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1. 標的:楠梓電 2316 2. 分類:多 3. 分析/正文: 股板安安,我小陳 先說,抬轎文 之前一段時間沒發文,是因為看到公司管理層在買股票,怕發文會影響他們買進價格(雖然高機率是庸人自擾XDD) 身為資歷三年的楠梓電觀察家 觀察到以下幾點: 1. 依照過往紀錄,以及自己的拜訪詢問,公司對於是否將滬電股票實現獲利是抱著開放的態度,可賣可不賣,不急著賣,有好價錢再賣。賣了可以將未來現金流折現直接取回現金,不賣則可以繼續認列收益。 過往紀錄(WUS Group 為楠梓電 100% 持股子公司): 2006 / 10 WUS Group 出售滬士電子公司 2% 股權,楠梓電持股由 45% 降為 43% 2008 / 9 WUS Group 出售滬士電子公司 16% 股權,持股由 43% 降為 27% 2010 / 8 滬士電子公司辦理現金增資,持股比例降為 23.88% 2015 / 3 WUS Group 出售滬士電子公司 10.65% 股權,持股由 23.88% 降為 13.23% 資料來源: 楠梓電子 2011 Annual report, 2019 Annual report 由以上,且 2015 賣出滬電股票時也是賣在那幾年的相對高點,推測楠梓電並非不賣股票,而是想等好價格。 倘若不實現滬電股票的投資獲利,楠梓電能夠每年認列每股 3.8 元左右損益(粗略估計),倘若賣出,則可認列每股 90 元實現利益 楠梓電股價 29.85 元 2. 過去一段時間滬電價格處於 Trailing P/E 40 的好價格沒賣的理由,個人推測是因為管理層還沒買到足夠的持股張數,如果我自己是管理層,我知道做這件事股票會漲,我也會想在做之前先把股票買好買滿。 在2020/2 公司管理層持股約 14.12%, 到 2020/11 增持到 18.85% 公司管理層於 2020 年增持張數 9,200 張,已經把 2016 年減持 7,600 張股票買回,買進價與賣出價差不多,但買進張數增加 1,600 張,因此推測公司已經買足他們想要的持股,再來就是等滬電的好價格。 3. 如同 HotIvy 大提到的,買楠梓電股票,就算三年後價格與價值間差距才收斂,年複合報酬率也能夠達 42.6% ,且現在楠梓電本業逆風,倘若未來楠梓電本業好轉,或外幣兌換損益轉向對楠梓電有利時,就能在評價上提升本業價值。 4. 籌碼面2020/1 至 2021/1 持有 400 張以上股東持股比例由 42.82% 提升至 52.38% 籌碼集中。 對帳單,雖然 po 沒什麼意義,但一堆人說我跑,證明一下而已 https://imgur.com/mCB92tE https://imgur.com/giz71lV https://imgur.com/XXPGuDI https://imgur.com/Rr9vjZe 現在的買進價格比公司管理層去年買進時的價格便宜(減資對股價的影響還原後),以現在的股價買進,報酬率應該不錯 4. 進退場機制:s 長期投資,股價回到合理價格才賣,不停損 992316 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.112.128 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1612074676.A.658.html
jerry5020 : 幫推殷爸 01/31 14:32
jerry5020 : 殷爸絕對沒有偷跑 股東信有寫XD 01/31 14:33
stlinman : 推! 殷董給股東的信 01/31 14:35
f204137 : 殷爸po文了 01/31 14:38
Coffeewater : 佩服你的意志力 但買這隻只是浪費時間 01/31 14:39
e73103999 : 這隻還有救嗎 01/31 14:39
a135792121 : 陳爸我爸爸 100張跟了 01/31 14:40
f204137 : http://bit.ly/2YuVkXz Mrchen的投資公司 01/31 14:41
aspirev3 : 殷爸覺得長期投資買2316好還是2330好 01/31 14:41
Karida : https://v.douyin.com/J36u7U1/\ 01/31 14:41
hank1215 : 陳爸選舉前持有8張,受不了現在剩2張了 算是認賠了 01/31 14:42
whitefox : 這隻根本是綁華為的啦 01/31 14:43
spy9527 : 公司一直減資然後偷收股票,是連湯都不想給散戶喝? 01/31 14:43
