[心得] 景氣循環股看法分享

[shun2249 (shun)]

Hi 大家好
看到大家討論航運那麽熱烈，
很難想像之前連法説會大家都沒什麽興趣參加的說
想説來跟大家分享一下我對景氣循環股的看法
先提供我之前發的文參考一下，
當時候我是在講工具機，但基本上所有景氣循環股都是如此

https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1539159646.A.6A1.html
#1RlRPUQX

這篇上半段大致上是講我對於航運業的看法，
下半段是我自己在其他景氣循環股的操作

這波景氣循環股大都是差不多的走法，
上半年太悲觀，砍產能，下半年需求回來，結果產能不夠，漲價
從電子原物料、航運、到其他的原物料，
大家的故事基本上都是差不多的
貨櫃業頂多也再加上個貨櫃不夠、塞港、聯盟整頓之類的故事
2603我在12塊的時候進，不過在20就賣的差不多了，
而當初沒那麽看好全球經濟，所以也不敢進太多，
現在也更看好其他景氣循環股，所以就也沒再繼續追貨櫃航運了

這邊也分享一下我對萬海的看法，
正常來説萬海應該要是比較穩的，不應該那麽噴
不過我認爲這波能炒那麽多，當然有很多的因素，
有部分因爲比較沒有缺櫃的問題，
另外就是投資心理因素，在大家對未來很迷茫的時候，
就會傾向於比較保守的標的，萬海就是這樣的標的，
又能飆，慘的時候又不會太慘，自然而然一開始就被大家買起來

另外投資圈的人應該會知道萬海對於投資人是友善非常多的
資料相對也給的比較多，相對長榮跟陽明基本上是不太理人的
所以法人要炒的話，其實是比較喜歡萬海的
這次就是產業熱度很夠，法人夠挺，籌碼也相對乾净
所以股價就噴成這樣了，
而就算股價很飆，我是覺得不用把它神話啦
其實就是現在市場比較喜歡它而已，不是營運決策有多好之類的


以航運業的慣例，如果看到大家瘋狂在買二手船的時候，
就代表產業熱度已經到一定的高點了，
在08年的時候，二手船的價格是高於新船的，這種瘋狂的情況也曾出現過
大家也可以看看最近的新聞，開始有很多出現買二手船的訊息了
加上現在旺季結束了，接下來會怎麽樣也很難講
可以稍微謹慎一點，總之我覺得現在可能已經有點過熱了，
不過景氣循環股在漲的時候常常是沒有天花板的

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那我自己本身在這波的操作，
賣掉長榮之後，後來資金主要操作台玻，
對基本面有興趣的話，也可以看看我以前的文章，
2018年的時候做過一波，那時候也賺了不少，
這次故事跟貨櫃也是差不多啦
上半年慘，很多厰休爐，本來就該停的產能剛好停掉而已
下半年沒想到那麽好，房子又開始在蓋，那些停掉的產能都回不來
供需失衡情況發生，價格現在就飆到歷史新高，現在現貨價格也2000了
很多廠商做夢都沒想過有這天來到吧
現在主要是因爲庫存還是很低，

我八月的時候開始陸續進場，價格大概是10-15吧，
那時候沒想到會好成這樣子，
這種股票漲的時候沒有天花板，
所以我就先放著，預計如果破20以後會出個一半吧，剩下的再看看
接下來鋼鐵業也可以看看啦，只是現在有其他比較好的就不會優先考慮鋼鐵了


另外現在我比較有興趣的是散裝
散裝的缺點在於背後不是集團撐，
所以供給難以控制，需求也很多元很分散
下半年這波BDI好像都沒什麽反應
但最近開始也有些故事了，鐵礦砂又再漲價，糧食作物也開始漲
上一次的漲價大家沒當一回事，所以價漲、但量沒變多，大家反而比較保守
主要是當時對於後市還算是悲觀，沒有人敢進太多的貨
而現在又不一樣了我認爲這波大家對於後市是比較樂觀的，
所以這波的漲價會帶來的是搶購的壓力，
所以接下來應該是可以有機會看到散裝的需求拉起來
我自己是12月開始陸續有在進散裝，給大家參考


不過就如我所説的，
當大家開始樂觀的時候，就是景氣循環股走下坡的時候
這個產業就跟股市差不多，
當大家都很悲觀的時候，就是轉折點，大家很樂觀的時候也是轉折點

而現在原物料的大多頭也要來了
我覺得是蠻壞的徵兆啦，因爲也代表著通膨也要跟著來
可能接續影響的是QE政策，或甚至出現到大家無法承受的地步？
不過我本身就是個悲觀主義者，我看空後市很久了
總之我自己的操作一直都很小心

