Re: [請益] TSLA 買put 避險

[reksam (SPBCSCBP)]

安安安

鑑於股版似乎很少討論美股與期權避險跟停利的問題
小奈米戶來回覆一下關於美股一些停利跟避險的思路
因為是專職，考慮到資金與現金流的問題
我自己關於特斯拉操作如下
https://imgur.com/ufQnDVD

通常星期一或星期五會操作期權(當天波動大另外操作)
以1200股TSLA舉例
底倉500不動，其它短線操作，目的是為了增加更多的股數
而我希望其它700股能保持在750元的利潤，期望不跌到695以下
我做了一個保險BUY PUT
TSLA 01/15/2021 750.00 Put
用現價看，支出成本是5.1*100*7=3570元

然後如果真的跌下來，我願意再用700元去接刀
所以我另外做了SELL PUT
TSLA 01/15/2021 700.00 Put
用現價看，預期收入是2.71*100*7=1897元

所以我購買的這個保險成本是3570-1897=1673

結果簡單看結果可能會有三種:
1.特斯拉繼續噴，我1/15，支出1673元保險費
2.特斯拉跌到700以下，賺取750以下的PUT，
  但700以下SELL PUT我被強制買入，收取權利金。
3.介於700-750間，得到PUT的差價，收取權利金，又不用買入現股。

當然期權操作，不單是看金額波動
它的時間成本比想像中的還要高
所以有時候會依據現況提前平倉
可以自行考慮有多少部位是在投機或是投資
當然，
長期投資就是沒在賣不管他波動，不需要操作期權
除非有要轉倉到更好的標的才會去賣出
希望這樣可以給予同為特斯拉的投資者一些幫助

很少PO文，請大家手下留情，我很玻璃心QQ。









※ 引述《astroboy0 (好悶)》之銘言：
: 想請教版友
: 因爲有鑑於版上特斯拉文ㄧ面倒
: 不少版友all in
: 通常文章ㄧ出反著做應該沒錯
: 去年三月我被酸爆
: 今年一月ㄧ堆人all in
: 猛！
: 理性想ㄧ下
: 技術指標已經給出訊號
: 但仍在上升通道
: 自己70%部位是在tesla 現股
: 並不考慮賣出做波段
: 仍然長期持有
: 有朋友建議買put
: 有版友有推薦的策略
: 或是相關資訊可閱讀嗎？
: 或任何對沖股嗎？
: 蔚來理想就算了
: 手頭上還有些現金
: 又抑或是等回調時再加碼？
: 感謝

