[標的] Grayscale ETHE

[ECZEMA (ID 亂取的啦!)]

1. 標的：ETHE Grayscale Ethereum Trust

2. 分類：多

3. 分析/正文：華爾街很多合格投資者不能直接將信託基金購買加密幣，因而 ETHE 成為唯一投資以太幣的合法資金入口。

ETHE 一股代表 0.01 顆以太幣，歷史經驗常溢價 二至三倍後回擋，

照今日價格換算 ETHE $17 相當於用 $1700 買一顆以太幣 (溢價僅 20%，$1700/$1400-1 = 20%)，仍有近 180%~280% 的上漲空間。

正常投資者是 溢價 20% 就用 ETHE 換 ETH 賺取 20% 利潤。

暗黑勢力大盤玩法則是 趁這時候收 ETHE 直至籌碼稀缺，或甚至用低價低借貸利率(過去30天平均借出利率才2.5%)

收 ETH 後換成 ETHE，進一步造成籌碼稀缺，

也因此歷史走勢上，常溢價二至三倍，暗黑勢力賺 200% 利潤。

等到滿足獲利或溢價過高就再把 ETHE 賣掉去買 ETH 還債，買空賣空靠的是足夠高的套利空間。

4. 進退場機制：

現在 $17
止盈 $35 後可賣 別貪心
止損 $14

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推 james80351  : 請問哪裡可查歷史溢價的資訊？@@
推 Akitsukineko: 所以邏輯是看漲溢價幅度嗎？
https://imgur.com/2CpLmqt 加個圖比較好說明
2/24  ETHE 還原值 $1597 當時 ETH $265  約  6.0倍 暗黑勢力開始倒
6/4   ETHE 還原值 $2661 當時 ETH $243  約 10.9倍
7/27  ETHE 還原值 $1588 當時 ETH $322  約  4.9倍
12/22 ETHE 還原值 $2340 當時 ETH $636  約  3.7倍
以太越高價 資本需要越多去借足額籌碼拉抬 ETHE 所以我只設兩倍目標價
→ ericjaing   : 線型不錯，可有沒有注意到滑價嚴重？小心沒人接哦
恩 暗黑勢力什麼時候想跑根本沒人知道
→ egg87346    : 雖然我不會買  不過伸手牌你還貼給他看幹嘛
推 Akitsukineko: 感謝說明 所以購買的理由
→ Akitsukineko: 感覺像是ETH在穩定或上漲趨勢上，溢價比例可望上升
→ Akitsukineko: 就算ETH不漲單靠溢價幅度上升也能獲得可觀利益
→ Akitsukineko: 自己是在思考ETH跟ETHE之間的比較
推 magyver     : 破14了…
→ ECZEMA      : 沒辦法 以太烙賽停損出場
→ ECZEMA      : 以太周末又上衝 等等開盤準備掛 ETHE $15
→ ECZEMA      : 目前 $19 作個紀錄 正循環開始
p.s. 新增說明 為什麼 ETH 上漲時， ETH 的借出利率會低? 因為這時候借以太通常沒人借
1. 因借出資產 ETH 不斷上漲，容易引發抵押資產被清償 (liquidation)
2. 喪失 ETH 上漲利潤: 因為借 1000 以太，還是要還 1000 以太

而暗黑可以利用此「反常識」，用雄厚資金抵押大量以低利率借以太，再換成溢價 ETHE 鎖籌碼或套利，風險極低

GBTC 的高溢價則不容易發生，除抵押資產需以太規模的 20 倍以上，門檻較高外，目前以太鏈上可貸數量WBTC也不夠，
以太鏈上的比特代幣不足比特總量的 5%，很容易被比特大戶殂殺。其它灰度的產品但幣值小的產品，也沒有借貸市場可以玩這招。
※ 編輯: ECZEMA (114.24.95.174 臺灣), 02/04/2021 02:42:35
→ ECZEMA      : ETHE $20.6 續持 但今天CME新上架ETH期貨影響未知
→ ECZEMA      : 多條路可與ETHE互相套利 只怕ETHE數倍誇張溢價不再
推 magyver     : 小弟改買BCHG了，看線圖在低點，您覺得這支如何？
→ ECZEMA      : 哇! 這隻溢價也好高!!
→ ECZEMA      : 查了coinlist BCH出借2.3% BCHG規模僅4千萬 難怪~
→ ECZEMA      : 或許查查新的grayscale商品/借貸利率/抵押成本/AUM
→ ECZEMA      : ETH從$600漲到$2000後 抵押成本大增也沒那麼溢價了
→ ECZEMA      : 目前$23.6 成本$15 投報率57% ETHE 回正溢價