[心得] 十年期美債漲 跟股市的關係

[epson5566 (ep)]

 最近熱門議題 十年期美債殖利率漲 我也來湊個熱鬧

 我先講我自己覺得其中一個原因(市場有各種交錯的原因)

 1.FED仍然覺得經濟脆弱 升息的進程會推遲 自然壓抑短債利率的上揚

 2.疫情趨緩 熱錢四竄 導致未來通膨的預期提升 進而推升遠期公債利率上揚

 因為這兩點 會造成一種狀況  長期公債利率與短期公債的利率 **利差擴大

 而且會持續擴大

 這種狀況就是最適合 大型投資銀行的 固定資產配置的狀態

 也是抵押貸款類型股票最喜歡的狀況


 所以推估 這些大型投資銀行 會採取的策略

 自然會把風險較高的股票出售 轉入較穩定的固定資產配置

 所以只要是利差擴大的過程中 那麼股票的吸引力自然就會不怎麼誘人


 延伸:大型投資型銀行 未來的獲利自然也會比較漂亮


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.55.91 (臺灣)
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→ AllBlack    : 跟你說啦 沒有什麼關係啦
※ 編輯: epson5566 (111.250.55.91 臺灣), 03/05/2021 14:05:53
→ tony15899   : +~不是說之前公債利率漲股市一樣噴嗎
→ AllBlack    : 股市要是有絕對正負關係的 還不發財
→ aegis43210  : 問題是噴的類股會不同
→ aegis43210  : 詳情請看費雪方程式及夏普指標
推 zeldalight  : 因為總統不是川普
推 aegis43210  : 學院派的經理人很常用CAPM和DDM及DCF來評價
→ xuit96lo    : 要講幾次 台股最大的利空就是拜登
推 karta018    : 話說，殖利率會漲不就是因為被拋售嗎，那銀行會去承
→ karta018    : 接這些…感覺供需很奇怪啊
推 sai1268     : 其實拉個一兩年放在同時間軸上，這兩個沒有絕對的關
→ sai1268     : 係。機構操控的機率還是比較大的，照著故事做下去而
→ sai1268     : 已
→ aegis43210  : 所以這波只是無風險利率上升的短期修正，真正未來股
→ aegis43210  : 利會上升的公司會繼續上攻
→ aegis43210  : 當然股板對學院派像老巴這種投資法不愛，自然會覺得
→ aegis43210  : 半導體殺的莫名奇妙
→ purin3333   : 只要波動就一定有人要大砍股票
→ RS44        : 十年債和股市都是市場決定
噓 BlueBird5566: 老王都說沒影響了
→ BlueBird5566: 整天為漲跌找理由很可悲
推 aegis43210  : 等US10YY破2%時，就會有很多股東要求實施庫藏股，美
→ aegis43210  : 國用庫藏股比較划算
→ aegis43210  : 到時候找實施庫藏股很阿莎力的公司就對了
→ purin3333   : 劇烈波動必有因 股票當然是先砍先贏
推 crazydj     : 不為失敗找理由 只為成功尋方法
推 ketter      : 已反應
推 pideo       : 要漲要跌不需要理由，大戶今天不爽就可以跌大戶今
→ pideo       : 天爽就可以漲，現在美股就是大戶想跌拿利率說嘴，
→ pideo       : 所以利率飆大戶就讓股價跌
推 WeirdEgg    : https://link.medium.com/rGGMqyianeb
推 jagger      : 到時候股市漲上去又要說市場預期十年美債殖利率會
→ jagger      : 下降嗎XD
推 aegis43210  : 股市漲上去就是真的有賺到錢的公司有增加呀
→ aegis43210  : 現在那麼少人有讀CAPM了嗎?
推 Hall        : 美國企業獲利有增加
→ Hall        : 漲上去就說公債利率效應鈍化
噓 SonAkali    : 大型投資銀行...你知道什麼是volcker rule嗎?
→ epson5566   : 摩根 高盛是什麼？ 唉
噓 SonAkali    : ?是投資銀行為主阿 但投資股票的是誰?是他們的基金
→ SonAkali    : 這年頭誰會說投資銀行投資股票
推 SonAkali    : sell side buy side搞清楚
→ shawncarter : 光是看到IB買股票就可以跳出這篇了吧 搞不清楚狀
→ shawncarter : 況
→ shmim       : 黃金跌石油漲美債殖利率漲這樣你還看不懂...
推 OnceAFreak  : 外行人看到投資銀行就覺得他們在投資嘻嘻^_^