[標的] 6257矽格

[rexjian0408 (chiu)]

1. 標的：6257 矽格

2. 分類：多

3. 分析/正文：
題材：最近日月光投控開始動  推測其他封測股也有望跟上
基本面：主要業務為測試，成品及晶圓測試佔比為７：３

終端應用：以智慧型手機為大宗（４３％），電腦及週邊為其次（２２％）
（資料來自於矽格第三季法說簡報）
隨著５Ｇ浪潮，之後換機的人只會越來越多（目前因為基地台建設的關係，我認為是
還有不少人在觀望是否現在就換機的），電腦及周邊部分受到疫情影響，去年業績不
差，但由於缺料的關係導致訂單遞延，因此認為至少到今年上半年電腦部分業績仍會
成長（或至少持平），至於佔比最少的車用（６％），就看公司有沒有做起來吧，只
是車用電子有一些規範（如16949）因此打入速度會比較慢，但也是可以期待的部分。

廠房位置：臺灣三個廠，中國一個（預計今年開始貢獻營收）

客戶：包含聯發科及華為等，聯發科的業績有目共睹（２０２０Ｑ３單季ＥＰＳ是２０
１４以來新高），矽格身為下游廠商推測可受惠。華為部分，中國的５Ｇ基地台建設，
華為及中興合計吃下８０％的市占，且不管美國之後政策如何，去美化是一個趨勢（例
如原本下給Ａｍｋｏｒ之後轉單），因此推測矽格這邊可能有轉單利多。

財務數據：
２０２０營收成長２３％左右，２０１９年１０月單月特別高是因為認列一筆補償金，
扣除之後實際成長為３０％左右，整體評估下來，ＥＰＳ估計全年有４．２４元。
當下本益比約為１１．４倍，殖利率４．６６％，不算真的很好但也不差，但本益比有
上調空間（資本支出大幅擴張，封測也有搭上５Ｇ題材，故對資本支出增加一事抱持正
面看法）。　

估值：本益比抓１５（參照歷史數據），ＥＰＳ抓成長２０％為５．０９，可達７５元
，退一步說，就算漲不上去，４．６６％的殖利率也還能接受，算是進可攻退可守。
　　　

4. 進退場機制：停損抓整理平台再下面一點，約４４元，停利如上述抓７５元。


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.26.226 (臺灣)
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推 cpblgu      : 好股票
推 Zambro      : 這不錯
推 JamesCaesar : 黃清照每天必講股：興勤、矽格   聽一整年都膩了
推 silence0925 : 觀察一下
推 proherla    : 這支其實挺有機會再上去的
推 naligono    : 晶元都不動
→ a9564208    : 去年疫情爆發前本益比也差不多11，再觀察吧
→ a9564208    : 現在狀況最差也是跟美國大撒幣前差不多，這支狀況
→ a9564208    : 還很穩
→ guilty13    : 這隻車上散戶變很多  不知道拉不拉得動
推 enjoyptt    : 黃清照每天都講矽格，侯，有沒有?低本益比股票
推 owenwangbaba: 合庫大賣後 就漲不動了
推 pttbeer     : 這隻太牛
推 victor21835 : 40-48吃了，後面給有緣人，這隻主力跑很多，上面說
→ victor21835 : 的合庫外還有國泰 元大，整車散戶。然後股性一漲機
→ victor21835 : 乎格天必跌，是好股，但也不低了。本益比抓12比較
→ victor21835 : 穩，這又不是ic 設計
推 Coffeewater : 可以考慮，列入觀察
推 Messi100    : 推 但黃清照把這隻跟台積電的本益比放在一起比  蝦
推 yb3570srz   : 一樣封測我選欣銓
推 aoog5858    : 續買日月光就好了 還有更大利多在後面
噓 hongo1120   : 好股票投信會一路賣超？
推 KEDEN       : 頎邦才牛吧 外資買半天 漲幅很有限..
推 als60907    : 水位太高了，等等
→ ptt2330     : 黃清照每天講一樣的，拿不同產業公司eps來比 笑死
→ vodkalime607: 幸好10月底選了凱美 放棄矽格 不然真的差好多~
推 winshe2000  : 等外資回頭
推 grayaqua    : 黃幾年前就說了......
→ rainrein    : 50差不多吧，75太誇張
推 wesley723386: 好是真的好 可是法人都在賣
推 s8511320    : 就很安全的股票，殖利率不錯，偶爾漲跌可賺價差。
推 wallace7073 : 本益比一直不高12就算高點了
推 AnnWow      : 你看一下，矽谷這檔股票，你看一下
→ aiwheat     : 不是台北3個廠吧？廠都是是在新竹這裡，
不好意思打錯了  原本是想打臺灣三個廠
※ 編輯: rexjian0408 (101.12.67.91 臺灣), 01/17/2021 15:23:27
推 suge        : 漲得慢但應該也跌不太下去
推 scuxun      : 15，封測的本益比沒那麼高
推 Sawilliam   : 這支當存股殖利率不錯，後悔之前40以下沒撿
推 fightforlive: 46進,48賣了...散戶持股比例太高
→ all1120     : 你矽格拉基
推 owenwangbaba: 恭喜阿
→ aiwheat     : 很co，對員工機車，連穿牛仔褲也要管，