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作者MOMO0478 (沒死)
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標題[新聞] 台積電法說再現奇蹟? 法人關心這五件事
時間Mon Apr 12 18:02:04 2021
原文標題：台積電法說再現奇蹟? 法人關心這五件事 原文連結：https://reurl.cc/kV2mz9 發布時間：2021年4月12日 週一 上午11:11 原文內容： 半導體產業方興未艾，惟市場多空消息不斷，上週業界傳出，晶圓代工台積電(2330)發信 通知部分客戶2022年將暫停降價優惠，並規劃加大對先進技術與產能的投資力道，顯示出 未來需求相當強勁；不過，同一週內，美國對陸企制裁的黑名單又再度擴大，仍帶來了一 些雜音，卻也讓本周登場的法說會更增添看點。 台積電將於本周四(4/15)舉行法說會，MONEYDJ按照往例整理出五大法人關注的議題，並 提出初步解析，包括：千億美金資本支出用途、5/3/2奈米先進製程與美國新廠進度、 Intel(英特爾)等客戶需求、未來營運成長目標、美國出口管制影響。 傳台積變相漲價 晶圓代工產能緊到2022 近期最讓市場高度討論的，莫過於業界傳出的一封內部信，當中指出台積電取消2022年降 價優惠，如同「變相漲價」。雖然，台積電並不評論關於價格的任何傳聞，不過，有IC設 計業者私下透露，確實有收到這封信，公司也早有心理準備明年晶圓代工產能持續吃緊， 比起令人頭痛的缺貨危機，現在只要能搶到產能，就算沒優惠、要加價都無妨。 該封信的另一個重點是，台積電未來3年將砸下千億美金，以提升產能及先進技術，同日 公司也證實此消息，更讓該封信件內容可信度大增。若依此推算，本次法說不排除會進一 步上修資本支出，而台積電看到了什麼樣的趨勢與需求?資金的用途與規劃?想必也會是現 場追問的焦點。 先進製程進度上，據供應鏈消息，南科3奈米廠即將於今年夏天開廠進機，目標2022年下 半年量產；5奈米家族成員的4奈米力拼提早量產；至於2奈米部分，座落在竹科的研發中 心R1已開始興建，預計今年完工，生產基地將緊鄰於此。 設備供應鏈指出，5奈米製程需求出乎預料強勁，台積電更把5奈米視為今年的擴產重心， 目標年底前將產能拉升到14~15萬片/月規模。其中，5奈米家族成員的4奈米製程已進入試 產，將由蘋果包下首波產能，未來將生產智慧型手機與Macbook等產品。 地緣政治仍是最大風險 高庫存成新常態 此外，客戶訂單的變化，同樣備受關注，尤其是Intel宣布重返晶圓代工市場，會如何改 變競爭態勢，台積電與客戶的合作關係是否生變?儘管公司向來不評論客戶，但法人仍會 趁此次探探口風。業內認為，從台積電龐大的資本支出來看，代表著相當看好未來需求前 景，Intel加入代工戰場，也不一定是壞事。 業內人士進一步表示，隨著智慧型手機市場進入高原期，半導體產業未來更大的成長動能 將會在AI、HPC、5G…等，這些都仰賴先進製程，目前可以提供最優質服務與先進技術的 晶圓代工業者，也只有台積電。而Intel確定要擴大委外釋單，台積電仍是首選，未來這 種既競爭又合作的態勢，反而更有利於產業發展。 風險方面，目前市場關注的是地緣政治風險及重複下單（double booking）。 美國商務 部上周把中國7家超級電腦相關公司列入「實體清單」，禁止美國公司對這些企業出貨， 業內推估，這些陸企占台積電營收比重僅有0.X%，相當低，待產能釋出後，其他客戶、包 括車用晶片急單，勢必會替補而上，台積電將是毫髮無傷。 同時，法人也緊盯庫存與供應鏈狀態。就台積電董事長劉德音的看法，當市場出現不確定 性，以及市場分布、市占改變時，一定會有「double booking」。不過，這是新的供應鏈 正常現象，不能用過去看法來看現在。同時，公司也會針對整體市場做需求性分析，以區 分那些是緊急需求，或是增加庫存的訂單。 台積電Q2營收估季增3~5% 全年業績達標無虞 至於業績部分，儘管近來外資空軍頻頻攻擊，直指蘋果今(2021)年上半年將大砍單，台積 電仍穩步向前進，3月營收來到1291.27億元的歷史單月新高紀錄，帶動首季營收同步寫下 3624.1億元新高，並順利達到公司財測高標(公司估第一季營收127~130億美元，折合新台 幣3549.65億~3633.5億元)。 法人看好，台積電首季獲利表現有望再給驚喜，第二季成長趨勢依舊鮮明，主要是大客戶 對於7奈米、5奈米需求仍強勁，加上成熟製程也產能全開支應客戶需求，在整體產能利用 率維持高檔、漲價效益下，第二季美元計價營收有望較前季成長中個位數(約3~5%)，持續 改寫新高紀錄。 全年來看，法人表示，晶圓代工產業能見度直達2022年底，產能也被預訂一空，目前台積 電旗下成熟製程維持滿載況，而7奈米製程也產能全開，加上聯發科(2454)等大客戶5奈米 產品陸續上市，預期公司今年有望順利達成公司所設下 心得/評論： 最近利空不斷~但在美國打壓下 台GG也影響到了~~ 想說應該跌停!!! 這幾天還在季線上下跑~~ 679T的撐住~~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.120.193.115 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1618221726.A.712.html
