作者: besthesitate (Sunset ) 看板: Stock
標題: Re: [標的] 永冠 多
時間: Sat Apr 10 00:38:22 2021

※ 引述《besthesitate (Sunset )》之銘言：

110年3月營收7.62億、年增32.27%
Q1合計21.45億、年增89.85%
Q1營收應該是歷年同期新高
https://i.imgur.com/eA6Hykf.jpg
今年應該EPS 7 起跳沒問題，現在本益比大概只有11~12
台中港廠預計明年投產


談談永冠的產品
從永冠的網頁可得知其再生能源類的產品
包含輪轂，齒輪箱，底座，軸承座，行星支架，搖擺環，扭曲臂等零部件
http://www.ygget.com/content/tw/226.aspx?page=1
http://www.ygget.com/content/tw/226.aspx?page=2
除了定子軸外，其他產品最大機型都是9.5MW
https://i.imgur.com/1a0R1Lg.jpg
我們再看看Vestas跟 Siemensgamesa的網頁看看其Offshore風機機型裝置容量
其中，Vesta剛好有兩個9.5MW的機型，所以看起來永冠的目前的產品已涵蓋。
https://i.imgur.com/RzQS8MR.jpg
另外依據我國離岸風電國產化項目及時程：
2023年輪轂鑄件、2024年的齒輪箱、底座看起來都是永冠有能力吃下的項目
https://i.imgur.com/ZQSevTE.jpg
依據聯合報的報導
https://udn.com/news/story/7252/5193316
風機鑄件大廠永冠-KY （1589）台中港鑄造新廠預定2022年4月投產，簽定包括哥本哈根
基礎建設基金（CIP ）、西門子歌美颯（SGRE）等離岸風電開發商的大型風機鑄件採購合
同達89支，分別是9.5、11MW（百萬瓦）大型風機鑄件。
永冠昨（21）日表示，台中港鑄造新廠近日將取得建照，第一期投入52.5億元，以9.5、
11MW大型風機鑄件為主；第二期將再投入加工、噴塗設備，成為一條龍的產銷基地，以供
應台灣離岸風電需求，希望外銷亞太市場。
永冠指出，洽商中的採購合同尚有57支11MW風機鑄件，將替台中廠新廠取得有利的訂單式
投產。風機鑄件是離岸風電關鍵零組件之一，此次新廠採用最新生產設備，符合國際風機
系統大廠的需求。
https://i.imgur.com/U5YPubk.jpg
其中CIP的風場是規劃在2023、2024年要完工，所以永冠2022年投產剛好可以趕上時程
從聯合報的報導對照Vestas9.5MW、Siemensgamesa11MW的風機機型是可以連結起來的。


台中廠訂單從2022-2024應該沒問題
最後一塊拼圖就是離岸風電區塊開發政策國產化的延續
可到2030年都會有訂單，相較於水下基礎有興達海基、世紀鋼、銘榮元等
輪轂鑄件不知道國內還有其他對手??
就算有，現在有在港區租地建廠的還有其他人嗎?

