Re: [請益] 投資股票賺錢的根本原因

[lelu (樂路)]

※ 引述《super1725w (殺陣popo)》之銘言：
: 小弟剛開始投入股票
: 對於股票本身有一個問題如下：
: https://rich01.com/blog-post_76/
: 這篇文章中說到
: 除息後，如果股價沒有回到原價
: 那其實自己的總資產是沒變的
: 假設我今天用100塊買了1股
: 現金股利給了1塊
: 除息後股價會從100變到99
: 問題來了
: 假設今天大家都是以公司基本面來做長期投資
: 大家想賺的都是公司分的股利吧
: 但是明知在除息後其實總資產不變(除非股價之後回到原價)
邏輯部分,你是錯在這邊
總資產不變的是除息後沒有填息的你，不是公司的價值

: 那為什麼還是會有這麼多人想要去買這支股票，以至於讓股價得以回到原價
所以總資產不變的是(中略)的你
而即使未來公司的價值也不變
亦即是說未來這公司還是會發一樣的股利(這裡我們不考慮時間價值)
那就會有一堆人搶著去買剛被扣了1塊錢的公司
直到他回到100

: 換句話說
: 如果今天大家都覺得配息除息的這個動作並不會讓自己的資產增加
: 那為什麼還會有人去買股票，然後讓股價回到原價
: 以至於讓人在除息配息之後可以獲利
: 這樣是不是意思是
: 其實今天公司不管盈餘多高，配息多少
: 讓投資人賺錢的始終不是公司
: 而是人對公司價值的判斷
: 使除息之後能讓股價回檔，致使投資人獲利
: 對公司價值的判斷不就是預期他能有盈餘來配更多息嗎？
: 但配息本身並不能讓投資人賺錢啊？
: 那這個價值判斷還是建立在預計有人會幫忙把股價拉回原價？
: 這樣有點變成先有雞還是先有蛋了
: 我知道這個問題菜到不行
: 還請各位大大手下留情了
: -----
: Sent from JPTT on my Samsung SM-G9860.

你的問題很好
這是投資學/商學院大一都要學的事
以下我用最簡單方式來講

回到根本原因這件事
雖然我們戲稱股票(證券市場)是合法賭場
但它原本是一個資本市場
也就是公司募資的地方

公司想賺錢就要投資(買設備廠房,雇用勞工,研發等等)
投資就要錢
錢可以跟爸爸要，跟銀行要，跟政府要，也可以跟你要
跟爸爸要的時候，他可以給爸爸一個抱抱，然後說:謝謝爸爸
跟政府要的時候，他可以跟政府簽個合約，然後找政客來關說要求納稅人幫還錢
跟銀行要的時候，銀行會跟他要房契/地契/或抵押品，還不出錢時銀行就把抵押品拍賣

跟你要的時候，他可以給你一張借條/股票/債券以茲證明
到時候沒賺錢，他可以跑路，你可以把借條/股票/債券貼在牆壁上
如果有賺錢，為了感謝你相信他、幫助他
他會給你利息/股利當做額外的報酬(不考慮時間價值)

利息是固定的，說好幾趴就幾趴(指固定利息,不考慮浮動利息)
但股利看情況
所以我們期望他賺愈多錢，發的股利愈多

例如他原本跟你借100元，所以發了一張100元的股票給你
說好有賺錢的話他發股利給你
沒賺錢的話你可以拿回家貼牆壁

假設第一年他還你10塊
但有內線消息指出，他明年會還50塊，後年會還100塊
因為他在賣紅龜糕的路上跌倒挖到石油

因此有人出價120塊要買你手上那張90塊的股票
這樣他只花120塊，明年就可以賺50塊，後年還可以賺100塊，總共賺150塊
當愈來愈多人透過口耳相傳/新聞/駁筊/觀落陰得知他挖到石油
出價也愈來愈高，最後成交價來到250塊
而一無所知的你，總共賺了30塊
至於跟你買的那個人，現賺130塊

因此一間成長的公司
會有很多人想要"溢價"買他的股票

如果他不成長，每年都還10塊呢?
那還是會有人想用100塊買你手上那張
只要他能撐十年，接下來他等於爽賺(不考慮時間價值)