predominant : 禮拜一撿看看 01/31 14:43
guilty13 : 這隻我一直再注意 但是一直沒有要上去的感覺 01/31 14:44
spirit119 : 明明不信陳為什麼要叫小陳 01/31 14:44
qqq5890003 : 先推再說 01/31 14:45
illdoit : 缺人抬轎解脫 01/31 14:47
benson20084 : 陳爸 重返榮耀 01/31 14:49
ryusenming : 他名字有個城阿 01/31 14:51
peterchou : 說人抬轎的 要不反串 要馬來鬧的 陳爸推這檔多久了 01/31 14:51
yuchin7828 : 我同事在這一支套了大半年..去年看大家賺錢眼紅的要 01/31 14:53
yuchin7828 : 死 01/31 14:53
Evoque : 推陳爸,明天再信心買下去 01/31 14:53
mepowerlmay : 他是一個年輕人.........不用叫到爸 01/31 14:53
guilty13 : 我猜啦!這家公司其實很頭痛之後的轉型 而且看得出來 01/31 14:55
guilty13 : 它們其實沒有方向 本業基本上已經不行了 01/31 14:56
sincereboy : 佩服你的意志力 但買這隻只是浪費時間 01/31 14:57
guilty13 : 要是殺掉滬電 2316就徹底死了 這才是楠梓電的隱憂 01/31 14:57
bitlife : 台股一堆控股公司都是本業低成長後自然形成的,形成 01/31 14:58
f204137 : 其實2316有點像6136 本業搞不太起來 只能靠業外支持 01/31 14:58
bitlife : 後除非有財務危機或子公司不成材,不然也沒在出清,這 01/31 14:59
bitlife : 很正常,養兒來養老,人類是這樣,公司也是這樣 01/31 14:59
paul510404 : 致敬楠梓電大戶 01/31 14:59
iamjojo : 帶賺錢的都叫爸 01/31 14:59
A22813079 : 陳爸 感謝你提供宿舍置物空間 不然四個人真的太小了 01/31 14:59
thecoolbill : 讚讚讚 讚成! 01/31 15:00
guilty13 : 所以我是覺得這個大概就是有錢人的玩具了 01/31 15:00
guilty13 : 多到沒地方放 乾脆放這 要等處分滬電我覺得有得等 01/31 15:01
bitlife : 紡織,營建,金融,鋼鐵,幾乎每個夠老的領域都有這現象 01/31 15:01
HotIvy : 忍辱負重啊 陳爸 01/31 15:01
zakijudelo : 幫高調,主力來狙擊一下吧!嘻嘻 01/31 15:01
bitlife : 電子只是晚幾年加入這種模式 01/31 15:02
CityRanger : 爸加油 01/31 15:02
bitlife : 有一種可能是努力主動幫母公司找到非常好的新領域, 01/31 15:04
bitlife : 那母公司會把舊小雞賣掉,改投資新蛋.台股美股2001的 01/31 15:05
bitlife : 崩盤其實某種程度也是這現象,殺小雞換錢投新領域 01/31 15:05
guilty13 : 我是看不出來楠梓電有想要創新轉型的想法啦 01/31 15:06
bitlife : 投資新領域不是一種天然就會的技能,特別是完全與母 01/31 15:07
maxpeopleup : 又是你 抬轎先生 01/31 15:07
bitlife : 公司沒什麼關係,眼光好叫天使,反之會變盤子投資人 01/31 15:07
guilty13 : 最好的模板應該就是變成1907這樣 01/31 15:08
kobekid : 萬六還會賠錢,為何不停損買台積電 01/31 15:08
bitlife : 多數公司的子公司很多時候都是同領域不同地域,一旦 01/31 15:08
bitlife : 要換領域當創投,也不是很容易的 01/31 15:09
dergnj : 所以說大戶也可以只是比較有錢的韭菜 01/31 15:09
bitlife : 看到g大提1907發現漏提造紙和橡膠 XD 01/31 15:09
alfi2016 : 買殭屍股浪費生命 當初要是買gg早就財富自由 滾 01/31 15:09
AppleApe : 推啊 01/31 15:10
guilty13 : 1907轉得還不錯啦~元太這波投信應該是看到什麼了 01/31 15:11
bitlife : 有大成長的新領域出現,其實反而會出現史詩級崩盤 01/31 15:11
square : 推推 01/31 15:11
