Re: [標的] NIO-US美股ADR 蔚來(四)二手車更新與蔚來日重點

[asdf95 (K神我們巴西見)]

在1/3二手車發布會後，重新思考蔚來二手車的定位
並且更新剛剛NIO DAY發布的一些重點訊息


前面是舊文，有看過能直接跳過

※ 引述《asdf95 (K神我們巴西見)》之銘言：
: 1. 標的：NIO-US
: 2. 分類：心得
: 3. 分析/正文：

: 四、BaaS的第二個閉環─二手車
:     為了保障BaaS還有二手車的保值率，蔚來開辦官方二手車認證平台，
: 瞄準換購的用戶。
: https://imgur.com/vWfKd3C
:     秦力洪曾提到：「蔚來要盡可能的來掌握自己二手車的交易，不是靠行政壟斷，
: 而是要基於市場行為。
:     蔚來除了車以外，還有很多優勢，對二手車車主也會有吸引力，比如我們的
: 服務、APP，像BaaS模式就是其中的抓手之一。」
:     他也承認目前這塊規劃還不到位，有很大改進空間。
:     「蔚來的二手車並不便宜，我們還從中看到品牌和服務的附加值不斷產生。
:     我們再規劃規劃，預計從明年(2021)下半年開始，蔚來用戶的二手車會多起來。
:     因為到明年是我們最早的一批用戶開始進入到提車三週年(ES8創始版2018年
: 6月底開始交付)，可能呈批量更換的需求就會出現。」
:     根據《J.D. Power 2018版中國車主圖鑑》調查，43%的中國車主在3年內會換車。
: https://imgur.com/eJXyneH
:     蔚來切入二手車市場，不是隨便拍腦袋決定，而是深入了解中國車主的
: 用車習慣，3年會是一個換車的高峰。
:     並且超過8成的車主會在6年內換車，這就是BaaS的定價方式。
:     BaaS的價格就是為基於換車時程的規劃算出來，選擇70度電池包方案，
: 6年後換車，電池包剩餘價值為0。
:     980*12*6=70560
:     電池包折抵70000
:     IRR=0.23%
:     蔚來的營銷體系也是如此跟潛在用戶宣導：「如果預算充足，且打算一直
: 開下去，可以選擇買下電池；如果預算有限，且在幾年內換車，可以選擇租用電池。」
:     可以看到蔚來的策略很清楚，如果資金充足並打算長期駕駛，就選擇買斷；
: 對未來電池進步有信心或中長期有換車計畫，就選擇租用。
:     之後蔚來一代跟二代自動駕駛平台的切換有窗口期(由於二代會上光學雷達，
: 車載晶片更會大幅提升，一、二代的硬件無法共用)，要抓緊預計要換車的用戶，
: 蔚來現有二手車置換方案，具體如何實施，蔚來APP有車主分享。

(一)賣二手車流程

    要抓緊預計要換車的用戶，並使老車主滿意，很多權益能繼承到新車上。

    蔚來現有二手車複購方案，具體如何實施，蔚來APP有車主分享。

    二手車的置換流程如下(僅限蔚來車系)：

    每個蔚來車主都有專屬服務群組

    1.首先聯繫銷售或牛小二

    提出置換請求。

    2.估價

    蔚來接到置換請求後，會派出評估專員，評估車況。

    將車開到蔚來服務中心後，會進行專業檢查，給底盤、車機、電器、內飾及
外觀等評分。

    蔚來會根據評分表給車主報價。

    檢查過程約數小時，給車主報價後，思考期約1周。

    3.過戶

    如果車主接受估價，把車開到指定的二手交易中心，簽約過戶給蔚來，
將由蔚來對車做進一步檢修，有286項檢測，保證原廠配件，使用SONAX車輛
翻新技術，確保車輛如新。

