Re: [新聞] 金融民主化係金A？路透：Robinhood的免費

[StubbornLin (鍵盤創業家)]

本魯可以分享一點個人經驗和看法，2013 年我剛搬到美國時
剛在 Wells Fargo 開了戶頭，當時想順便做點小投資
於是寫了這封 email 問了幫我開戶的理專，問他說我對投資特斯拉有興趣
要怎樣開投資帳戶:

https://imgur.com/a/R8XRRsQ

結果他回我說的戶頭裡至少要有 $50,000 美金才能投資
只有一只皮箱就飛到美國的我身上沒幾毛錢
想當然沒辦法開通投資的功能，研究了一下其它的銀行
要麻是有類似的基本存額限制，不然就是手續費很貴
像我記得有一家一筆交易就要 $7 USD
如果你買賣的量夠大，這當然不算什麼
可是廢宅如我，想要一次少量少量買，每買一次就痛一次
想想就算了

不過幸運的是，後來 Robinhood 就來了
我很早就加入等待列表，一輪到我就立馬開了一個帳號
一開始他們宣稱賺錢的方式是透過你投資戶頭的現金餘額進行投資
不過後來大家都知道事實上是怎麼回事了，事實上是透過賣交易執行權
然後執行交易的單位是透過些微的價格差距來獲利
雖然是這樣，但是至少，有了 Robinhood，對我來說投資的門檻降低了非常多

後來 Robinhood 開始支援了選擇權交易
如果是其它券商，大概光是看我戶頭裡的存額和沒有先前的選擇權經驗就會直接打我槍吧
後來我開始用 Robinhood 投資選擇權，在美國，我發現其實所為的主流媒體
一直都在替某些投資機構放假消息和帶風向，我看過很多很智障的假新聞，舉個例子
假新聞標題像這樣子

"特斯拉因為門把設計缺陷導致撞車後車門無法從外面打開"

我想，厄.... 你一般開車都會上鎖車門吧，撞了車之後可以被從外面打開?
諸如此類的假新聞滿天飛，試著要打壓特斯拉的股價
我做了自己的功課，也有在逛 WallStreetBets 版 和特斯拉投資相關的版
我知道接著有特斯拉上海廠完工，和各種好消息一路會排到年底
加上被放空過度 很容易造成軋空
所以無視主流媒體帶風向的假新聞，在特斯拉跌到約 180 左右入場買了非常長期的
call option，後來漲上來賺了一些錢:

https://imgur.com/a/qqmDdYV

坦白說，這些如果沒有 Robinhood 都不會發生
因為 Robinhood "免手續費" 交易，其它券商們也被迫提供免手續費的交易
各種新興的交易 app 也如雨後春筍般冒出，像是 WeBull, Public 等等
所以我個人是蠻感謝 Robinhood 的創新
即使知道他們的免手續費是怎麼達成的，後來也被 SEC 之類的單位罰了不少錢
然而只是這次的限購事件真的是公關核暴
WeBull 的 CEO 說限購是因為上遊的交易清算中心 DTCC 要求 100% 的抵押金
因為這些股票的高度波動，他們沒有足夠的資本去支撐大量的鄉民交易
只是 Robinhood 一開始的說詞是這是為了保護使用者
很明顯就是把使用者當笨蛋來看，個人不是相關領域的專業
但不太明白為什麼 DTCC 要求 100% 的抵押金會造成只限買而不限賣
加上它們賣使用者交易權的對象 Citadel 又剛好最近據報導投了 2B 在拯救這次
放空 GME的機構上，所以造成了利益上的衝突的疑慮

更新: 感謝鄉民提供說明為什麼只限買不限賣，主要是因為保証金只有買方要出
      除此之外這個影片解釋非常清楚 DTCC 和背後造成這樣現象的可能原因:
      https://youtu.be/EDwXMQx09I8

總之，Robinhood 確實為降低投資門檻帶來了巨大的改進
本魯就是受益者之一，只是因為這次事情的處理方式很讓人失望
Robinhood 正在籌劃 IPO，會不會因為這次事件而上不了市也很難說

