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作者mainsa (科科)
看板Stock
標題Re: [請益] 配股配息的差異
時間Wed Mar 31 21:12:13 2021
※ 引述《bk99 (bk99)》之銘言： : 看大多公司都是配息(現金) : 少部分會配股 : 配股似乎對獲利比配息高 : 100元股價 100元股價 : 配息50元 配股5元(500股) : 除息當天股價50 除權時股價66.7(1500股) : 股價都到100就都填息填權 : 如果股價到200 : 配息的股價200(市值20萬) : 配股的股價200(市值30萬) : 所以領配股會比較好? 配息是真的 配股是假的 配股就是公司不想付保留盈餘的稅金 把他轉嫁給股東付所得稅而已 很多人說配息是左手配右手 因為配息後參考價會降低 但實際上只要公司有持續賺錢 市值總會回到配息之前 實際上還是有賺的 但配股則不然 因為配股之後股東手上的股東權益並沒有增加 比如說今天公司有100張股票 你持有1張 佔公司1%持股 今年假設配5元股利 你從1張變1.5張 感覺好像很賺 但實際上公司也變成150張股票 你還是佔公司1%持股 配股就只是分割股票而已 對股東來說沒有實質利益 有人可能會說那股票填權不就賺了嗎 但其實也不是 因為股票會填權 代表EPS能跟上股本膨脹 以配5元為例 今年配了5元的股票 但是賺的錢也成長成1.5倍 EPS維持跟去年一樣 所以股價最終有填權 所以配了5元股票 真的賺了50% 根本爽賺 但假設公司沒配股呢 錢一樣留在公司帳上作投資 EPS一樣成長1.5倍 比如EPS去年10元 今年成長成15元 那原本100元的股價會有什麼變化? 比較直觀的就是會漲到150元甚至更高 最終結果也是賺50% 那請問配股除了多被扣稅 對股東來說有意義嗎? 我的答案是沒有啦 當然啦 這是理性思考之後的結果 現實面不一定會這樣運作 對於廣大股東來說 配股的意思就是公司覺得自己能再成長 所以很多人喜歡買會配股的股票 雖然其實不配股公司一樣也能成長就是了 比如以護國神山2330來說好了 2330從2009年之後就沒有再配過股票股利了 照理說台積電這種典型成長股 是最適合配股票的 因為他EPS能跟上 假設台積電這幾年持續配股 他們EPS一定也能一直維持 等於每年都能填權 問題是這就只是填權而已 所謂的填權也只是代表股價回到原本的位階 但台積電十多年來沒配股的成果是EPS大爆發 所以股價也大爆發 配股跟不配股實際上是完全沒差別的 公司十年來賺錢能力變成兩倍 一直瘋狂配股把股本配成兩倍 所以股價沒變 或者是公司都不配股 EPS變成兩倍 所以股價漲成兩倍 這兩種的市值都是十年前的兩倍 配股根本沒有讓小股東多賺到錢 只有多繳所得稅而已 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.31.113 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1617196335.A.489.html
→ ffaarr : 如果公司持續有賺錢，配的股價值也會增加啊… 03/31 21:13
推 scratch01 : ......公司賺1塊 變成股票發給你 他拿那一塊再去投 03/31 21:14
→ scratch01 : 資不好嗎? 03/31 21:14
→ ffaarr : 講得好像不配息 那部分的價值就會消失 03/31 21:14
→ scratch01 : 如果市場夠大公司可以充分運用每年乘下去，可比你每 03/31 21:15
→ scratch01 : 年領一塊好多惹 03/31 21:15
你沒看懂我的意思 我的意思是 配股和不配股是一樣的意思 他配股給你也是拿一元投資 他不配給你也是拿一元投資 到最後公司一樣成長 有配股的股價漲比較少 沒配股的股價漲比較多 最終結果是相同的 配股對股東最直觀的影響是多繳所得稅 ※ 編輯: mainsa (1.200.31.113 臺灣), 03/31/2021 21:18:48
→ tctv2002 : 其實要舉例要用同樣標準 假設公司營收每年都一樣 03/31 21:16
→ tctv2002 : 一間配股 一間沒配股 拉長的話 沒配股的 賺 03/31 21:16
→ tctv2002 : 因為營收維持一樣 配股配到最後 股本膨脹 EPS變難 03/31 21:17
→ tctv2002 : 看 03/31 21:17
→ mainsa : 是說我都用台積電舉例了 難道還是那麼難懂嗎 配股就 03/31 21:19