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.6.205 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1610172925.A.806.html
→ devidevi    : 寫真棒，但我股市新手完全看不懂
推 honeypeanut : 推
→ honeypeanut : 我是連現股都做不好的菜雞QQ 選擇權太遠了
推 Merkle      : 我是覺得你buy put還不如sell call收保證金
→ Merkle      : 反正持有現股 不用怕被嘎死 sell call的部位小一點
→ Merkle      : 真的有回檔你就拿你sell call收起來的保證金去加碼
→ reksam      : SELL CALL，如果遇到大漲你要做ROLLOVER，時間成本
推 Lightee26   : 覺得做spread就是一種很主觀式的交易
→ reksam      : 高，我有另外做875，2單位的CALL收125，但我文中沒
→ reksam      : 說，單純就PUT而論
→ reksam      : spread是基於技術面及你對於這個股票的價值沒錯
推 Merkle      : 個人覺得買put吃膏機率高 sell call賣遠一點還安全
推 moom50302   : 會抓波段的人真的厲害，給個推，個人只會看大方向
→ moom50302   : ，只好繼續無腦放著
→ Merkle      : 而且現在噴成這樣 call都有點超漲
→ reksam      : 所以我另外做CALL就是要平掉這個成本，但是如果星期
→ reksam      : 一做CALL的人，股票星期五應該都被CALL掉了
推 Lightee26   : tsla IV那麼高，覺得漲太多怕崩盤cover call月選肉
→ Lightee26   : 就好多了，2月900c還要90幾元...
→ reksam      : 期權是波動大的時候做才有價值，不然真的很貴
→ Merkle      : 主要是你已經有現股 sell call被打穿只是少賺
→ Merkle      : buy put碰到緩跌跟盤整還是會被吃掉
→ reksam      : SELL CALL不一定賣遠一點安全，如果你12/1做，你可
→ reksam      : 能現在會很想哭
→ reksam      : 其實我單純花一千多對現股做個保險，因為專職金流不
推 stocktonty  : 這要盯盤不適合懶人吧 而且美股殺的速度是很恐怖的
→ reksam      : 能斷，沒有金流，操作起來會很有壓力，看自己需求做
→ reksam      : 我文中有說，長期投資者其實是不做期權，基於對公司
→ stocktonty  : 狂漲狂跌不如雙買 怎麼還會有人建議要當賣方
→ reksam      : 的信念來持有股票，很高興有人回，身邊沒人可以討論
→ reksam      : 哈哈
→ reksam      : 當賣方是基本對未來的不確定性做的一個價格點而已
→ Merkle      : 像你舉例的1200股 我的話我會賣1/3部位的call當避險
推 snoopy821218: 1200股....乾爹
→ stocktonty  : 我看過有人是一路價外往上雙買的 反正它很難死魚
→ reksam      : 雙買風險最高，遇到上次三個月的盤整，你會想哭
→ stocktonty  : 避險的錢就是為了防暴漲暴跌 又要雙邊賺那就太累了
→ reksam      : 那是因為這星期大噴，不然上星期你賣CALL，這星期GG
推 Merkle      : 持有現股就少賺而已 避險不就是拿部分獲利去降MDD
→ stocktonty  : 區間盤整不就代表現貨獲利都暫時穩定也沒啥不好
推 johnsonhoj  : 感謝分享
推 ck326       : 這波噴完應該會死魚化一段時間
→ stocktonty  : 這種全世界熱錢的焦點股我是覺得當賣方很玩火啦
→ Lightee26   : 怕崩盤就cover call，大噴少賺就怪自己怕崩盤
→ reksam      : TSLA的IV很高，區間盤整的期權成本很高
→ Lightee26   : 持股cover call又不是裸賣，沒有火
推 princessigot: 讚     有規劃跟期望就放手去做
→ reksam      : 可以討論一下，COVER CALL 何時做，做何時比較好？
→ reksam      : 我個人只想少賺一點點啦，所以我做2單位SELL CALL
→ reksam      : 875+125, 就是基於TESLA3/19前如果噴到1000，我也OK
推 sonyc503    : 感謝樓主與板友們的分享  期權新手覺得有討論真好
→ reksam      : 另外當賣方玩火是你沒持有現股或是你不想買股票才火
→ Lightee26   : 這邊討論coverCall應該是針對原原Po吧
→ reksam      : 另外解釋一下，要遇到現股暴漲才有做期權的價值
→ reksam      : 平常最好就是波段操作最棒，多頭趨勢其實很明顯
→ reksam      : 特斯拉做COVERCALL，賣近容易賣飛，太遠沒肉QQ
推 FncRookie001: 特斯拉這種飆股 賣call沒有多安全吧
推 Merkle      : 又不是裸賣 - -
推 ts00834811  : 飆股不適合covered call吧 大噴賺不到 大跌又連自己
→ ts00834811  : 的貨一起死在那
→ NCKUFatPork : covered call是你預期股票不會震盪太大的時候收租
→ NCKUFatPork : 飆股的話在財報日前後/特殊event買put當保險就夠了
推 ck326       : covered call 是降低持有成本用的，不是拿來避險的
→ mike5312    : https://i.imgur.com/TuYkRIJ.jpg
→ mike5312    : 求解現在該怎麼出場
→ mike5312    : 預計是會噴到財報出來啦 這次財報看會不會不一樣
→ ck326       : 我怎麼覺得財報就前會有拉回潮了
推 lianli1024  : 覺得會拉回就先賣一波啊
→ reksam      : 回MIKE，你持續看好可以先把時間近的平倉，遠的拿著
→ reksam      : 你擔心回檔的話，可以做SELL CALL鎖你手上合約利潤
→ reksam      : 看你個人的合約，看起來是非常看好會繼續噴
→ reksam      : 說實話你的合約看起來像中樂透，我無法替你決定，哈
推 jerrychuang : 看不懂，我只會死抱活抱而已
