[新聞] 外資唱衰大立光毛利率 目標價3,000元

作者Merkle (不是素人股神是素股神人)

看板Stock

標題[新聞] 外資唱衰大立光毛利率目標價3,000元

時間Mon Mar 29 18:23:04 2021

原文標題：外資唱衰大立光毛利率目標價3,000元 (請勿刪減原文標題) 原文連結： https://udn.com/news/story/7251/5351001 (請善用縮網址工具) 發布時間： 2021-03-29 11:59 經濟日報 / 記者趙于萱／即時報導 (請以原文網頁/報紙之發布時間為準) 原文內容：大立光（3008）下周將公布3月營收，滙豐證券搶先發布報告指出，受到紅色供應鏈崛起，大立光1、2季營收都將表現平淡，且推估首季毛利率僅62%，即使到下半年旺季，毛利率也只會提升到65%，遠不及過去高峰的70%；認為大立光營運已有結構性轉變，僅重申「持有」評等、目標價3,000元。大立光29日隨台股反彈，但早盤漲逾1%後回落平盤附近震盪，午盤左右小漲10元在3,275 元。滙豐表示，華為退出手機市場，伴隨全球消費需求回溫，今年大立光蘋果的營收比重預期提升到55%，較去年狀況改善，但受到中國供應鏈崛起，大立光利潤的成長可能有限，此利空將反映在今年的的毛利率趨勢。據滙豐推估，大立光1、2季營收將落在112億及125億元，其中首季毛利率僅61.9%，第2季小幅回升到63.4%。進入下半年，以往大立光都能達到69-70%的毛利率，但今年預估只有 65-66%。滙豐指出，部分投資人寄望，大立光切入VCM鏡頭，能為營運增添動能，但這類鏡頭的貢獻還很小，預估今年的營收比重只提升到1.5%，而對於大立光今年初的法說會提到，正研發改良版的VCM來取代前鏡頭，挑戰之一是目前僅大立光一家能生產VCM，不僅生產集中，也有高成本的問題，滲透率仍可能低落。考量鏡頭市場競爭加劇，滙豐進一步下修大立光今、明年每股純益（EPS）9-12%，調整後為175元、174元，2023年更只有169元。滙豐表示，大立光營運已經出現結構轉變，不再像往年穩定成長，這可能也是今年派發歷史新高股利的關係，有待殺手級突破來翻轉困境心得/評論： ※必需填寫滿20字還記得上次外資調降大立光目標價的事情嗎?? 錯過了2800塊的大立光這次不要再錯過啦最爛也就這樣了 ----------------------------------發文提醒------------------------------- 1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.連結過長請善用 https://bit.ly/ 縮網址，連結能不能點擊者板規1-2-2處份。 3.心得/評論請盡量充實，*[m心得過短或濫竽充數將會以1-2-3&一行文規範水桶處份 4.發文請依照格式文章標明段落，不符合格式者依4-1刪文處分。 ------------------ 以上注意事項請勿刪除違者4-1 刪文處分----------------- -- https://i.imgur.com/evohAsU.jpg https://i.imgur.com/wXbOouY.jpg