Re: [請益] 買一張600元的股票跟買100張6元的股票差在哪裏？

[tompi (大波動)]

※ 引述《yangzy (亞瑟)》之銘言：
: 買一張600元的股票，差不多要60萬，買
: 100張6元的股票也60萬左右，到底差在
: 哪裏？該如何取捨？

買低價股 就像機會與命運，買高價股就像買著名牌包

名牌有名牌的價值，但低價也不意味著未來的卑賤

我覺得這問題很有趣，所以我花了點時間 研究了一下，算是分享 沒有絕對對錯


方法
1.資料:台股前200大股票

2.時間:2009/1/5~2021/1/25 日資料

3.價格分群
        採用四分位法，
        低價股選取計算日較低的25%，
        高價股選取計算日教高的25%。

4.計算:每年第一交易日分別計算 高價股與低價股的最有效率投資組合，
       效率採用 夏普值

5.報酬:計算持有一年至年底的報酬率(績效已扣除成本)


風險報酬摘要
                指數    高價股  低價股
年均報酬        15.1%   18.4%   20.0%
年化波動        16.2%   16.1%   16.8%
BETA           100.0%   95.7%   90.3%
MDD            -28.6%  -26.6%  -37.2%*


迴歸分析

高價股
            係數         t 統計
截距     0.00014         2.77
指數     0.95679         195.57


低價股
           係數          t 統計
截距     0.00022         2.32
指數     0.90313         96.86


年報酬率 單位%
年      指數    高價股  低價股
2009    79.2    74.2    96.1
2010    13.6    13.4    36.7
2011    (18.0)  (8.4)   (27.2)
2012    12.9    21.3    18.2
2013    15.1    18.3    26.6
2014    11.4    11.5    17.4
2015    (6.9)   (2.8)   (4.5)
2016    15.6    11.5    10.7
2017    19.5    24.4    27.8
2018    (4.8)   (1.4)   4.0
2019    28.9    32.4    25.5
2020    27.1    29.4    43.1
2021    8.2     12.1    (0.0)


  從報酬/風險 來看 長期投資 低價股 是有一點搞頭的，比高價股效率好一點

比較大的問題是在2011年出現比較大MDD，全資料 比高價股多了10%最大跌幅。


去年低價股績效非常好，僅次於金融海嘯的2009年，

但今年迄今則是高價股較佳，低價股整體沒有太多表現。


所謂高風險高報酬，低價股會有低價有其原因，

機會與命運就看能不能把握住了。


末祝 賺大錢



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富貴皆由命。前世各修因。有人受持者。世世福祿深。
欲知前世因，今生受者是，欲知後世果，今生作者是。

王一生，你媽在看著你啊

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※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 01/28/2021 14:26:51
推 chalon      : 推推
推 bfh         : 有研究精神推
推 caprices    : 推分析
推 jojojen     : 你回測有把跌到下市的樣本放進去嗎？
推 LiamTiger   : 有資料有推
推 culture01   : 可以發性低價股etf了 平均分散下市風險
推 tinjayboy   : 推花時間分析
推 wadashi1    : 買150張4塊錢的vix... 期待中樂透
推 VAIO911     : 推認真
推 lesbian5566T: 推認真
推 loveshih    : 推認真
推 tim96tim    : 推研究精神
推 snac        : 去年DR被炒成這樣，低價股績效超級高
→ snac        : 今年都是聯詠、二哥、台G、瑞昱...一堆高價股創新高
推 molsmopuim  : 推認真分析
推 allenmusic  : 大崩盤 買低價股就對了
 看起來是這樣
推 tkc7        : 推認真
推 foxtaiwan110: 推認真
推 ef863756    : 推骨板清流
推 egduj       : 推研究精神
推 comteken    : 所以不想做功課的 還是買指數最實在
 買指數不傷腦經
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 01/28/2021 15:04:39
推 axsz795130  : 推分析
推 ct78645     : 低價股翻倍再翻倍比較容易  高價股相對比較穩定
推 lmc66       : 低價股就像去年底的天鈺 高價股就現在很夯的GG
→ lmc66       : 兩個只要有抓穩都有機會翻倍賺
推 laytomall   : 專業分析推
推 k0611812    : t大在跑報酬回歸的時候有考慮時間序列嗎？還是直接
→ k0611812    : 用GLS跑
 迴歸分析是用來檢定 最佳化結果 是否有alpha項，所以我沒有用時間的落後項次
 最佳化過程 則是用求解器下去做
推 tairo       : 不要浪費才能啦，這報表拿去同學會可以賣錢
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 01/28/2021 16:11:03
推 wed1979     : 去年股災時候的同致跟台積電都買下去不就知道了
推 karenyuko   : 認真推...
推 bopanda     : 推分析
推 The4sakenOne: 不是廢文給推
→ ghb         : all in AMC GME BB NOK 不解釋
推 cospergod   : 推分享
推 f56989      : 推認真
推 qaz214536   : 推
推 ibanes      : 推認真
推 riosyang    : 推推
推 shibalaa    : 浪費才系列 EP01
→ wadashi1    : 話說..當年買了些不會漲的,有些下市,像歌林,力晶..
→ bulabowu    : 這篇含金量很高
推 douglasc0904: 專業文
→ good00609   : 買一千張1塊美德一根本重大樂透
推 RUFT        : 請問多少以上算高價? 多少算低價?
推 liaixyz     : 推推
推 regeirk     : x
推 NEDYA       : 推