : 華城呢
推 ahg         : 純電動車根本是假議題.....
推 sandwich1028: 樓上應該沒開過電動車
推 kis28519    : 還好沒被點到
→ ck326       : 充電裝置各國都在蓋，被說假議題zzzzz
推 topfree     : 之前去對岸 他們很多新的民生社區內都有充電的地方
→ topfree     : 而且我去的時間還是兩年前他們就弄一堆了
→ tamama000   : 丸子
→ tamama000   : 電動車貴成那樣 未來除了用政策硬幹ex.全面禁油車
→ tamama000   : 想不出怎麼贏
推 downtoearth : 電動車 不只是 四輪的 連公車、卡車 還有兩輪的
→ downtoearth : 價格 只是 時間的問題而已...
推 pipi1983    : 中國電瓶車 真的 真的 非常。醜
推 jerrylin    : 營收真的有增加的只有幾家
→ appledick   : 台灣廠商真的沒吃到什麼肉
推 Or3         : 台灣油機車是七期啊 全世界最嚴格誒