[標的] 2317 鴻海 兩年心得分享

[james2050 (Jungle-劫哥)]

1. 標的：2317 鴻海

2. 分類：心得

3. 分析/正文：

之前的帳號freedom56 (劫哥)因為信箱太亂了，之後都改用這個帳號。

最近鴻海強勢，不少朋友都一直跑來問哥還能不能追，所以有了這篇文；

哥想有很多人看到這標題都是要進來噓的，跌的時候不發，漲了馬上就來跟風。

話先說，哥目前105張，平均成本77多，長期投資目標價200，

所以這短期的漲跌並不影響哥發文；

除非他能直上200，那哥應該會很爽，但夢還是睡覺作就好。

倒不如說反而應該創11年新高這時發，如果跌的時候發，

那哥應該會被噴成狗：家庭代工，50收、遲早被中國吞併之類的。

再來，以鴻海的股本這麼大，也根本沒有低調的必要和需要，

光A大每天在同學會發文就不知多少萬人在看了，

更別說股板有些高手三不五時也都會提到鴻海的價值。

所以哥在這發文，絕對不會有什麼亂籌碼、抬轎的問題；

反正會買的早買了，不買的一樣繼續唱雖，完全不影響。

以下分析

首先哥在買鴻海時，現在吵得沸沸揚揚的電動車題材連個影都沒有；

因此對哥來說，光鴻海基本面的價值就已經足夠長期持有了，

更別說現在附加的電動車展望，哥只會持續加碼。

2019的前半年，因為郭董參選議題，讓鴻海成為熱門標的，

哥當時處於持股出清空窗期，因此也注意到這支權值股。

查了一下資訊，因為2018年底剛減資完，當時2019Q1財報出沒多久，

淨值91，光現金就持有近60元，常年EPS都可以賺8元以上，

連續30年的配股配息，近年沒配股票只配現金，但也基本穩定配息4元左右。

哥當下認為對應的股價7X元來說，這是一檔穩定，

並且有一段安全邊際價差空間兼穩定高配息的大型標的，

完全就是資產配置中可以放安穩大部位的菜，

本來這位置就愛從台灣50與中100挑選，因此從2019年5月底開始慢慢購入。

而當鴻海經營團隊提出了3~5年毛利率10%的目標後，在此簡單說一下，

依照鴻海5兆的營收來看，毛利率只要改善1%，

那毛利就會增加500億(營收大真的很恐怖)/1386億，約3.6。

觀察歷年營利毛利比率，保守點抓3成，3.6*0.3=1.08。

以上是指本業改善並保守估算的部分，2019年毛利率5.91%，EPS8.32，

改善到 8%後EPS基本上應該都會是過10，

就算轉型失敗，按照一開始的挑選原則也是買在相對安全的位階。

進可攻，賺取轉型成功後的增值；退可守，轉型失敗，仍有價差空間以及穩定股利發放。

此後就逐步將安穩部位轉移成鴻海，

並且依照之後的每季法說會去觀察是否有持續在前行的軌道上，

一路買到最高是今年的11X，當下進場的依據並不一定完全相同；

但通常都是在財報前後會買比較多，也因此常常一買就套，

慘痛經驗可看之前這篇文 https://reurl.cc/5ob3Ly

期間也遇到了歷次法說會、中美貿易戰，好不容易出現署光外資瘋狂回補時，

Covid-19的出現，對投資者以及海公公都迎來了更大的考驗；

當然考驗中也伴隨機會，持股庫存中，最低的幾個價格也是在那時補進的。

目前的F1.0、2.0、3.0都有持續的實現當中，而且財報幾乎都能優於預期，

從去年第二季開始已連續兩季三率三升，月底Q4，看10、11、12月的營收，

想不到會差的理由；原本目標200是預估2024、2025才能達成，

但如今如果電動車發展的順利，趁勢題材的延燒與今年還是繼續資金行情，

很有希望能夠提前達成，可能上調目標價，或是續抱。

也有蠻多人問哥有沒有在看A大的文，這是肯定的，講到鴻海就不得不提到A大，

很多人都知道，他對於鴻海的分析研究已是超過法人報告的等級。

如果想深入探討，去看A大的文就差不多了，他每天都會發好幾篇，

其實哥也很佩服，怎有辦法同一隻股票一天可以寫3、4篇文。

哥也知道很多人不喜歡他唱雖台積電，但說實在，跟他又不是合作關係；

只是要看他的情報，不去看他的優點，去關注他的缺點幹嘛？

台股上千隻股票，能找得到幾隻有人可以免費給你全方面專業分析？

不過自己也要有判斷能力，對哥來說A大是重要的消息來源之一，並不是全盤接收。

回到開頭說的，這波短線還能不能上車？哥是長期派的，因此覺得何時都能上，

短期要問哥，說實話，鴻海短線大概沒幾個人比哥吃鱉還多次了。

這隻的外資真的很反反覆覆，A大也是好幾次短線預測錯誤，

但長遠來看外資手上的貨就是越來越多，不過太多人只想做短而且被公公傷害過；

就如前面說的，會買的就是會買，不會買的再怎麼說也沒用。

短線不嫌棄的話就姑且聽看看，哥認為這波蠻有機會的，

以之前的經驗來看他漲一波都要沉澱一段時間，而離上次漲幅已經隔了一個多月

但Q4出來前後可能要注意，就算是很好，之前被婊太多次了。

總之電動車如果沒成功也有基本面保底，可如果成功，那股價就很有想像空間了。