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推 stlinman    : 有趣的分享!感覺RH有被針對，不過後續公關方式很爛
推 hensel      : 看那天的order book跟成交量來推估，我是不太相信
→ hensel      : 是因為抵押金額提高所以造成的禁止買入。
→ hensel      : 所以有人説是Dodd-Frank Act的要求，感覺也是個藉
→ hensel      : 口。
→ StubbornLin : 哈哈 我覺得是藉口的機率也挺高的
推 gibbs1286   : 不管哪個理由都可以證明RH根本沒準備好
→ Coffeewater : 管你哪個理由，限制買現股(而且是零股)本來就不合理
→ StubbornLin : 我也覺得理由太爛 所以加入了集體訴訟的行列 XD
推 gibbs1286   : 沒那個本事就別開賭場，哪有賭場怕賭客下注的
推 joy2105feh  : ipo應該是涼了
推 abccbaandy  : 台灣不知道有沒有機會，還滿想拿手續費換XX的
→ abccbaandy  : 銀行一堆0手續費，證券到現在都沒
→ abccbaandy  : 比如每個月5次免手續費也不錯啊QQ
推 ghb         : 你可以提高權證保證金到100% 但限制現股交易????
→ a1379       : 台灣沒有人要當帶頭破壞規則的人啊
→ StubbornLin : 哈哈 在台灣搞破壞式創新只會被抓去關
→ shadow0326  : 因為押金是買家出的 賣家出券的不用付押金
→ StubbornLin : 原來如此
→ JoeyChen    : 想問賣交易權也要準備抵押金嗎 實際買賣股票的上手
→ JoeyChen    : 準備抵押金比較合理吧
推 donkilu     : 其實台灣新聞也都是出貨文啊 全世界都一樣XD
→ StubbornLin : 我沒買過台股 所以不太清楚台灣是怎樣 XD
推 donkilu     : 反正準則都是不能看新聞做股票...
→ StubbornLin : 我覺得純看 Reddit WSB版說不定還比較準
→ StubbornLin : 版上很多高手 不過也很多純當線上賭場的人就是了
※ 編輯: StubbornLin (73.241.217.178 美國), 01/31/2021 16:24:01
→ StubbornLin :                   WBS
推 gain        : 隊長萬歲
→ ppc         : RH以前或許是站在散戶這 現在我覺得也只是華爾街養
→ ppc         : 的狗而已
推 skyringcha  : 散戶要買就搬出dtcc，奇怪大戶巨鱷要買就沒有dtcc
→ skyringcha  : 的問題
→ aeolus811tw : 你有看到tradezero 的Dan Pipitone的解釋嗎
→ aeolus811tw : DTCC只是藉口而已
推 newwu       : RH的C
推 atpx        : 美國的銀行生態跟台灣差很多
→ newwu       : EO之前受訪自己說沒有流動性問題 所以到底哪次是說
→ newwu       : 謊
→ atpx        : 他們開戶成本高而且收續費貴, 所以不像台灣一人多戶
→ atpx        : 很平常
推 donkilu     : 我也覺得清算是藉口 準備金和賣出期權才是問題所在
→ donkilu     : 他這樣搞等於是銀行對付擠兌的手法
推 walelile    : 買現股跟押金有關係?
噓 MIKEmike07  : 你有部分講錯了，去查什麼是 payment for order flo
→ MIKEmike07  : w 吧，這才是RH 獲利的方式.
推 hcwang1126  : RH的獲利模式在台灣可能不合法 櫻桃支就
→ ck326       : 台灣金融超落後好嗎?
推 Wishmaster  : 台灣擋到財路的下場很多人都示範過了,新聞都有播 XD
推 horseorange : 這次過後RH用戶都轉走了吧 再用真的M
噓 chenyei     : 券
※ 編輯: StubbornLin (73.241.217.178 美國), 01/31/2021 18:12:41
※ 編輯: StubbornLin (73.241.217.178 美國), 01/31/2021 18:13:24
→ StubbornLin : 已修正
推 SonAkali    : dtcc那理論我覺得只應該限制融資才是啊如果有現金理
→ SonAkali    : 論上不應該限制吧
推 hikku       : 好聰明
推 indiroia    : 所以散戶用現金買不會造成券商付不出保證金嗎？ 影
→ indiroia    : 片看不太懂
→ indiroia    : 可是交割還是T+2阿？