[新聞] [投顧觀點]宏遠陳國清，挺貨櫃航運

[merage ( )]

1.原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5607/5161328

2.原文內容：
宏遠投顧副總陳國清指出，本波貨櫃航運景氣來自於幾個因素：一、2020年上半年沒運的貨
過度集中在下半年出貨，使得產能不足，目前各項產品缺貨或需求大好都是如此，這波補貨
潮及對貨櫃航運需求至少可看到2021年第1季。

二、歐美肺炎疫情嚴重改變消費行為，無法外出旅遊、餐廳吃飯、參加賽事、聚會活動，這
些錢轉成儲蓄、投資、實體消費，例如買廚具、鍋碗瓢盆、食物、民生用品、電視、健身器
材、自行車等；在家烹煮食物大大引申民生物品大量需求，更推升貨櫃航運需求。

三、2020年2~5月全球封城，全球都在吃庫存，即使貨物運輸恢復，但去年12月底美國庫存
比還在低點；從以往美國庫存比最低到最高至少需要一年半到兩年以上時間來看，預期這波
貨櫃運輸高點可能持續到2022年下半年。但保守看到2021年9月季節性旺季高峰就好，除非
今年9月以後景氣又比預期更好，屆時再往上做調整。

四、缺船、缺櫃、缺人、搶運則加重缺貨及運價大漲，因近十年貨櫃航運業者不太賺錢，許
多船公司倒閉及合併，沒錢增訂新船，加上環保條件未決使得貨櫃航運公司不敢增訂新船，
最近二年沒有太多新船加入，有新船加入的長榮（2603）、陽明、萬海將成本波大贏家。

就貨櫃航運景氣來說，目前缺船、缺櫃仍然無解，農曆年放假期間或可能稍微舒緩，但第2
季開始進入貨櫃航運出貨旺季，可能也無法紓解多少。至於貨櫃航運要出現長期反轉的前提
是：一、供給大增，但目前新船不可能突然增加，貨櫃也無法突然從天而降，今年供給相對
穩定。二、全球景氣轉差使得需求大減，但預期2021年全球景氣復甦，貨櫃運輸需求仍將上
升。

貨櫃航運業運價從2020年6月至今才漲六個月，近期一周一調的漲價模式，就像是2017年下
半年被動元件產業大漲的翻版。但不同的是，當時被動元件多了人為控盤及炒作，使得景氣
走多二到三年，但貨櫃航運從2020年下半年來因需求太旺造成景氣大好，目前才走多半年；
且相對被動元件當時漲幅及上百到上千元的股價來說，20元到40多元的貨櫃航運股，還是小
巫見大巫。

近期運價指數漲勢凌厲，漲多總會有回跌的時候，如果未來主要航線運價沒有回跌五成，只
回跌兩~三成的話，今年獲利仍會比去年成長一倍以上。例如以1月4日運價指數2,783點回跌
五成，均價仍高過2020年第3季平均數1,182點，以長榮及陽明去年第3季EPS各為1.70元及1.
05元，乘以4就至少會有超過4~7元以上，更遑論運價指數還超過很多。