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推 derlin12345 : 這樣算分身嗎
一人不是可以有五個，哥才一個而已
→ andieschen  : 105張 成本77 貼出來看看吧
這有什麼好騙，很多成本顯示是0，要看的話晚點回家補
→ abiggun     : 不管漲跌 都不需要敲鑼打鼓
噓 sherrysj    : 蘋果目前124美金，兩年後看誰報酬率高
推 lichuer     : 難得股板也有正常人，推一下。
→ ruln        : 成本買在77的 很棒，現在還要叫人進場的..就壞人
→ DareJ       : a大是哪位?
推 BHooo       : 成本112.5 持續看好
推 loveponpon  : 推
→ ferb        : 鴻海還有回到60元的機會嗎
推 pushstut    : 這文好，股板只會已反應，xx元不買現在才
→ abiggun     : 說實在 持有鴻海兩年 就是過去套牢好一陣子 漲了就
→ abiggun     : 開始說自己眼光多準囉
你這想法，兩年前給你台積電你也抱不住
→ pushstut    : 要追，樓下補-_-
推 honeypeanut : 推 股版一堆空手小丑公公黑
推 cblade      : 海霸王
推 MLARAI      : 不要再說了~50收
推 rockjojo    : a大是之前的acer大，蠻專業的
推 huk40199    : 我以為在當兵
推 walker6765  : 10張成本128套兩年路過，領了8元股息，相信揚偉，
→ walker6765  : 股價200
推 jimmyfk     : 本金應該有好幾億吧? 一般人持有105張哪抱得住阿-
沒欸，不算獲利，兩千萬都不到，有做功課才敢抱
推 speady      : 128這啥？
→ speady      : 128你能套2年 你打錯價格了吧
噓 k7202001    : 才105張就在那哥來哥去 1050張再哥好嗎
想跟別人有個不一樣而已，難道打本城武就真的城武了嗎？
推 wrbdnombd   : 買公公就是要習慣被套
推 eelke       : 只服A大
噓 maryli      : 這不是你的分析 是A大的分析
喔是喔，都不知道哥現在可以打得跟A大一樣了耶，那這是種讚美
推 sanwan      : 鴻海我只信A大，基本面沒話說
推 coolice0825 : 105張很多耶...樓上某人眼紅嗎？
推 HERJORDAN   : 12樓真的笑爛，成本低硬要說人被套，真的是台積你也
→ HERJORDAN   : 握不住
噓 sherrysj    : 台積電ADR目前117美元，兩年後來看誰報酬率高
推 abiggun     : 你就是套牢兩年^^
小學生吵架？
推 lesbian5566T: 推分享
→ ahw         : 被政治入侵的腦沒救了
推 chishen1214 : 推 A大 文筆好
推 tenghui     : 讚讚讚
推 j0950392    : 推分析
推 shuwei810725: 小股東推一個
推 gokuhwanlai : 能抱兩年不簡單。一堆股飆翻天。只有海不動如山
也有些錢在做別隻啦，只是大多放在鴻海
噓 SP500       : 沒做競爭者分析等於瞎買...
你都知道了，哥要把做的功課都寫出來字數肯定萬起跳
噓 dominjin    : 當這麽久鄉民不懂低調？
推 dido0208    : 能抱那麼久大牛股真的厲害
推 BRIANERIC2  : 我減資前80抱到現在 失望了 50收 不要亂籌碼謝謝XDD
推 DORAQMON    : 可是人家套兩年，現在是獲利500萬以上
→ amo0717     : 一人可以五個帳號？我怎麼記得現在只能一個
哥咕狗是五個，不過一個也是剛好達標
推 cjungchen   : 推
推 wallace7073 : 好文，噓的人是有毛病嗎？被套兩年又怎麼樣、105張
→ wallace7073 : 也可以嘴，人家他媽的賺的是你100倍。
→ wwbbrlegk   : 去年3月不是就70多  錢多買著放也會被噓??
推 loveponpon  : 這時候就忽然覺得當初我的鴻海賣太早了 敬佩有耐性
→ loveponpon  : 的人
推 bz3345678bz : 小弟弟也即將領領第三次股利，目標價至少也是200，
→ bz3345678bz : 就算價格上不去也沒差，反正就當存股
推 chu3        : 77+1，推好文
推 cpupo2012   : 真的推薦A大文章，看A大文章不買股票，至少讓你不
→ cpupo2012   : 虧錢，跟著買還會爆賺，但想要半年一年就賺錢的別想
→ cpupo2012   : 了，短線一輩子都賺不到大錢