→ reksam      : 喜歡特斯拉，可以把平掉的合約用SELL put接回正股
→ reksam      : 你1/21的合約，可用低價的SELL CALL鎖利等時間到
→ reksam      : 這樣可以鎖利潤，也可以再多賺一咪咪權利金
→ reksam      : 不過我通常不會等時間到，我如果BUY CALL，我會提前
→ reksam      : 平掉，這樣合約結束前幾天，看狀況而定
→ reksam      : 你遠期的合約可以做近期的超高價的SELL CALL，小賺
→ reksam      : 不過遇暴跌很傷，可以買中長期的PUT避險
推 ims531      : 週cover call賣在800 現在心很痛 3口少賺很多
推 mike5312    : 感謝R大指導 目前其實都是樂透買法
推 astroboy0   : 非常感謝
推 horseorange : 雖然打馬賽克了但ko怎麼做那麼複雜?
→ reksam      : 省一些保證金的作法而已
推 Merkle      : 你做covered call就是看不漲 大漲就認了繳保費吧
→ Merkle      : 方向看錯還能賺錢就沒天理了
推 astroboy0   : 版上高手很多，給推
推 carmanX     : 花點小錢鎖獲利＋避險很值得啊
推 carmanX     : 如果是我，應該會Buy Put＋Sell Call
→ carmanX     : 低成本避險，只是萬一狂噴會少賺很多
推 mike5312    : BP+SC 就是怕遇到這陣子的漲法
推 wsheep      : 1200股
推 Merkle      : BP+SC算看很空吧 XD
推 carmanX     : 前提是原po現股已經獲利不少了
推 thomasxp    : P-C=-S,用put call parity來看獲利曲線就是等於做
→ thomasxp    : 空股票，目前TSLA空頭都被嘎到剩5％左右了……
→ reksam      : 空頭剩5%代表燃料不夠了，這時候做避險不是正好嗎
→ reksam      : 當然做避險策略是要賺離成本區很遠很遠再做才有意義
→ reksam      : 不然還不如持有股票或賣出股票
推 birdane32   : 基本的鉗型作戰 但本金跟獲利要持續。不夠賺的被
→ birdane32   : 這些操作歸零
推 UlyssesLee  : 6百多盤整的時候上個月做了iron condor 結果昨天那
→ UlyssesLee  : 根讓 sell call那端瞬間變負的在想要怎樣處理，怕星
→ UlyssesLee  : 期再來一根打穿 break even
推 thomasxp    : 回頭看才發現有一段推文被吃掉了XDD 空頭剩5％後面
→ thomasxp    : 是接建議take profit或直接移動止損，燃料不過夠代
→ thomasxp    : 表有回調風險，但TSLA目前入標普籌碼大部分應該都
→ thomasxp    : 在機構手上，所以個人認為燃料燒完最大可能是橫盤
→ thomasxp    : time in the market好過time the market,收益達到
→ thomasxp    : 目標後要嗎take profit要嗎設好停損點，不要預測市
→ thomasxp    : 場怎麼走
→ reksam      : 能橫盤其實最理想，我個人就是怕機構割韭菜，買put
→ reksam      : 的成本，其實後面的cover call也能回本，所以橫盤
→ reksam      : 最好，繼續漲就就200股停利在1000了，另外樓上期權
→ reksam      : 被打穿，不想賣出現股就做rollover吧，如果繼續漲
→ reksam      : 多少還能小小賺一些現股跟期權時間價值的，不無小
→ reksam      : 補少賺的
推 thomasxp    : https://imgur.com/7sxFviE
推 thomasxp    : 是不知道樓主成本價多少，但你這個期權策略BEP是在
→ thomasxp    : 863.84,，算上期權金ATM.OTM都虧，除非下跌才有賺
→ thomasxp    : ，市場傾向太看空
推 birdane32   : 的確，這篇盲點太多。有作的都看得出來不太適合。
→ birdane32   : 個人是做AMD的部位快5年了。
→ reksam      : 系統是可以算出最佳策略沒錯，但是風險承擔因人而
→ reksam      : 異，我説過是爲了在合理的695-700左右是入標普時及
→ reksam      : 這波起漲點，而我覺得700價格去接刀ok，還有868-75
→ reksam      : 0間中間若損失，我可忽略不記，風險因人而異啦，沒
→ reksam      : 有要別人照我的點位去做，我只是不想花太多保費，
→ reksam      : 小金額即可，你們算法很好很棒，只是不太適合我，
→ reksam      : 謝謝建議^_^
→ reksam      : 也不是看空還是看多啦，畢竟我專職在做，保持現金
→ reksam      : 流與利潤保護很重要，不然我看準一個方向單壓put o
→ reksam      : r call就好，畢竟漲太多會恐高，做點保險不為過吧
→ reksam      : ，底倉500股拆股前8-900買的在700股在分拆後，沒入
→ reksam      : 標普消息420接到某天盤後最低310左右，單純對特斯
→ reksam      : 拉有一定信仰但是沒到那種不怕跌回原樣的膽子。
→ reksam      : 另外有時候開盤前已經跌20、30％，美股啥都有可能
→ reksam      : 所以，我沒有用限價賣出的習慣，因為你可能根本來
→ reksam      : 不及反應就over range了
→ reksam      : 另外説到互抵問題，我單純特斯這週漲太的太驚奇才
→ reksam      : 做，並非每週做特斯拉，做的2單位cover call是我個
→ reksam      : 人的停利點順便cover可能這一丶二週需要付的put平
→ reksam      : 常只做做ko賺點買菜＄而已，討論很好，謝謝大家的
→ reksam      : 意見。
推 thomasxp    : 成本價出來後只能羨慕推了，恭喜樓主吃到這波，的
→ thomasxp    : 確賺這麼多付點保險金鎖利不為過，版友們只能從現
→ thomasxp    : 有資訊去討論，但很多時候策略還需要看成本價跟持
→ thomasxp    : 倉占比，很高興能有人討論美股期權相關，FOREIGN版
→ thomasxp    : 大部分都是做全市場，OPTION也只做台指期