[新聞] 《半導體》陸牌智慧機掀下修潮 外資：聯

[OoShiunoO (機機勳)]

原文標題：《半導體》陸牌智慧機掀下修潮 外資：聯發科、聯詠關鍵在H2
原文連結： https://reurl.cc/4yA2LY
發布時間： 13:082021/05/13


原文內容：美系外資針對智慧型手機出具最新研究報告，認為該波大陸品牌對於出貨量的修正多集中
在Android低階產品，在市場情況不斷變化下，蘋果供應鏈相對受青睞，對聯發科(2454)
來說，在市場份額的強勁增長以及產品組合的改善下，近期市場前景不受影響，但主要客
戶的全年出貨量下修恐對下半年營收前景增添不確定性。


美系外資表示，根據智慧型手機供應鏈消息指出，OPPO、vivo和小米第二季、全年手機出
貨量將調降20%，預估關鍵原因是由於零部件短缺和品牌廠對於積極的銷售目標設定放緩
，目前主要針對低端、低價的5G智慧手機，一般來說，這些產品的波動性更大，並且面臨
頻繁的庫存調整，對於需求，來自大陸工信部的單月智慧手機出貨量數據也顯示，4月的
增長緩慢，加上印度新冠疫情大流行也帶來了越來越多的需求擔憂，因此，小米和其他
Android品牌紛紛削減對半導體等供應商的採購，在市場情況不斷變化下，蘋果供應鏈相
對受青睞。

美系外資表示，大陸、印度合計占全球智慧手機市場的近40%，且主要大陸品牌的出貨量
逾50%，4月大陸智慧手機出貨量2700萬支，月減少24%、年減少34%，先前小米、OPPO、
vivo為填補華為留下的空缺，均積極拉貨，華為首季在大陸市占率約16%，相較於去年上
半年市占率逾40%，呈現明顯衰退。至於印度，目前新冠疫情加劇，使得市場擔憂終端市
場將受到衝擊，目前當地小米、OPPO、vivo和Realme等在第一季有逾70%的市占率，估計
整體Android品牌第二季、第三季恐更加謹慎，而小米受益於歐洲市場的大幅成長，可以
部分抵銷大陸、印務市場的疲軟。

美系外資表示，以台灣指標性個股來說，聯發科的近期市場前景不受影響，這得益於其市
場份額的強勁增長還有產品組合的改善，但是，主要客戶的全年出貨量減少將導致一些下
半年營收前景不確定性增加，至於聯詠(3034)的小型DDI(顯示驅動器IC)，因智慧手機終
端市場疲軟也可能會影響業，同時，若影響蔓延到消費電子市場，其大型DDI和SoC(系統
單晶片)業務也可能在下半年出現下滑。



心得/評論： 法人順水推舟,下一步就是開始降評所有的電子股
            原本樂觀預估的eps,可能接下來都會被外資一直出報告下修




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→ YLTYY       : 完了
推 huk40199    : 拿不到貨當然減產啊不然呢
推 Jimmy030489 : 99永寧哥
推 s22257      : 所以今天電子死貓跳?????????????
推 Leo4891     : 發哥 聯詠 這兩天反彈無力  別接刀阿
推 ab159852    : 鬼故事也太多 嚇鼠要尿出來惹喇
→ s22257      : 反而天鈺 敦泰今天猛猛的
噓 owo5487     : 昨天李永年還在推，今天就利空消息...
→ transfight  : QQ塊陶啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊！
推 djbell      : 聯詠跟瑞昱是不是要交叉了?
推 logorock    : 電子下去？
→ qazzxc12351 : 沒差 早就跌完了
推 season2011  : 校收減12%  股價砍25%  太少了  應該對半砍
推 t73697      : 跌成這樣了還能跌嗎??
推 senrewd     : 聯詠都跌到半年線了 差不多了啦
推 Leo4891     : 手機下修 => 不缺貨 =>不用漲價了
→ a79111010   : 已反應啦 那次不是
→ Leo4891     : 搞不好Q2就是營收高峰 之後一路下滑
推 MgEuCuLiZn  : 前天送暖 今天降評 垃圾法人
噓 hiyuy       : 聯發科真的有點危險 我認識一個最近在買惹
推 charliebitme: 跌到半年線不代表彈得起來 續空
推 poeoe       : 再拿Q1 EPS算全年啊
推 iagb        : 崩跌的時候鬼故事就會冒出來了
→ s155260     : 99滷肉 Q1這財報被殺成這樣
→ cohj        : 正常吧 疫情宅在家該換機的都換完了 就算繼續燒也
→ cohj        : 不會換了
推 bear92      : 被動元件也被殺到見骨惹
→ EKman       : 發哥可以啦，聯詠最近已經被玩爛了，不要再接
推 Messi100    : 美系外資如是指Aletheia的話 聽聽就好 沒在台灣登記
→ Messi100    : 之前Aletheia喊台積電到1000
推 jerry8148   : 好的 電梯向下
推 kimula01    : 完了 台積蹦蹦 大家快賣 你們恐懼我貪婪
推 gfsog       : 低檔利空 讚
→ weekman     : 發哥影響應該比滷肉大吧，驅動ic又不是只有手機而已
推 formk       : 滷肉籌碼是多爛 被玩成這樣
推 loveponpon  : 聯詠最近真的當沖一堆
→ loveponpon  : 螃蟹反而飆起來
噓 gtor7923    : 一切都是早知道  四月底法人藉著利多消息瘋狂賣超
→ gtor7923    :   借券賣到今天也是爆增不減  看來滷肉真的要死亡
→ gtor7923    : 交叉下去了
→ matico      : 1185的時候怎麼不說？都跌300塊了才在那邊
推 falex       : 壓低吃貨嗎
推 john0302    : 螃蟹要發了 聯電產能都被 發哥 聯詠搶光。
→ john0302    : 終於可以釋放一些產能出來了
推 Ovechkin    : 外豬借ㄧ堆券賣
噓 jeross      : 結果到時看錯又理由一堆