推 rainingkid  : 真的是要研究基本面有信仰才抱得下去 推推
→ rainingkid  : 兩年前說要長投鴻海可是會被笑的
推 hydetzn     : 同學會A大文章必讀啊！上禮拜他只是消失兩天沒發文
→ hydetzn     : 大家都望穿秋水
推 chean1020   : 很讚，這篇完全命中了公公必買的理由
推 leecoco     : 無腦多啊 相信海 海就會幫助你
→ chean1020   : 兩年前如果說要存股鴻海真的會被笑
→ chean1020   : 現在看來你才是笑到最後的那個人了
→ chean1020   : 難怪別人說過：股市會賺錢的不是十個中八個很會大聲
→ chean1020   : 吆喝的那一邊，而是剩下另一邊兩個能夠不受其他八個
→ chean1020   : 大聲吆喝而聞風不動的人
推 leecoco     :  https://i.imgur.com/CcoiIdg.jpg
推 RamirezX    : 鴻海減資前的下跌段很恐怖70失守 減資後外資還殺到6
→ RamirezX    : 7
→ gigi0419    : 上萬人是誇張了點
推 vbhero      : 老王粉會說你是套牢小丑
推 monsterstr  : 真的被鴻海酸仔笑死
推 Beckhan     : 推
→ pornsp      : 二年前的成本如果買GG，賺更多吧，這兩年多少飆股
→ pornsp      : 錯過了，所以....
終於有人提到了，當初哥也是GG、公公2選1，結果就......
噓 JohnMagee   : A大基本面幾乎天天發文是覺得有點奇怪啦不過那群人
→ JohnMagee   : 質押拿到不少好處還是很厲害
→ ohyakmu     : 質押能拿什麼好處？利率比較低？
推 stupidHNG   : 我張數比你多些，去年年中才進場，也感謝A大，目前
→ stupidHNG   : 的獲利比得上之前5年股利綜合了
推 SkyFee      : 這隻賺很爽
→ cpupo2012   : 買GG不敢壓身家賺不多
推 golang      : 台積電ADR 又跌 別再跌了 QQ https://i.imgur.com
→ golang      : /kiY9d5u.jpg
→ golang      : https://i.imgur.com/kiY9d5u.jpg
推 sleepinggod : 講那麼多，其實只是無腦跟單，沒有自己的判斷
推 sleepinggod : 敢重壓是因為類似宗教信仰
→ sleepinggod : 他每天發文就像基督徒每週日要去教堂一樣，維持信仰
→ sleepinggod : 。
→ sleepinggod : 老實說，你們就像犯毒癮那樣，要天天看才行。
講這麼多還叫沒有自己的判斷，不然是背下來嗎？邏輯？
推 hdw         : 公公就沒gg阿，很淺顯的道理
推 zxc941615   : 推
→ Adrian      : 推文有人說錯過其他飆股，飆股不敢壓大對你人生也沒
→ Adrian      : 多大幫助，一堆幾張奈米戶，整天交易沖來沖去瞎忙XD
沒錯
推 burhom      : 你懂海但是不懂G，就別為難自己了，都是好股票，適
→ burhom      : 合自己的最好
認同
推 Yaiyu       : 某樓是9x賣了大漲崩潰就說人家是宗教信仰嗎XD
推 Yaiyu       : A大無償幫助過很多人翻身 只會在這嘴他的人呢？笑
→ Yaiyu       : 死
推 allen2227   : 壓鴻海還要經歷台積電飆漲，台股大漲，你沒什麼漲
→ allen2227   : 的心理壓力。
是啊，被笑很久
推 s1070108    : 笑死...人家在m01留言板無償教學那麼久，哪個人會無
→ s1070108    : 教你帶著妳看財報？ 宗教信仰？
推 whatacat    : 推好文
※ 編輯: james2050 (1.200.75.13 臺灣), 03/19/2021 09:24:34
推 Tatsuya72   : 105張長期投資厲害
推 Earth2468   : 酸民正常演出，好文，推！！
推 austin0906  : 沒賺到的酸酸就要找理由嘴是還沒斷奶？版主厲害推一
→ austin0906  : 個
推 deb6i2      : 好文推
推 milkccc     : 推A大
推 sky082335   : 推A大
推 xiaoyao     : 請問同學會在哪裡看？Google發現好多個…謝謝
推 yoseii      : 我也每天看 A 大的文欸，雖然我才買一張而已
推 yoseii      : 說宗教信仰？林媽媽才是宗教信仰吧，前幾天被 A 大
→ yoseii      : 酸了一頓根本沒有科學分析，信林媽媽那一套遲早賠大