3.心得/評論：
航海王的軍師，雷利說話了。
關於大家的疑惑，雷利也表達了他的看法。
個人是覺得現在變種疫苗一直生，疫情不好轉，航運就好賺，和水手們共勉之

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推 x221x221    : 穩一個
※ 編輯: merage (1.171.198.174 臺灣), 01/10/2021 21:54:30
推 lovecoppee  : 偉大的航道有你有我
→ t73697      : 本來還想說這週末沒航運文 突然連3篇 ==
推 beautyptt   : 宏遠就一直看多 有什麼出奇的
→ sb107912    : 推宏遠投顧
推 jessicaabc99: 推啦，2603好過年
推 lizard30923 : 宏遠不只喊多，他連買好幾天了
→ goodid520   : 繼天國一揮之後    台股開始偉大航路!!!
→ kk0716      : 宏遠除了研究報告看好航運 本身也持續在買進航運股
推 xzonisy     : 握到70才要賣
推 lunasiao    : 他邊喊邊進貨還算行啦@0@偷出貨就母湯
推 ga3322165   : 繼續歐印
推 duncan21    : 宏遠最近很準
→ merage      : 一般的新聞我也不想貼，但看在是宏遠自己出來發文
→ merage      : ，轉貼一下來消彌大家的疑惑
→ kk0716      : 算是說到做到 如果是法人操盤 怎會長榮注意陽明處置
推 f204137     : 6015都漲多少了
→ merage      : 樓上說了我才發現6015從12月初噴了快兩倍
推 Ensidia     : 宏遠自己說到做到幾乎只進不賣
→ abyssa1     : 被動當時一堆人搶料囤貨放倉庫 航運沒得囤 不能比
推 wilmar      : 宏遠至少是他看多同時買超的投顧，有些喊多卻在賣
→ wilmar      : 股
→ merage      : 預期這波
→ merage      : 貨櫃運輸高點可能持續到2022年下半年。但保守看到2
→ merage      : 021年9月季節性旺季高峰就好；航運目前才走多半年
→ merage      : ，還有很長的新世界要走
推 Beetch      : 2022下半年 還不快上船
推 hank61910   : 宏遠幾乎都買超 算沒問題
推 loveponpon  : 所以航海股要跟被動元件一樣漲個10倍嗎
→ loveponpon  : 那2603就要漲到100元了欸
推 beautyptt   : 航運買起來 看長期看短期都可以 不懂為什麼有人講得
→ beautyptt   : 很投機很糟糕
推 aegis43210  : 只要5月運價和去年10月差不多，簽下長約就爽了
推 peter8543   : 其實他說的是真的
推 abramtw     : 宏遠上週五還買超1755張 好吧 算有良心
→ beautyptt   : 買個機會 搞不好變股神 沒叫你押身家
→ abramtw     : 衝著宏遠這麼有良心 下週進2603
推 seraph67    : 有買進給推
推 loveponpon  : 44梯次長榮船員 參照各位 抱的好抖
推 justin531xx : 良心投顧
推 yapot       : 我推宏遠 說多 也真的連買5天 他拿錢挺自己報告
→ tigertiger  : 烘遠跟航海王之間 有沒有什麼祕密呢 嘿嘿
→ yapot       : 真的是拿自己錢來賭了
推 ken123      : 空手仔從20眼睜睜看著漲到現，心裡有什麼感受？
→ yapot       : 我雖然有船票 但其實不知道結果 但以後我會相信宏遠
推 feont       : 但看這麼多的外資和投信好像也就那麼少
→ yapot       : 至少比一些報告說利多 大漲 然後他賣的好多了
推 w28103566   : 至少要有反文章論點在虛吧
→ merage      : 在航海王報出來之前，本來就比較少外資在研究航運
→ merage      : 啦，尤其外資當然還是比較熟權值，電子
推 bbsbug      : 宏遠比一些垃圾假外資好多了
推 kk0716      : 自己出利多報告 也持續買進 這樣可信度就提高不少
→ kk0716      : 起碼不是在坑投資人 XD
推 jackydon    : 宏遠投顧就是推！
推 jessicaabc99: 宏達自己這幾天都有買啦，等他出在出，都有賺啦
推 demonics    : 利多連發 空手仔又要焦慮明天要偷買一點還是開酸
推 Ensidia     : 以前沒什麼人研究航運很正常
→ Ensidia     : 因為今年以前是萬年爛產業 而且因為包袱太大
推 ja1295      : 宏遠喊了有在買 推
→ Ensidia     : 固定支出很驚人 很難翻身
→ t73697      : 看看匯豐，喊多現賣5000張
→ Ensidia     : 所以其實即使明明可以做多一兩年還是很多人沒信心
→ Ensidia     : 今年是走了狗屎運 固定支出驚人難轉型變成門檻
推 totomo168   : 筆記:匯豐喊多倒5000張
→ Ensidia     : 別人眼紅想加入來玩也沒得玩
推 magnetar    : 比起外資宏遠真的是良心投顧無誤
推 a0913       : 宏遠上週跌兩根繼續買 對自己報告很忠誠阿
推 abram       : 問題是沒人懂航運 所以長榮一直缺乏主力接手
→ a0913       : 不向某些喊目標後隔天出貨
推 Ensidia     : 明天來進一點宏遠好了
推 playoneLa   : 宏遠我大哥
→ suspend     : https://tinyurl.com/yxlmdamc 分析文供參
推 z5582143    : 宏遠真的是言行一致啊XD 不像其他家
推 demonics    : 洗過兩根跌停後大家半信半疑 不現在買等拉高又要怕
推 t73697      : 我相信現在還在半信半疑階段啦XD
推 scratch01   : 我長期關注陽明 我也只敢6塊進9塊出，這波真的痛
→ scratch01   : 沒想到運價連漲不停
推 wallace7073 : 一般顯示券商的買賣超，都包含一般客戶ㄞ
推 ryusenming  : 宏遠之前也有賣不是
推 victor0607  : 宏遠言行合一，推
推 s102061272  : 冥王雷利
推 summerleaves: 宏遠言行合一，推
推 s10016450   : 訂單都到六月了啦= =  宏遠最少敢買
推 joygo       : 看了報告就是說，高峰可以看到今年九月，現在40預估
→ joygo       : 62，可是這種漲幅要到62根本不用一個月....
