[標的] 2515中工

[pgimjjkk (鋼鐵韓粉永不放棄)]

1. 標的：2515 中工

2. 分類：請益

3. 分析/正文：

中工目前有一個大案子「土城 AI 智慧園區」

根據報導此案預計2023年完工，總銷金額超過300億元，成本136億元，總面積10萬5千坪

看準智慧產業潛力 土城AI智慧產業園區今動土
https://newtalk.tw/news/view/2020-08-13/450285
中工160億廠辦聯貸案　簽約
https://news.housefun.com.tw/news/article/101260281916.html

新北市都更網站的資料也可以互相印證，此案價值351.11億元，成本166.64億元
https://twur.cpami.gov.tw/zh/urban/rebuild/view/709


如果根據官方資料計算：

毛利：351.11億元-166.64億元=184.47億元

營業費用：
就簡單以近5年資料，約占營收的6.5%計算，營業費用為22.82億元
（其實中工近幾年營業費用率逐年遞減，這樣計算是有點保守的）

營業利益：184.47億元-22.82億元=161.65億元

所得稅：
先不管什麼土增稅與營所稅，直接以過去公司所得稅約占營收1%計算
351.11億元*1%=3.51億元

稅後淨利：161.65億元-3.51億元=158.14億元

中工目前發行股數為1,530,899,822股
此案估計每股盈餘為10.33元

目前依據2020第三季季報，中工每股淨值只有12.89元
只計算2023年此案完工後，每股淨值就有23.22元，幾乎是翻倍成長

中工1/22收盤價只有8.94元
如果此案2023年如預期完工，根據過往資料，股價淨值比最高可以來到0.8倍
股價也有18.5，跟目前比起來也是翻倍


本文只是請益，以上計算不知道有沒有什麼想錯地方，希望各位板友幫忙指正


4. 進退場機制：
   停損：後續若土城AI智慧園區開發狀況不如預期
   停利：若2023土城AI智慧園區順利完工，股價到達每股淨值出場


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推 zxcvb7700   : 算的很認真 但是看到隔壁電子股在噴自己的不漲就會
→ zxcvb7700   : 很厭世
→ pgimjjkk    : 風水輪流轉，而且自己熟的股票才抱得住
→ gtfour      : 中工 我去年12月29日買10張10.15  1月15日賣9.09
推 Confusa     : 林適中的標的，長線翻倍股！鄉民抱不住
推 loveup      : 富邦基隆成本比現價還高  要放長吧
→ loveup      : 話說   欣陸  他的成本在17左右  也快到了
推 zxcvb7700   : 低於淨值其實都可以考慮開始壓 尤其是營建類
→ zxcvb7700   : 加上現在以殖利率算還有2% 比定存差不多2倍
推 zxcvb7700   : 三年不開張 開張吃三年的概念
噓 qwert810    : 一堆人抱不住 別說了啦！
→ deii        : 可以吃萬張大戶豆腐
→ zxcvb7700   : 不是一堆人抱不住 是一堆人老想著賺快錢
→ momomom     : 9.97t 一直都沒動
→ lolic       : 99國產
推 zxcvb7700   : 想當初2527也磨了恨久 （笑
推 jerkass     : 2537越磨越低QQ
推 dnm08       : 你該看一下新的會計法則，交屋入帳不是完工入帳。
推 northwater  : 等8元
推 poloo9      : 2023在關注也來得及
推 speady      : 已經完銷了嗎？你太樂觀了吧，eps10要除以3年完工吧
推 dnm08       : 現在央行嚴打土建融，這下資金緊繃，每個月不賣間
→ dnm08       : 陶朱搞不好發不出薪水。
推 f204137     : 這家和中石化連動
推 lpsa        : 小買即可 放著沒壓力
推 ryan00      : 聯貸都簽約了，資金緊在哪？陶朱也沒借錢...笑
→ tenghui     : 這檔8塊以下可以重壓
推 fruit1231   : 均價7塊多等很久了，繼續等
→ tenghui     : 存這檔配息雖然不如金金高 但之後的價差有機會翻倍
推 rexlin      : 這檔回檔到心目中價格想再加,小本經營銅板股
推 cooji74115  : 2535 台G電御用營造也不錯 蓋廠 氣爆維護 都有它
推 vanii40     : 991314
→ sks11134    : 這個每年7左右買，很難賠錢
推 silentocean : 要看出租狀況，不能這麼樂觀
→ pgimjjkk    : 沒錯，還是要根據完工後的出租或銷售狀況計算。近
→ pgimjjkk    : 年來工業用地缺地的狀況浮現，所以看的比較樂觀
推 LiamTiger   : 這隻根本沒在動 看看中石化
推 playoneLa   : t大概念股
推 littenVenus : 推t大 這隻可以來回做波段 每年會有一兩波
推 andy79323   : 三工跟著政府買 8元以下買進
推 firstneko   : 林適中不是重壓嗎 但現在有鋼材跟人力成本增加的隱
→ firstneko   : 憂 應該短時間不會動
推 jeff79723   : 2535低調啦
推 s2500205    : 991314
推 tigerliao   : 怕的人別買 越低越買
推 YZRIA       : 8～10來回操作，12月財報很多該有的都還沒入帳，不
→ YZRIA       : 知道有什麼問題
推 ilhhs       : 明天要噴噴了嗎
→ goodid520   : 分點等不及了  今天就PO?
推 DORAQMON    : 外資都在賣，先不買
→ pgimjjkk    : 也不會那麼快吧，2023年6月完工，銷售要入帳可能也
→ pgimjjkk    : 要2023下半年到之後2024、2025左右
→ pgimjjkk    : 搞不好明年再買都綽綽有餘
推 bbsbug      : 一堆營建股這兩年都有E P S入帳為什麼要買這隻？你
→ bbsbug      : 頭殼壞掉了，你如果要提前布局有閑錢是可以了啦
推 chachabo    : 991314
推 kstmasa     : 我觀察很久 中工跟中石化 基本上 型態一樣
推 kobe0819    : 近期在等京華城吧