    之後賣車都是蔚來負責。

    4.複購新車和權益繼承

    流程跟買新車一樣，差別只有二手車的車款會直接扣抵新車價。

    老車主可以把過往的車主權益繼承到新車上，包括6折電池升級權益、
換電權益(終生或每月6次免費皆可繼承)、ES8創始版用戶的個性簽名。

    最重要是過往車子有選裝NP全配包或精配包，能以3折或6折購買新車的
自動駕駛產品。

    可以看到整個流程透明公開，只要車主對評估報告和估價沒意見，簽約過戶後，
後續事項是蔚來的事，不像以前要跟二手車商討價還價。

    給車主省心，一向是蔚來服務宗旨，二手車交易依然如此。

蔚來官方二手車發布會

https://www.youtube.com/watch?v=vpQrL8EHLFY&feature=emb_logo

(二)蔚來官方二手車的戰略價值

    蔚來官方二手車目前處在賠錢賺吆喝的階段，要先建立口碑跟信用，一旦建立起來，
隨著用戶基數放大，會形成正向循環，蔚來的目標是損益兩平到略有微利。

    二手車的價差取自收車成本多寡，最大的坑同樣在這，此處蔚來有優勢，車主對蔚來
沒有訊息差，很難隱瞞真實車況(蔚來APP會公布全損車架號)。

    蔚來二手車業務既然不賺錢，為何還要投入資金做？

    表面上替過往車型保值，除此之外呢？

    1.確立電動二手車市場規則

    由於二手電動車市是很新的市場，定價混亂，蔚來大舉入場，之後的
電動二手車市會被劃分成蔚來與其他。

    基於換電模式，蔚來二手車沒有電池安全與健康疑慮，對於購買二手車的
車商或消費者而言，此處是最大的坑。

    電池包健康資訊掌握在車企手中，如果不是直接向車企購買，外人很難探知
二手電動車的電池包健康程度。

    向其他車企購買，電池包衰減依然無解。

    乃至於二手車的品管、翻新跟服務，使蔚來二手車的車況比起競爭廠商
更具優勢。

    因此如果預算足夠，能接受蔚來車系的品味，電動二手車的消費者心智
會被蔚來二手車錨定。

    完美展示IT基因的蔚來，如何利用自己的優勢定位，去搶奪用戶心智。

    2.擴展服務

    蔚來賣二手車不賺錢，可是跟二手車相關的服務呢？

    首先是BaaS

    二手車最重要的使命──持續BaaS的穩定現金流，並且擴大用戶
(二手車主選BaaS，每月換電3次免費)，滲透率越高，蔚來得到的服務費越多。

    其次，NP打折優惠可繼承

    原本不想買，想等之後新車再買，可以早買早享受，會抬升現有選裝NP的意願。

    蔚來同時推出60期分期付款購買NP，覺得貴，那就分期買，反正折扣權益
可繼承，不如先用上再說。

    由於NP此類的軟體成本固定，越多人用毛利越高，如果選裝NP的變多，
這部份利潤能對沖二手車的開銷。

    第三，平衡服務中心的支出

    隨著保有量上升，蔚來有加速直營服務中心開設的必要，也跟越來越多的維修、
保險糾紛有關。

    蔚來保服務無憂或保險無憂的車主比例頗高，由於對保固的定義分歧，
三不五時跟授權第三方的服務中心有不愉快，會消磨車主對蔚來的好感。

    要避免雙方問題，最好到蔚來直營的服務中心維修，可是過多的服務中心，
對蔚來是人力跟資源的浪費，現在二手車維護保養也是蔚來自營，這塊可以幫
服務中心負擔部分開支。

    第四，增強用戶忠誠度

    蔚來對用戶的權益繼承，會使老車主更樂意於購買蔚來的新車。

    這是蔚來的內循環，還有從蔚能延伸的外循環。




現在來談蔚來日發布的消息



第一點

藍點計劃

我看很多人直接略過這點不談，
相比與其他還是預期的產品(150度電池、ET7)
這才是蔚來能源版圖的重點


蔚來能販售用戶累積的碳積分


這是瞄準中國正要開放的碳權交易和電力交易
蔚來能把原本很微量的用戶碳積分
積少成多
這點非常重要

因為這對蔚來後續的能源大業是否能成
是個試金石
後面就是接著V2G的全面展開

一但能成
蔚來會成為一個大型能源公司
這之後會提到



第二點

2代換電站


如秦力洪之前講的
擴充到13個電池


並且不舉升
可自動換電


很多人可能沒有意識到一個換電站有13個電池包是多大的儲能設備


照秦力洪所講
之後會全部都是用100度電池
一個換電站13個
就是1300度的儲能設備


看起來好像不多？