guilty13 : 你看投信買成這樣 元太也是苦了很久阿~ 01/31 15:11
bitlife : 台股第一次萬2去萬字頭,就是從金融傳產轉入電子 01/31 15:13
guilty13 : 只能說2316變成這樣 管理層的決定有很大的問題 01/31 15:14
公司本業經營是好是壞,我覺得我們外人沒有親身經營,也不能說什麼,每間公司經營都有自己的難處,只能說現在本業逆風是事實,股價低估帶來的投資機會也是,但對於經營得好還是壞,我覺得我們實在沒有評論的餘地,畢竟他們管理層當然也是希望把公司本業做好的
guilty13 : 這家公司沒有活水灌進去 也沒有賭一把的勇氣 01/31 15:15
guilty13 : 看到楠梓電變這樣 大家都是等著要分屍 不勝唏噓 01/31 15:16
KAKAKA5566 : 乾爹 01/31 15:18
Middlewu : 只能說很有毅力,去年大家其他股轉爆也不動搖 01/31 15:18
giveUstars : 幫教學部問 要北醫PGY了嗎 01/31 15:18
bitlife : 如果素晴可以參考麻雀變鳳凰的李察基爾,從分屍專家 01/31 15:19
bitlife : 變改造,買成大股東主導公司新發展走向 01/31 15:19
guilty13 : 很難啦~你看陳爸沒選上就知道了 內部不給外人進去玩 01/31 15:21
HotIvy : g大 處分滬電再庫藏股,保有滬電比例不變又能維護股 01/31 15:22
HotIvy : 東權益,爽當二房東不是更好嗎? 老了何必要再拼 01/31 15:22
bitlife : 股份不夠多啊 XD 真正搞惡意併購分拆的,幾乎都是用 01/31 15:22
bitlife : 槓桿下去,很少人用自己的股本.成不成一下子決定,沒 01/31 15:23
bitlife : 在耗N年的 01/31 15:23
Leo4891 : 重金壓這檔 就會錯過了之前大行情 01/31 15:24
caster4444 : 先推再看 01/31 15:25
Leo4891 : 以後就算漲 其他股也是會漲阿 01/31 15:25
guilty13 : 可是這樣處分完 持有滬電比例降低 可以認列的就少了 01/31 15:27
HotIvy : Leo大說的好 01/31 15:27
HotIvy : 讓小妹跟幾檔QQ 01/31 15:27
guilty13 : 即便庫藏股回去 你本業還是持續在扣血 01/31 15:28
lovecab : 陳爸 好久不見 01/31 15:28
ioupoiu : 垃圾股 01/31 15:28
HotIvy : G大... 賣多少滬電就執行多少比例的庫藏股 同樣一股 01/31 15:28
HotIvy : 楠梓電擁有的滬電比例不變啊 01/31 15:28
guilty13 : 我還是覺得那個只是短暫的股價上升 01/31 15:28
HotIvy : 也是啦 說到底本業不爭氣 01/31 15:29
HotIvy : 但今天本業爭氣的話 01/31 15:29
HotIvy : 也不用在這邊忍辱負重了 01/31 15:29
HotIvy : 股價早就飛天了 哈哈 01/31 15:29
guilty13 : 喔喔喔 一時沒想通~我還卡在殺肉的那個階段 01/31 15:29
sk6 : 推! 殷董給股東的信 01/31 15:30
Leo4891 : 好啦 趕緊處分滬電 大家來分錢 嘻嘻 01/31 15:31
HotIvy : 只有殺肉當然不是長久之計啊 01/31 15:34
HotIvy : 算了講那麼多 忍辱負重啦 嗚嗚嗚 01/31 15:34
kanehhh : 跟跌不跟漲。 01/31 15:34
super1314159: https://i.imgur.com/gIUnV8Y.jpg 01/31 15:34
escobarwang : 男子漢別認輸 01/31 15:34
super1314159: 這隻的走勢 除非現在開發新藥或是做電動車 不然實在 01/31 15:35
super1314159: 看不出來有什麼搞頭 01/31 15:35
matt01 : 太忠誠了吧XD 01/31 15:35
matt01 : 不是一堆股票 01/31 15:35
Coffeewater : 想要公司怎樣操作 你就要先選上董事 01/31 15:36
※ 編輯: MrChen (101.12.93.162 臺灣), 01/31/2021 15:38:17
Coffeewater : 不然討論公司要怎樣操作 不如早早認賠換股 01/31 15:38
Coffeewater : 這間經營者的心態就這樣了 不想分紅也沒有新亮點 01/31 15:39