推 devidevi    : 代表中間可能會盤整阿
推 lizard30923 : 短線內賣超我是覺得還好，重點是大跌兩天低於十日
→ lizard30923 : 線不敢買還喊多的，這種以後都不用相信了
推 Riyuberg    : 沒有說一套做一套就給推
→ joygo       : 沒錯啊，所以代表可以觀察不用各種掛漲停，除非也超
→ joygo       : 乎他們預期，今年就是要直接噴上一百
→ totomo168   : 沒有今天喊多明天倒貨不補就好很多了
推 stanleyiane : 就算股價上100也不貴呀～～
→ zakijudelo  : 壯膽壯起來，是有那麼怕嗎？猛發利多文，笑死
→ tigertiger  : 看推文 現在韭菜連報告有兩種都不知道了嗎
→ zakijudelo  : 這個宏遠投顧等於券商分點的宏遠嗎？@@
推 Pepsi5566   : 需要報告及資訊ㄉ站內
推 smoker1225  : 突然對宏遠有好感，想殺去台北開戶
推 lmc66       : 宏遠敢開價也敢買 值得支持
推 hihihiccc   : Pepsi56麻煩一份謝謝！
推 momoidcool  : p大可以給我一份嗎謝謝
推 tony5110    : 推宏遠 真的言行一致 上漲過程一定一堆上下沖洗...
推 sanguinesand: P大+1 感謝!!
推 DanielCAC   : P大+1感謝
推 yapot       : p大+1 謝謝..
推 undead314   : 想跟P大索取一份，謝謝！
推 chean1020   : 宏遠投顧內容說明十分專業，40幾還是持續大買，真的
→ chean1020   : 跟定了
推 BleuSaphir  : p大麻煩 +1 感恩
推 tjhaustin   : P大+1 感謝!
推 yuhow       : p大 +1
推 andrew771027: p大+1 感謝
推 tigerzz3    : P大+1 麻煩了謝謝
推 timchungre  : P大+1，謝謝!
推 fantanstic32: p大+1感謝
推 visviva     : p大+1
推 seakiki     : P大+1
推 valkyrie01  : p大+1，謝謝
推 zurxgulx    : P大+1 感謝
推 aurora1228  : P大+1 謝謝
推 yapot       : 有人收到嗎...可以給我一份嗎..我沒收到p大計的
推 literal     : P大+1 感謝
推 totomo168   : P大+1 謝謝
推 elvenload   : p大+1 感謝
推 kikijj305   : P大+1 感謝
推 olisocute   : P大+1 謝謝
推 nightwish   : P大+1，謝謝
推 goddamnhuge : P大+1 可以用P幣跟您換XD
推 bat205      : P大+1 謝謝
推 oqsee       : P大+1 謝謝
推 Citer       : P大+1 謝謝
推 yenchihh    : P大+1 感謝!!
推 garrison    : P大+1
推 city3026    : p大+1感謝
推 smile36     : P大 +1 感恩
推 reknowledge : p大+1，感謝您
推 zeroyoung   : P大+1, 謝謝您
推 playoneLa   : P大+1 感謝
→ collins0421 : P大+1感謝
推 smilexyan   : P大+1 麻煩了 感謝
推 kindy100    : P大麻煩了，謝謝您
推 tywei       : P大+1 感謝
推 znpl5566    : P大麻煩+1，謝謝你
推 cvspka      : P大+1感謝
推 priest      : P大+1 感謝您
推 rosalin     : P大+1，感謝
推 kevin52541  : P大+1，麻煩且謝謝您
推 Maggie13    : P大+1，感謝你！
推 pickD       : P大+1感謝
推 haunt11     : 跪求p大宏遠報 感謝
推 ricoo50     : P大+1 感謝
推 Heydontmind : P大+1  麻煩您了
推 pantient    : p大+1謝謝
推 MANHAU0509  : P大+1感謝
推 detenil     : P大+1 感謝
噓 f87968796   : 空
推 s2572251    : P大+1感謝
推 cornelius930: P大+1，感謝
推 ventxyz     : 要怎麼樣加入會員可以看投顧報告，願意花錢買
→ man790810   : P大+1
推 Victor12    : p大+1，謝謝
推 penny828    : P大+1感謝
推 zxc36mn7    : P大+1 感謝!
推 hand002     : P大+1感謝
推 theNBHD     : P大+1 謝謝
推 a887772105  : P大+1 感謝
推 jhnw        : 宏遠真的是邊喊邊買 給推
推 jjlooney    : p大+1, thanks
推 Justgoing   : P大，+1 thx!
推 ts01049212  : P大+1 感謝您
推 jhnw        : P大+1
推 hugh8077    : P大+1 謝謝
推 a250098     : 有人可以分享嗎 以P幣答謝
推 bick790801  : 麻煩給我一份 謝謝您
推 chicken518  : p大+1感謝
推 JackLee5566 : P大+1 感恩您
推 SXRD        : p大+1謝謝
推 a1993111a   : p大+1，謝謝p大
推 childeviler2: 寄信給p大要就好啦
推 chang636    : p大+1謝謝
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推 eveg        : P大+1，謝謝
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→ phoenixala  : 意外地變成像是在(晚)點名XD
推 cvbn7910    : P大+1，感恩～
→ phoenixala  : 都是沒被洗出場的強者QQ
推 skytiger    : P大+1感謝
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推 kaizi       : P大+1感謝您
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推 forever0407 : P大+1  麻煩您了
推 wesley9420  : p大+1，感謝