舉大家最熟的特斯拉POWERWALL
一個的規格是13.5度
一個換電站能抵近100個POWERWALL


再用台灣舉例好了
https://www.youtube.com/watch?v=0TS0Xsvn8bM
這是台達電與沃旭(蓋台灣風電那個)、彰師大合作的MW儲能示範系統
跟一個換電站電容相近


蔚來今年目標是蓋300座
預計花3年蓋到當初李斌吹牛的1100座


這些換電站未來會成為蔚來進軍能源產業的基石

之後會談到這塊的規畫


第三點
150度


這倒跟我想的技術路徑不同
不過預期時間倒是跟我猜想差不多
2022年Q4才有可能量產


電池的技術

可能採用清陶能源的LLTO固態電解質或者寧德時代的固液電解質(半固態電池)
奈米超高鎳正極可能是蔚來投資的容百
負極採矽碳


這些都是電池技術現在正在發展的方向
LLTO的技術目前重點在複合正極跟界面處理優化
是否真能在這兩年突破
尚有疑慮



我覺得半固態電池的可能性更高點



先當李斌吹牛
之後再看看是否真能實現


第四點
ET7

電機升級成前180kW永磁、後300kW感應
相較於現在前160kW永磁、後240kW感應
總算在效能有所提升


不過車身不再是過去的全鋁
而是鋼鋁混合，節省成本
不然這車的價格壓不下來
其他配置太貴了


數字座艙採用的是高通驍龍第3代車用平台

計算平台是4顆NVIDIA Orin，算力1016TOPS(特斯拉目前144TOPS，
不過這算法有疑問，因為有一顆是冗餘備份，計算單顆算力是254TOPS)

看來晶片自研短期不可能，還要幾年時間才能兌現


傳感器33個！

https://imgur.com/FXVDEsB



車價
70度     448000人民幣
100度    506000人民幣



NAD(蔚來自動駕駛)  月費680人民幣(可以使用NP打折權益，
打3折的話，月費204人民幣
打6折的話，月費408人民幣)



輔助功能全部標配



不過目前還只是吹牛
要2022年Q1才量產
還是先觀察看看

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.252.73.71 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1610202563.A.13C.html
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/09/2021 22:31:57
推 yonchuan    : 推
推 Inkdust     : 星期一65起跳
→ Inkdust     : https://i.imgur.com/YAwVwvF.jpg

車倒是蠻好看的
請德國設計師設計真的有差
美感不同
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/09/2021 22:38:57
推 Orianna     : tesla 大降價 他們股價還升
推 good5755    : 不就跟GOGORO打一樣的主意? 但是車價賣188萬...
可以整車買斷
沒強制性

推 stuffed     : 真羨慕 這半年買ev的都財富自由了
推 leoloveivy  : 下禮拜先蹦了 根本大學投影片報告 連實車測試影片
→ leoloveivy  : 都沒有==  以後nio day兩年辦一次算了
每年NIO DAY都是這樣
你應該是第一次看？

不過現在的股價已經含有NIO DAY的預期
我覺得先觀望看看再講

推 tksg        : 買爆信邦
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/09/2021 22:49:26
推 leoloveivy  : 我第一次看是看image dragons
→ leoloveivy  : 以為這次可以早點發車或者LV4至少秀個測試的影片價
→ leoloveivy  : 格感覺近期price in了 但之後會想進.
→ leoloveivy  : 以為任少卿進去後可以加快 但現在看又感覺484少了軟
→ leoloveivy  : 硬整合人才 純討論拉 大大的心得真的是台灣最完整
→ leoloveivy  : 的
這塊可能還要等