Nick0907 : 沒好題材 連想做夢都沒辦法 01/31 15:43
chalon : 陳爸5434有考慮進場了嗎 01/31 15:46
session : 跟殷爸同艘船上 01/31 16:06
Danielhoho : 992316 01/31 16:06
seraph67 : 推陳爸 01/31 16:10
stevenkuo : 高雄土地 現在很值錢 01/31 16:14
zirkey : 推 01/31 16:21
speady : 說不定就是要熬到陳爸停損,畢竟處分股票的時間公司 01/31 16:26
speady : 說了算 01/31 16:26
chister : 推 01/31 16:28
cuteSquirrel: 推陳爸認真做功課,長期追蹤同一家公司。 01/31 16:36
bbsbug : 挖 是陳爸 01/31 16:37
mypower : 2316就很爛阿,不賣滬電起碼給個高配息也可以讓人 01/31 16:40
mypower : 想丟著領股利,重點是股利也很鳥,實在是圈圈叉叉 01/31 16:40
mypower : ,這麼多檔何必執著男子漢 01/31 16:40
niwatori : 錢太多的人 播出一點放這等機運 到也是沒差吧 01/31 16:41
justastupid : imba 01/31 16:47
xylitol : 少數大盤漲沒跟漲的 01/31 16:49
paul18012 : 大家都在買的話 那誰在賣? 01/31 16:58
guilty13 : 對於陳爸的回文 我一半認同一半不認同啦~ 01/31 17:17
guilty13 : 雖然不是經營者我們股東的確不了解經營的難處 01/31 17:18
guilty13 : 但同樣面臨產業困境的公司也不只是楠梓電而已 01/31 17:19
guilty13 : 也許本業轉型的難度非我們投資者可以想像 01/31 17:20
guilty13 : 但是我還是認為2316不是完全說沒有資金可以跨出去 01/31 17:20
guilty13 : 但我實在是沒看到任何想要改變的企圖展現出來 01/31 17:22
guilty13 : 提到楠梓電幾乎大部分的幾乎都是把他當做資產股來看 01/31 17:23
guilty13 : 我比較想要看到的是 楠梓電哪天能有新發展新氣象 01/31 17:24
guilty13 : 這也是為啥即便我已經出清 還是會繼續觀察他的原因 01/31 17:25
EWIND1979 : 本業不太行,聽到的都是內部都有點問題 01/31 17:31
pchome321 : 推 01/31 17:44
wed1979 : 經營者有問題的股票不要碰,本多入手價低就沒差 01/31 17:54
hankwanghow : 要過年惹 買這檔年後再考慮 01/31 18:03
clvin : 你加油XD,這隻我真的不行,轎給樓下 01/31 18:05
b0364864 : 楠梓就是炒滬電處分 但偏偏這不能處分 處分大概也 01/31 18:29
b0364864 : 利多出盡 01/31 18:29
bryant780417: 推推 不離不棄 01/31 18:33
AAAntou : 樓下我爸 01/31 18:50
MeiZeOwO : 兒子該給孝親費了 01/31 19:03
supbuddy : 奈米戶推 01/31 19:03
loveponpon : 噁心 01/31 19:49
Kobe5210 : 以前就不看好這支,Pass 01/31 21:57
dougho : 毛利起不來的公司 本業都沒賺錢都靠業外 稱不久拉 01/31 21:58
q121074498 : 陳爸好 01/31 22:28
bobo0307 : 45T的 套一年半了還給我瘋狂減資 不知道有沒有解套 01/31 22:32
bobo0307 : 的一天 01/31 22:32
simo520 : 還在目標1百多嗎? 01/31 22:52
simo520 : 盤石會的股票不是外人玩得起的。 01/31 22:52
ohyalove : 這檔等到天荒地老,已認賠留零股追蹤! 01/31 23:05
Karida : 死心吧!投資要順應潮流買未來趨勢性的產業才有利基 01/31 23:23
Karida : https://v.douyin.com/J3Ap9rf/ 01/31 23:24
susu180 : 先抽插別隻 等噴發再順勢做多 不是很好嗎 02/01 00:14
qaz77889961 : 陳爸好 02/01 15:43
hber : 推陳爸 02/01 19:13
zoo520zoo520: 之前有買被套了好久,根本死魚 02/01 21:41