推 kevin31a2 : 加碼加碼再加碼 04/12 18:03
推 trump2016 : 唉 不爭氣 04/12 18:04
推 xxlaws : 不要法說變法會就好了.. 04/12 18:06
推 ibook0102 : 發多少股利才是重點 04/12 18:06
推 AxelGod : 600以下的台積電在哪裡 04/12 18:07
推 anyu0805 : 電梯向上還是下？ 04/12 18:07
推 tony15899 : 請支援阿伯圖 04/12 18:08
推 poeoe : 台積太強啦 滿滿好消息 04/12 18:10
推 kevin31a2 : 加碼個1股來試水溫 04/12 18:11
推 kaube : 645T報到！希望學弟快來 04/12 18:13
推 ESandman : 今天美國爸爸找開會 法人也在觀望結論吧 04/12 18:14
→ SKY3064 : 法會 04/12 18:15
推 huk40199 : 算了吧等跌停 04/12 18:16
推 fesh86 : 各位學長好,小弟611T卡著不上不下好煩惱阿 04/12 18:17
推 phs5222 : 664T在此！GG加點油好嗎！不上不下搞屁啊 04/12 18:19
推 strlen : 法說再怎麼講就那些阿 新聞都報完了 反正一定變法會 04/12 18:20
推 aegis43210 : 季線之下就接呀 04/12 18:20
→ strlen : 不然GG老董還能屁出什麼新題材 拎北都梭哈擴廠了 04/12 18:21
→ ArchVSX : 現在99 IC設計比較重要 04/12 18:21
→ simo520 : 變成法會的話那就精采了 04/12 18:22
→ reallove : 3年1000億都證實了還這樣 我真以為這週會微漲到法說 04/12 18:23
→ Obama19 : 跌停接 04/12 18:25
推 jerrylin : 蘋果砍單 高通馬上補 要怎麼輸? 04/12 18:25
→ jerrylin : 想看台積電掛點 那聯電一定會更早掛 04/12 18:26
噓 Rin5566 : 675T前來報到 04/12 18:29
推 teddy1209 : 622來報到 04/12 18:30
推 kenny945 : 產能可以補上，那幹嘛還擴廠 04/12 18:30
推 zakijudelo : 只關心會不會漲而已吧 04/12 18:30
推 tonylolz : 跌停是把八大當吃素的嗎 04/12 18:34
推 jerrylin : 補的是訂單好嗎 唉. 04/12 18:35
→ jerrylin : 根據傳統慣例 大概會盤整到六月 忍不住就賣一賣 04/12 18:35
→ jerrylin : 只能說這麼多了 04/12 18:35
推 sidneys : 99gg 04/12 18:35
推 semiannual : 679T報到 04/12 18:37
推 strlen : 蘋果哪可能砍單....蘋果砍單要向誰買晶片？ 04/12 18:39
→ lionghe : 法會騎雞… 04/12 18:39
推 wrbdnombd : GG法說就營收多少 資金投入擴展 然後客戶消息不評論 04/12 18:57
→ wrbdnombd : 會漲會跌自己看著辦 End 04/12 18:57
推 kshs2224 : 小兒連買五天到今天都買不下去了 蒸的丸子 04/12 18:58
→ edshen : 樓下680T學長 04/12 19:00
推 KITAN : 等白痴賣啦 04/12 19:02
→ icehorng : 利多不漲 崩 04/12 19:04
推 lefthand5566: 660t 報告 04/12 19:06
推 wrbdnombd : 跟樓上同t... 04/12 19:06
推 fred0755 : 60X盤10年 04/12 19:11
→ herrowui : 今年已經漲完了，明年請早 04/12 19:18
推 siopp : GG不就跌了八大接漲了八大賣嗎要漲去哪？ 04/12 19:48
推 myname12342 : https://i.imgur.com/kQsAUpb.jpg 04/12 20:26
推 MyKal1001 : 明天來買采鈺 04/12 22:24