[標的] 9939宏全 （多）

[wiggins510 (未來之星)]

1. 標的：9939宏全

2. 分類：飲料包材界的台積電（多）

3. 分析/正文：

先整理幾則新聞：
1.砸16億，蓋台中港新廠房
2.今年台灣無菌三廠開始貢獻營收且呈現滿單，Q4淡季不淡
3.中國組織調整，關閉營運不佳據點，增加非飲料包材業務
4.印尼、越南廠開出，東南亞營運恢復成長趨勢，30%成長空間

#以上新聞共同點：
公司積極擴張，自有工廠跟廠中廠持續投資，同時降低倉儲成本
持續調整公司體質，並持續開發新客戶

2020 Eps沒意外可超越2010年，創歷史新高
假設q4與去年持平，盈餘分配率維持往年6成水準
則今年最少可配3.4元
(估的非常保守了，我個人是看好3.6 up)
以現價換算，殖利率5.5%上下

雖然現價已經不是超級甜
但以公司過去營運績效、配息水準
加上未來展望、持續擴廠投資
搭配籌碼面外資持續站買方長達半年以上
甚至上週五大跌，外資還是繼續買超宏全
短期目標是股利數字
長期來看則是資本利得+股利雙賺

台積電客戶有蘋果、高通等No.1公司
宏全則有可口可樂、百事可樂、統一、光泉、維他露、麒麟、三得利...等國內外一線客
戶
說他是飲料包材界的台積電
不過分吧！
況且手機還不會天天換，飲料很多人天天喝吧！

4. 進退場機制：除非公司體質有重大改變，否則跟過去本人標的一樣，長期領息

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