長期多

: 1. 標的：    1589 永冠-ky
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: https://www.chinatimes.com/amp/realtimenews/20200528005367-260410
: 離岸風電概念股，產品以再生能源類、注塑機類、產業機械類為主，近兩年再生能源類
佔
: 營收約60-70%，西門子歌美颯（Siemens Gamesa）、三菱重工維特斯（MHI Vestas）
: 都是其客戶。
: 消息面：
: 因應我國離岸風電國產化，回台投資，於台中港租地設廠，預計2022年投產，今年1月
取
: 得建照，1月18日委託潤弘（已經噴得不要不要的）建廠工程。
: https://i.imgur.com/PWnEBYO.jpg
: https://i.imgur.com/NvcayEZ.jpg
: 基本面:
: 目前離岸風電國產化營收尚未反應，但近期營收一直創近年同期新高，毛利率、營益率
皆
: 大幅改善。近三季EPS已達5.87（587??XD） 。拜登、對岸近期都擴大潔淨能源政策，
我
: 國離岸風電政策近期也將公布？（從去年年底延至3/24，又延至3/29，最近又說最快四
月
: 初），總之就是長期看多。
: https://i.imgur.com/yyNuq3r.jpg
: https://i.imgur.com/dznyni3.jpg
: https://i.imgur.com/n1vuPTA.jpg
: 籌碼面：
: (1)去年8月發行五年無擔保公司債，後因現金增資，轉換價目前落在99.X
: (2)去年9月底10月初現增價為80。
: https://i.imgur.com/UJyX90l.jpg
: (3)30日內籌碼大量區為83
: https://i.imgur.com/REVAXKA.jpg
: 綜上，現增80塊以下未除出者無利可套，無擔保轉換公司債100以下也無利可套，近30
日
: 籌碼大量區在83左右，年線81。
: 大股東寶佳持股15.83%
: https://i.imgur.com/llFw4v9.jpg
: 4. 進退場機：
: 年線下81買進
: https://i.imgur.com/srHiG3M.jpg
: 3/22大量黑k收78.9，目前視其為支撐，先確認81是否能突破年線，站穩三日，挑戰83
大
: 量區。
: 目前成本80。
: https://i.imgur.com/a6QOwIJ.jpg
: 無信心者，跌破78.9可停損。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.164.141.31 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1617986307.A.411.html
推 w0204       : 很牛死魚..
※ 編輯: besthesitate (1.164.141.31 臺灣), 04/10/2021 00:43:15
※ 編輯: besthesitate (1.164.141.31 臺灣), 04/10/2021 00:43:53
※ 編輯: besthesitate (1.164.141.31 臺灣), 04/10/2021 00:44:40
推 ggmmyy      : 閱
推 vcooter     : 可
推 stuppi      : 不錯 世紀鋼jacket後來應該也有可為
推 betrace     : 也看好這檔，耐心續抱
推 ccloudd     : 這麼好 爲什麼還殺這麼多下來？
推 davidr      : 沒耐心的人走了啊
推 jerrylin    : 可是法人也跑了ㄟ
推 jerrylin    : 這檔利多一直跌  真的很奇怪
推 jerrylin    : 風電世紀鋼跟上緯投控比較安全一點
※ 編輯: besthesitate (1.162.115.31 臺灣), 04/10/2021 09:47:51
推 billionaire : 猛
推 yusuekei    : 可能被爆寶佳炒股吧 本來要炒短線變成長期股東 主力
→ yusuekei    : 不能太招搖了
→ besthesitate: 上緯沒研究、世紀鋼(世紀風電)的問題就是水下基樁訂
→ besthesitate: 單還夠吃嗎？應該消化的差不多了，jacket產能開出
→ besthesitate: 來沒（台北港三期）？原訂去年要完工，現在好像也沒
→ besthesitate: 新聞說完工阿0@0。興達海基在處理沃旭的水下基礎有
→ besthesitate: 遇到焊道的問題，世紀鋼工夫是不是更厲害我不知道。
→ besthesitate: 但廠房還沒好，學習曲線問題？
→ besthesitate: #1VGoSAEQ (Stock)
→ besthesitate: 前文有分析過...沒有達德的單...2020/2021...就不可
→ besthesitate: 能達到百億
推 f204137     : 這篇分析不錯
→ besthesitate: 世紀鋼有持續PP的產出大概可以6塊EPS,如果jacket產
→ besthesitate: 能未好，今年PP的單能不能持續？永冠還沒吃到單就
→ besthesitate: 有EpS7-8的水準
推 ksupermank  : 原po分析不錯，有深度，難得優質文
推 Legumer     : +1 很便宜，股價有撐，營收獲利進步中
→ Legumer     : 沒漲是氣勢不夠，風電不在新聞風口，沒關係的