以上就是股票為什麼會賺錢的根本原因:成長(growth)


最好的例子就是大家都愛的蘋果公司
當年賈伯斯還在的時候(願他安息)
股東希望蘋果不要發股利
股東們希望賈伯斯把賺來的錢拿去賺更多錢
改天再連本帶利一次還清
因為賈伯斯比股東會賺錢
因此即便蘋果不發股利
股價仍然持續上升

(當然還有稅的問題，因此賈伯斯還在時蘋果的獲利多留滯海外
 但股東不太有怨言)

後來賈伯斯千古了
庫克上任一年後
股東不開心了
你庫克沒有賈伯斯會賺錢，TM還錢啊!!
庫克擋不住股東壓力，因為股東揚言不發股利就賣股
讓你各位領蘋果股票分紅卻依法不能賣的蘋果高層賠到脫褲
(當然還有稅的問題)
現在蘋果會發股利了

有興趣請google荷蘭東印度公司的故事

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推 killer0213  : 認真回答推
推 abccbaandy  : 所以就是本夢比阿XD
推 yannicklatte: 推
→ hsiang53060 : 股板良心？！
推 capssan     : 說到蠻不錯的 淺顯易懂
推 ChampionYe  : 這篇回答正確，美國一些公司不發股利是因為錢可以
→ ChampionYe  : 拿去投入賺更多的錢，因此投資人願意相信現在不發是
→ ChampionYe  : 對公司更好的
推 Messi100    : 淺顯易懂 新手都該來看這篇
推 capssan     : 主要還是因為美國課股息的税很重吧 美股比較會是買
→ capssan     : 庫藏股
推 toko6290    : 淺顯易懂推
推 brad84622   : 優文推
推 ChampionYe  : 股票所代表的意義是這間公司的價值，但人都會預先
→ ChampionYe  : 看向未來以期跑在他人前面。因此說是這間公司的未
→ ChampionYe  : 來價值比較適合。未來價值=當前資產+預期成長性。理
→ ChampionYe  : 論上來說，若配股配息(當前資產)，會影響成長性，
→ ChampionYe  : 那就很難填息。但若配股配息不影響成長性，甚至隔幾
→ ChampionYe  : 天大家更看好成長性，那就會填息甚至超過。成長性這
推 a1379       : 老美比較愛股票回購 股利要課稅啊
→ ChampionYe  : 東西就是市場一直持續在變動的。而美國市場很多股東
→ ChampionYe  : 認為，當前資產應該再投入研發，才能創造更多成長
→ ChampionYe  : 性。比起台灣投資人的心態，更在乎未來而不是現在
→ ChampionYe  : 有的。
推 abcd425heart: 買10塊每年配一塊，十年後無成本還繼續賺下去
推 abcd425heart: 就是在賭公司未來十年穩定
推 yoshonabee  : 推
推 Altair      : 認真文
推 dodomilk    : 你真好心
推 abcd425heart: 美股那種是我買10塊現在不發但十年後有機會一年拿5
→ abcd425heart: 塊
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推 jojojen     : 差不多這樣，現在價差仔笑大媽600GG不賣領10塊股利
→ jojojen     : ，說不定過幾年三星牙膏認輸GG統一世界，每年發60塊
推 Amyge       : 推講解
推 ke1030      : 你人真好
推 AAAntou     : 太認真了 只是不懂的人看這篇還是會不懂吧
推 chingyue    : 謝謝講解
推 sweetorz    : 樓主一生平安
推 jason90580  : 淺顯易懂
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推 botonchou   : 真的是股版良心
推 Qailsa      : 股版清流
推 alexch      : 或者說，發放股利跟花錢買股票兩件事不要掛一起看
→ alexch      : 先這樣去想看看就比較不會混亂
推 Fff17168890 : 感謝長知識
推 b852258     : 所以不管怎樣買一間公司的股票就是希望他賺錢會分給
→ b852258     : 你，這樣才有買它的意義，這樣想沒錯吧?
推 chivalry1985: 推
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推 johnsonhoj  : 辛苦了
推 applewarm   : 推推
推 starorion   : U質好文
推 kanyewest927: 貼牆壁啊，哪次不貼的
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