→ mainsa : 是假的 是假的 是假的 台積電沒配股 賺的錢越來越多 03/31 21:20
→ mainsa : 所以股價一直漲 如果台積電變成有配股呢? 當然每年 03/31 21:20
→ mainsa : 能填權 最終總市值不會差太多 但股價跟不配股比就會 03/31 21:20
→ mainsa : 低很多 實際上你手中持有的股票只有張數不同 但價值 03/31 21:21
→ tctv2002 : 實際上配股就是爽到大股東 有時候不懂 奈米戶幹 03/31 21:21
→ tctv2002 : 嘛這麼喜歡配股 03/31 21:21
噓 scratch01 : 那為啥中信金變成一元金後，沒啥人要存他 03/31 21:21
沒人要存中信是因為他變一元金 不是因為他不配股好嗎 搞懂邏輯啊 這麼說好了 假設中信金持續有配股 但能配的現金總額一樣多 股本膨脹的結果中信金就不是一元金 可能變0.9元金 0.8元金 配股只會讓股本膨脹 讓eps下降 讓每股能配到的現金變少 一直有配股跟一直沒配股的差別就是沒有差別
→ mainsa : 相同 03/31 21:21
推 Kobe5210 : 公司配股=公司向原股東10元面額現金增資 03/31 21:22
→ Kobe5210 : 配一元現金股利 跟 配一元股票股利 意義是不一樣的 03/31 21:22
※ 編輯: mainsa (1.200.31.113 臺灣), 03/31/2021 21:30:00
推 boss51 : 配股怎沒多賺錢？填權後再漲一根10%獲利就不同 03/31 21:27
推 HenryLin123 : 一堆人聽不懂耶，不配股的話EPS就會上去，一樣意思 03/31 21:30
→ ffaarr : 配股本身的確沒有賺，但配息本身沒有比較好。 03/31 21:30
我沒有說配息比較好啊 我這篇的重點是配股是假的 以成長型公司來說 當然不要配息拿來投資會更好 但不管要不要配息 配股都是假的 有配股跟沒配股是一樣意思 ※ 編輯: mainsa (1.200.31.113 臺灣), 03/31/2021 21:34:10
推 Kobe5210 : 照你的說法,公司派宣布現金增資就是利空了...XD 03/31 21:32
推 HenryLin123 : 配息現金有從公司流出來，配股就是披薩切六塊八塊。 03/31 21:34
推 on32 : 大立光就是沒有配股 都是配息 股價成長 股本超小 03/31 21:38
推 lovemost : 最大的差異應該是在股價，較低的股價更多人買得起 03/31 21:46
→ lovemost : 較多的投資人買入，有助於推高股價 03/31 21:47
推 smilefish : 配股某程度跟分割差不多XD 03/31 21:56
噓 logdog : 無聊講的毫無價值 03/31 21:56
推 toko6290 : 排除增加流動性和心理作用，配股對股東的確沒意義 03/31 21:56
→ Gyin : 配股公司可以少繳5%保留稅 大概是唯一的意義了 03/31 22:09
→ Gyin : 剩下都是心理作用XD 03/31 22:10
→ alexsuns : 不管是真是假!只要讓我的持有成本持續下降就是真的! 03/31 22:59
推 t1l31l3 : 好可憐 認真講一堆人聽不懂也在買股票 03/31 23:07
推 kevinapo : 我也覺得配股沒有什麼意義 披薩切4塊8塊的問題而已 03/31 23:37
推 SweetLee : 就 配股 配息 增資 減資 清算 通通都是左手換右手 04/01 04:27
→ SweetLee : 只有公司賺錢才是真的 04/01 04:27
→ SweetLee : 啊 對了那賺短線價差叫甚麼? 那叫投機 04/01 04:30
推 py73 : 這題超哲學的，嗯，很多發揮 04/01 08:11
→ ojh : 配股對投資人來說的確沒比較好 但是對公司來說就是 04/01 09:58
→ ojh : 印股票換鈔票 留下來的鈔票可以拿來擴展公司 創造更 04/01 09:59
→ ojh : 好的收益 04/01 10:00
推 answermangtr: 配股其實就等於是現增 我覺得沒有絕對對錯 要看狀況 04/01 11:21
推 tomap41017 : 配股配息對「高成長」的公司就是智障 04/01 11:53
推 Yuan610 : 笑死 推文一堆不懂在裝懂就很好笑 04/01 12:42
推 mdkn35 : 但股價愈高 就愈吸引不了年輕人來買 04/01 14:59
→ mdkn35 : 到時出貨會很困難 04/01 14:59