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※ 引述《super1725w (殺陣popo)》之銘言: : 問題來了 : 假設今天大家都是以公司基本面來做長期投資 : 大家想賺的都是公司分的股利吧 : 但是明知在除息後其實總資產不變(除非股價之後回到原價) : 那為什麼還是會有這麼多人想要去買這支股票,以至於讓股價得以回到原價 : 換句話說 : 如果今天大家都覺得配息除息的這個動作並不會讓自己的資產增加 : 那為什麼還會有人去買股票,然後讓股價回到原價 : 以至於讓人在除息配息之後可以獲利 : 這樣是不是意思是 : 其實今天公司不管盈餘多高,配息多少 : 讓投資人賺錢的始終不是公司 : 而是人對公司價值的判斷 : 使除息之後能讓股價回檔,致使投資人獲利 : 對公司價值的判斷不就是預期他能有盈餘來配更多息嗎? : 但配息本身並不能讓投資人賺錢啊? : 那這個價值判斷還是建立在預計有人會幫忙把股價拉回原價? : 這樣有點變成先有雞還是先有蛋了 : 我知道這個問題菜到不行 : 還請各位大大手下留情了 這位可愛的朋友,你提到了一點我覺得很有意思 就是你認為配息本身不能讓投資人賺錢 讓我來說個故事,讓大家更了解配息到底有沒有辦法讓你賺錢 故事開始: 某M先生於今天(2021年2月24日)投資新台幣2550億元 購買了富邦金控(2881)並取得51%的股權(假設是510萬張股票,每股50元) 假設富邦金此時此刻的淨值大約是6600億 一年後,富邦金控賺了400億,並配息200億,其中M先生得到102億的配息 因此一年後,M先生持有51%的股權,以及現金102億 兩年後,M先生持有51%的股權,以及現金204億 ........... ........... 就這樣樸實無華的過了50年,有錢人的生活就是這樣,沒什麼意思 50年後,M先生持有富邦金控51%的股權,以及現金5100億 此時M先生想要賣出了,我們故事在這邊有三條支線 支線一: M先生發動臨時股東會,揚言要結束營業並且清算這間公司 因為M先生握有51%的股權,因此很順利的通過清算富邦金這個決議 此時富邦金的淨值大約來到1兆6600億(每年獲利中的200億都沒有發出去,變保留盈餘) 跳樓大拍賣之後只獲得8800億 所以M先生的51%股權清算後拿回現金4488億 在支線一的結局裡面,M先生的獲利有5100億來自富邦金很會賺錢並且配息給你 然後有4488 - 2550 = 1938億元的獲利來自於有人願意購買富邦金的剩餘資產 支線二: 50年後市場全面看衰富邦金,只願意用每股39.9元的價格買回M先生的持股 因此M先生的51%股權,總共換回了現金2034.9億 所以M先生這50年來,透過配息賺到了5100億,但賣出時虧損了515.1億的價差 支線三: 50年後市場很挺富邦金,願意用每股66.6元買回M先生的持股 所以M先生的51%股權,總共換回現金3396.6億,價差的獲利為846.6元 加上配息賺的5100億元,總獲利為5946.6億元 以上的小故事,大概可以呼應你的疑惑 M先生的獲利的確有一部份來自於市場上其他人所預期的股價 但是也有一部份,來自於富邦金本身每年賺的錢 如果你只玩短線,只想要賺價差,以上的故事與你無關 如果你願意買入並持有50年,配息的威力不可忽視 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.120.231.4 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1614156399.A.34C.html
walelile : 好人 02/24 16:52
Fff17168890 : 可愛的好人 02/24 16:53
Thaibabe : 今天股版說故事比賽?大家都那麼厲害是怎樣XD 02/24 16:53
centaurjr : 結果第二年就因為公司虧損不發股息了XDDD 02/24 16:54
centaurjr : 然後五十年後賣掉虧了五百億 02/24 16:55
centaurjr : 這才是台股日常 02/24 16:55
SP4B : 推,我終於懂了 02/24 16:58
Cowyau : 好文 02/24 17:03
pnsboy : 散戶劇本應該是買了變壁紙 02/24 17:05
homeman : 就高登公式,總報酬=股利率+股息成長率 02/24 17:13
homeman : 短線等於市場本益比變化,也就是投資人的情緒 02/24 17:14
okijn5566 : 股版長期持有=1小時 02/24 17:48
f204137 : 持有50年 抱股過年不少散戶 年年都在怕XDD 02/24 17:55
f204137 : 公司獲利穩定 不追高 持續持有3年以上 就會很有感了 02/24 17:57
lolic : 打算長期持有領股息結果馬上挑到一個隔年虧損的明 02/24 18:00
lolic : 顯是個人問題 02/24 18:00
XDDDpupu5566: 辛苦了,打這麼多教育左手換右手的阿達 02/24 18:26
zen0812 : 這兒都賭徒 聽不進去的啦! 02/24 18:32
zen0812 : 翻譯:本多終勝 02/24 18:33
lavign : 買股票就是開公司賺錢 投入資本每年收一點回來 02/24 19:04
Jokering5566: 現實應該是第三年開始虧損 股價開始下跌 第20年下 02/24 19:34
Jokering5566: 市 02/24 19:34
cocosu : 玩短線的永遠聽不進去啊...... 02/24 20:07
Kobe5210 : 幾週前,一直在跳針配息是左手換右手的,該出來洗地了 02/24 21:21
Kobe5210 : 浪費大家的時間 02/24 21:22
kklarinet : 本來就左手換右手阿,這三條支線不論有沒有配息, 02/24 22:58
kklarinet : 那5100E都拿得到,只是是算在公司淨值,甚至支線2 02/24 22:58
kklarinet : 跟3,如果市場願意用1.2~1.5倍的股價淨值比來收購富 02/24 22:58
kklarinet : 邦金的話,那位先生還能賺更多 02/24 22:58
SweetLee : 原po自己都說 「來自於富邦金本身每年賺的錢」 而 02/24 23:02
SweetLee : 不是說來自於配息了 因為公司賺錢才是重點 配息只是 02/24 23:02
SweetLee : 左手換右手 02/24 23:02
tp6pt : 啊,前提是要有2550億喔 02/24 23:23
Mustang428CJ: To樓上:就算只有2550元也可以買零股啊,等比例縮小 02/24 23:25
Zing119 : 前提是要能填息 02/25 02:38
mdkn35 : 想當年30年前的華南 現在股價軟趴趴 02/25 17:42