我自己在看這些股票，會問的問題就是
1、上半年空缺的需求補完之後，是否需求還會那麽好？
2、新增供給什麽時候會出來？



總結一下，我認爲貨櫃有點過熱，我是不會再去追，
但就上面所説的，漲的時候沒有天花板，賭一把也無妨啦
而我認爲其他景氣循環股也還可以買，
目前買了玻璃、散裝，鋼鐵也有機會但我沒買
這波操作還是小心點
其他的操作等年底回顧的時候再來討論吧


話説目前剛從美國回來隔離中，想到上次回來隔離是3月底
那時候台股跌破9000，每天看股市跌的跟什麽一樣
結果現在已經14000了
明明疫情都沒過去，可是氣氛竟然差那麽多，這市場也真是奇妙XD

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.227.0.206 (臺灣)
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推 pushpull    : 之前還有人說三月是股災。真的笑死人了。
推 jimmyid4    : 推
推 stocktonty  : 我看某個蠻有深度總經報告是明年Q2美國CPI有可能4+
→ stocktonty  : 要是油價再這樣往上 美國CPI甚至噴到5都有可能
→ stocktonty  : 照目前石油銅鐵這樣噴的格局 很有可能符合它所說的
推 brookwest   : 好文
→ stocktonty  : 現在真的量子時代了 以前一兩年行情現在半年就噴完
→ abuu0929    : 三月下跌速度比金融海嘯還快，不是股災是什麼?
推 q13461346   : 台玻10.5壓3成資金 開心
→ stocktonty  : 跌得快漲回去更快啊 08年那時花了7年才重回萬點
推 sad90001    : 亞泥會上60嗎？
→ stocktonty  : 這次才幾個月就創新高了 還多噴了30%
→ Altair      : 查詢文章資訊  Q
→ Altair      : 看板列表  在你要查的文章前按
→ Altair      : 就會出現 文章代碼(AID)
→ Altair      : https://i.imgur.com/EAAMPik.png
感謝！
推 globekiller : 看第一銅以前10塊噴到15塊要多久
→ globekiller : 這次不到兩個月噴上20
→ globekiller : 這次原物料景氣復甦像火箭一樣
推 zeem        : 這一波有資金行情，接下來會漲到哪，真的不好說。
→ bole        : 國際油價還是好便宜 回不去了
→ ken123      : 我OK，你先賣了
推 RUYAO       : 好文幫推
推 cado912     : 感謝分享
推 s58565254   : 20就賣掉 確實看空蠻久的
推 jdjfghr     : shun 大淘帝回補了嗎
現在手上沒有2929
這又是另一段我錯過200萬的故事了，等年底發文的時候再來分享
推 qaz512qaz512: 推好文～
→ qaz512qaz512: 想請問為何相對不願意投鋼鐵？
因爲鋼鐵相對漲幅慢，目前鐵礦砂漲價，終端漲價還沒那麽兇，所以現在還沒那麽樂觀
推 CountDracula: 推
推 Petrovsky   : 推 感謝分享
推 xylitol     : 推
推 sport16     : 台玻10塊開始買 來回賺不少
推 killver     : 好文推
推 Mtcat       : 11
推 Dimitre     : 這種景氣循環股不要摸頭就好 2年前還不少人放空國巨
→ Dimitre     : 800-1000 可是先被嘎死到1300
推 WorkForFree : 好文
推 ricksons    : 推
推 justin200428: 好棒棒
推 MatsuiHideki: 重點翻譯：請PTT大戶幫忙台玻抬上20元讓我粗
我是不覺得PTT有什麽用啦，寫一大篇要這樣解釋 我也是服了
推 pudge       : 推
→ simo520     : 買鋼鐵你要看原物料價格和售價漲幅有沒有符合，如果
→ simo520     : 售價沒有完全反應或是超額反應，那最快1季，獲利就
→ simo520     : 被原物料廠商吃光光。
我的預期是終端會開始漲價，中國下游鋼品12月開始已經在漲了，台灣就等中鋼講話
→ allen76116  : 說真的，你就只是愛預設高點而已。
→ allen76116  : 該賺的沒賺到，行情不是每天都有的。
説真的我只是不願意追高而已，我比較喜歡買在底部啦
推 OrzOTZorz   : 推
推 D600dust    : 原物料從Q3就開始飆了 供您參考
推 evan0901    : 推
→ D600dust    : 而且三月的時候一堆人是覺得怎麼才跌這樣根本不能進
→ ytkuang     : 推
噓 sl5613      : 台玻今天要碎滿地囉
要酸也要等收盤再來啦，不要這樣嘛
※ 編輯: shun2249 (36.237.100.116 臺灣), 12/21/2020 12:31:49
※ 編輯: shun2249 (36.237.100.116 臺灣), 12/21/2020 12:34:31
推 tp6ful6     : 推
推 lostt       : 推分享
推 qaz77889961 : 推分享
推 RaelLai     : 補推，大大散裝鋼鐵玻璃全部命中