最近蔚來應該會FOTA升級
照上次更新所講的內容
這次自動換電跟自動泊車應該會上線
可以先看這塊表現怎樣

畢竟這塊都做不好
後面的大餅真的看看就好XDDD


蔚來的NIO DAY定位是車友聚會
通常不會放這種太技術的東西
才會有前面那些主題曲啦、車友故事啦


照蔚來自己講
李斌只是借車友聚會場子公布訊息
主人是車友們


這塊可能要習慣
蔚來一直以來都是這麼做的
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/09/2021 23:11:18
推 michelin4x4 : 中國新創的龐大資金 可以讓蔚來一下子就提出這麼龐
→ michelin4x4 : 大的計畫跟售後。消費者感覺很難吃虧省麻煩 有信心
→ michelin4x4 : 而且不算是非常躁進。
才會有人一直擔心蔚來這樣搞會不會倒
口號是最快今年，最晚明年

這套打法很中國互聯網
如果經驗過中國近十年來的互聯網大戰
就會發現這套打法其實搶的是客戶心智
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/09/2021 23:18:16
推 tn00322257  : 作者用心，先推再看。
推 chen5512    : 中古車和以前本田的模式一樣，控制中古車的價格才
→ chen5512    : 能保障品牌的價值
→ asdf95      : 原來以前本田有做過，這倒真不知道，感謝新知
→ chen5512    : 不過個人對V2G完全不看好，因為轉換損耗會是其中的
→ chen5512    : 關鍵
只要比抽蓄式儲能好(損耗25%)
我覺得試試無妨
反正還有備案
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/09/2021 23:43:42
→ chen5512    : 當時本田控制中古車的作法非常成功，本田的中古車
→ chen5512    : 價格硬是比其他廠牌的貴上一節，這也讓新車的價格
→ chen5512    : 非常難下殺，所以以前本田是沒有折扣優惠的都是原
→ chen5512    : 價銷售
→ asdf95      : 這點本田倒是走在時代前端
→ chen5512    : NIO的換電我認為會成功，因為其中可以玩的商業策略
→ chen5512    : 非常多，不過換電的架構可能要簡化和加強耐用性，
→ chen5512    : 這才能縮短時間和增加交換的次數，NIO光從換電的頻
→ chen5512    : 率就可以賺非常多的錢
→ asdf95      : 光不用舉升跟換電池不在單一機械，人不用下車
→ asdf95      : 時間應該還能再壓下去
→ uv5566      : 玩到現在 中國只剩nio能打  其他兩個可以不用浪費錢
推 zxp9505007  : 我大NIO今年再翻15倍不是夢
推 Adrian      : 先來個100吧
推 doranako    : 我覺得nio就著重在換電站就好，看看特斯拉對二手車
→ doranako    : 也沒計畫賣的嚇嚇叫，起步不用著重在沒有收益的計
→ doranako    : 畫上
特斯拉二手車在中國的評價很差
糾紛很多

推 ingmu       : NIO不只換電 2019就開始蓋超充了
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/10/2021 08:42:21
推 rockers     : 黨要它成功就成功，中國模式
推 syterol     : 電池在換電站充電會比在車上充電更快嗎? 不會的話
→ syterol     : 就和狗肉一樣, 車主去換永遠只有五分滿電池
應該差不多
但可以離峰充滿
13個電池夠好幾輪
而每小時會再充滿2-6個(看電池包大小)

電動機車電池很小
跟電動車的比起來差很多
Gogoro的電池容量才1.74度
蔚來最小的電池包都70度
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/10/2021 10:10:53
推 horseorange : 推
推 davidr      : 這幾天拿這些錢買mara收益的都破快破百
推 orphen750226: 還是把nio賣了，tsla再降的話
推 buddhawu    : 推推，作者很用心喔
推 Jotarun     : NIO剛宣佈會採用NVIDIA DRIVE
會跟NVIDIA合作開發
畢竟NIO要自研晶片
成果還很久很久www


