作者lawler (night call)
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標題Re: [標的] 台積電的看法回顧與展望
時間Fri Jan 22 14:52:40 2021
: 最後再總結一下以前文章的論點，這些看法我從最開始到現在都是這樣認為：
: 半導體製造是戰略產業、第四次工業革命的基礎
: 現在很多英文智庫會用new oil這樣的名詞來形容
: 半導體產能是未來幾年地緣政治博奕的重點
: 台美的戰略競合又是其中關鍵
: 台積電在產業面已經獨霸，所有的風險都是出在政治層面
: 台積電/Intel/台灣政府/美國政府的四方博奕結果，會決定未來的前景
: 這兩年以來，美國政策和智庫從新自由主義轉向，特別是疫情之後更加速變化
: 因此我們分析問題時不能被過去的全球化意識型態所束縛住
: 現在美方關注半導體議題的智庫越來越多了
: (其中90%的分析真的超業餘..)
: 最近車用晶片產能的問題也被放大討論
: 我認為四方比較合理的妥協點可能是
: 美國政府拿到一半的先進產能
: 台灣政府留住先進研發中心，同時從美方拿到某種安全承諾(例如核保護傘之類)
: 台積電拿到大量CHIPS的補貼建新廠或從Intel拿一筆錢，接收老廠老設備爛攤
: Intel轉型fablite + 先進封裝
: 同時以某種合作協議確保未來都能從台積電拿到優先產能
: 當然博奕局勢隨時在變，各方也都是邊談判邊找尋新的共識
: 如果這難關能順利渡過，前途就是一片光明了
更新一下四方博弈看法
1/21大家過去預期intel法說會會公告外包台積電的政策，實際上主力cpu外包訂單落空了
當中有個重要時點就是
1/20拜登上任
1/13 intel宣布要換CEO Pat Gelsinger，這個資訊出來表示之前外包政策有變
(上次po文短線股價看錯了)
從事件可以看到這個脈絡跟拜登新政府有很大的關係
拜登對美國半導體戰略是否延續川普時代，
從葉倫的談話其實就點出了美國對中國經濟制裁的大方向不變，
在美中對抗架構下，目前美國科技半導體戰略佈署看起來還是維持，
intel及台積電要怎麼談新模式，就等2/15 intel新CEO宣布外包政策。
目前宣布是將雙軌制生產晶片，但2023年仍將以intel自己生產為主。
intel 新CEO新官上任三把火，應該是想再試一下最後自行代工製程機會，
只是就intel過去經驗看來機會不大，遲早還是要給台積電，
政治博弈中我相信台積電還是不可或缺的主角。
從2018年就一值持續關注半導體產業狀況，台積電一路走來也不是順風順水，
但穩健的腳步也是將困難一一克服，原po之前在製程節點分析點出了很多關鍵，
自從台積電7nm EUV製程成功之後，其實台積電在技術上已建立起龐大護城河，
如果從過去的角度看台積電一定會錯過這家公司，但從世界戰略角度，
張忠謀早就告訴大家台積電是兵家必爭之地，其他公司要超過台積電真的很難，
這些對手過去也都是半導體界的霸主，還有一點常被忽略的是要贏過一家公司容易，
但是要贏過一個世界領先半導體供應鏈這難度是非常高的
這就是台灣所謂護國山脈，台灣是正走在有史以來最輝煌的時代之中。
在5G、AI物聯網的大趨勢下，有強大競爭力的半導體公司只會繼續睏飽數錢，
疫情更加速整個半導體需求，短期兩年內的趨勢不太會轉變。
回到市場心理分析就短線真的漲得過熱了，這波由台積電ADR帶動的大漲，
已經加入intel外包預期，短線外包cpu落空當然是回檔修正，
但這樣是好的，健康趨勢才能走得更長遠。
最後當然還是要靠原po持續發文分享，有料的文章真的要珍惜~~
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→ nice99 : GG休息 其他沒漲的垃圾股有救了 01/22 14:54
推 soulism : 想外包也要TSM有產能 01/22 14:56
→ ur260 : 哪天外星人或變形金剛來 美國就不需要台積電了 01/22 14:58
推 loveponpon : 沒關係 我對台積不離不棄 01/22 14:58
推 jason0925 : 台積電只會漲 只能漲 你太小看PTT法人了 01/22 14:59
推 noknow2205 : 真的 我也都持股GG，今天看他跌還蠻開心的，盤整一 01/22 15:00
→ noknow2205 : 下比較健康 01/22 15:00
推 chien703 : 分析正確 但短線仔和G黑只會在意今天跌3% 01/22 15:01
推 titanium1008: 現在買或許是有點貴的價格，但是基本面一直不變的 01/22 15:02
→ titanium1008: 情況下，未來兩年到三年絕對不會止步於這裡 01/22 15:02
推 FANONE : 推！ 01/22 15:03
推 lp2650056 : 我還嫌今天跌不夠低，昨天撿的也比今天的最低還低 01/22 15:03
→ lp2650056 : 很多 01/22 15:03
推 z5582143 : 昨天盤中拉到679真的怕 上去快崩的也快 還好今天健 01/22 15:04
→ z5582143 : 康回檔 01/22 15:04
推 Enzofulgura : 推這篇吧 01/22 15:07
推 yapot : 認同上去多快 下來就多快 昨晚家人在討論要是今天 01/22 15:08
→ yapot : 真的破700是否要暫時避險。結果沒有 就不用煩惱 01/22 15:08
推 yapot : 我們全家人 都買台積電而已，只有我去賭了航運 01/22 15:14
推 tigerzz3 : 推 01/22 15:15
推 yu1111116 : 之前也去玩船票 然後飛天…還好有台積 01/22 15:28
推 ian159627 : 推推 01/22 15:36
推 FireSunFire : 台積電 長期分批低買存起來 01/22 15:38
噓 DamnIAmSucks: 落空什麼..intel CEO說還是會小量外包 到時候外包量 01/22 16:08
推 hankwanghow : 好喔繼續崩 01/22 16:09
→ DamnIAmSucks: 多還是少你外人能知道嗎? 01/22 16:09
→ lawler : 落空是指主力CPU處理器 01/22 18:49
※ 編輯: lawler (60.250.114.34 臺灣), 01/22/2021 18:50:44
推 yu1111116 : 主力CPU千萬別外包 我想看AMD把intc壓在地上摩擦 01/22 20:32