並且NVIDIA有足夠的動機幫NIO做好
這是NVIDIA要搶車用晶片市場的重要宣傳

推 wallholla   : 可惜特斯拉降價，很難撐吧
兩車企的價值取向不一樣
可以看我第一篇
這是兩家公司在成立願景的差別

推 CoffeeandTea: 2022，笑翻。硬體我覺得沒問題啦，軟體真的只是先喊
→ CoffeeandTea: 聲壯膽。
推 backpackertw: 咖啡茶，想多了解一點軟體發展上，NIO會遇到的困難
→ backpackertw: 或難以達到的點？
訓練不夠的地方可以靠硬體補
之後再慢慢追

NIO當然不可能在短時間內追上特斯拉FSD
不然幹嘛花那麼多錢裝一堆傳感器

傳感器看得更遠
能調整的餘裕多很多
試錯的空間變大
再慢慢追就好

而且中國選裝FSD的很少
不足20%
FSD的價格跟車價比很貴

NIO的NAD定價很低
車價又高
選裝的人比例會高很多

反正現在NIO只在中國賣
只要中國適配的好
就能活得很滋潤

推 wuntony     : 蔚來 特斯拉 都買啦
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/11/2021 00:31:33
推 Jotarun     : 傳感器 https://i.imgur.com/vQIcKOj.jpeg
推 LoveIvy     : 感謝作者寫一系列的蔚來分析
→ LoveIvy     : 看完只覺得ggr差太多 他們現在忙著搞基建似乎已經
→ LoveIvy     : 讓他們忙不過來
→ LoveIvy     : 車子馬達的更新 電池的更新 車載系統的更新都是牛步
→ LoveIvy     : 最近有消息說ggr將要上市還是上櫃
→ LoveIvy     : 不知道大大怎麼看?
如果能上市櫃，一定對公司現金流有幫助
至於是不是好投資
不好說
台灣這塊缺一個統合型的大玩家


還是以蔚來為例
李斌本身不止做車
還拉了不少VC投資整個車圈的上中下游
跟蔚來合作密切的寧德有跟投與自己切身相關的公司

這是下一篇的主體
比如電動機車、電動工程車之類
梯次利用的中下游


這世界很現實
背靠大樹好乘涼

很多公司倒在資金鏈上
如果不是李斌找資金能力一流，自己有錢再投入
蔚來去年就真的要倒了


GOGORO還是要想辦法找到資金來源
上市櫃集資是個路子

但做完基建後
公司的成長點在哪？

要搶奪機車的存量市場
那政府有沒有相對應的加速淘汰老舊機車的計畫？
這點中國政府有很明確的表態
台灣呢？

不然靠差異化競爭
那GOGORO除了電動化跟能換電
有沒有更強的競爭力？
比如品牌溢價、服務差異化或者賣個新能源領航者的夢想？


市場需要故事，也需要銷量
如果GOGORO能把故事說好
並且配合穩定上揚的銷量
我想市場不會吝於給錢

如果沒有
那市場為何要給錢


還是一句話
大家來市場是來賺錢的
※ 編輯: asdf95 (111.252.73.71 臺灣), 01/11/2021 13:49:03
推 yychiu      : NIO的NDA還在空中飄，至少象小鵬一樣搞個工程版測試
→ yychiu      : 讓大家看看吧
→ yychiu      : 不過還有一年的時間去抄襲，要趕快跟上。
→ LoveIvy     : GGR最大問題還是他的行駛成本不能像電動四輪一樣
→ LoveIvy     : 可以壓到比燃油車低
→ LoveIvy     : 我自己是車主 還是S1 本來就是騎爽的 不會在意什麼
→ LoveIvy     : 行駛成本  但台灣很多騎二輪的對這個很在意
這要看能不能跟政府溝通

如果政府要推綠電跟減碳
應該要有政策出來

推 backpackertw: 剛剛看了對李斌的採訪，管理階層很ok
自動駕駛這塊
就看任少卿能不能管理好團體
只要能管住
爆發起來很快

一開始算法不行
算力有大量冗餘
可以先求有再求好
東西先做出來要緊

不管是傳感器或計算平台
李斌不惜一切堆到現有最高配置
就是要先把東西做出來
之後再去優化算法
※ 編輯: asdf95 (36.235.6.123 臺灣), 01/12/2021 09:14:12
推 backpackertw: 已開倉加碼中