[情報] 為何聯詠414

[season2011 ()]

基於別人PO的圖片
摩根史丹利的報告
雖然跟中文的新聞差不過少了一段

https://imgur.com/uCBHqTN

Stock implications - Turning conservative on Novatek and Chipbond: We raise
our Novatek earnings estimates by 13%/3% for 2021/22e, but cut 2023e EPS by
20% and lower PT to NT$414. We think the share price could derate with
deceleration of DDI ASP Y/Y. Although we still see 40% earnings upside to
2021e consensus, Novatek's earnings revisions have peaked, and EPS will
likely decline Y/ in 2022. Valuation will likely trade down to 8-9x 2022e
EPS. We reduce our Chipbond earnings estimates, given margin dilution from
lower utilization and limited price hikes from 3Q. Thus, we cut our PT to
NT$71, implying 10% 2021e P/E, which looks fair vs. its historical range of
8-15x since 2009.

BY GOOGLE 機翻


我們認為股價可能會隨著DDI ASP Y / Y減速而貶值。
儘管我們仍然認為2021e共識的盈利有40％的增長空間，
但聯詠的盈利修訂已達到頂峰，
每股收益可能會在2022年下降。
估值可能會下降至2022e每股收益的8-9倍。

原來不是本益比10倍
是他只願意給出本益比8-9倍

2022年  九倍  EPS 46  414收  讚
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2021/04/27
驅動IC漲不停 高盛上修聯詠目標價至755元

外資圈除了摩根士丹利重申「優於大盤」評級及744元目標價
反映在聯詠基本面，高盛推估，聯詠第2季毛利率可提高到45%，
營益率拉升到28.7%，全年EPS預測自30元大幅上修到40元，2022年則預估38.3元，
25倍本益比推算的目標價為755元。

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一個月前  本益比能給到25倍
跟菜市場喊價沒什麼兩樣

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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1621505779.A.257.html
推 kmshy       : 414=死ㄧ死
推 laipyn      : 漲價題材本益比給到25本來就是來鬧
推 Inland      : 先下350再上755 也是有到目標價呀  抱得住嗎
推 demonics    : 外資日常阿 菜市場喊價
推 stosto      : 這種ic設計公司大概就15倍啦，說只給8-9倍真的是...
→ stosto      : 明年往下修當然ok，但價格喊成這樣?
噓 CSLsong     : -.-
推 luckysmallsu: IC設計本益比只給九倍....
推 llloo951    : 所以我說IC設計是景氣股嗎 外資報告給誰看喊喊而已
推 ce270651    : 744->414
推 lvpcxxqq    : 外資買超594張
推 tenghui     : 不用看外資 因問他們去年到現在幾乎都沒真正贏過
噓 klpp26549871: IC設計要給40倍一直都是那些小股本搞出來的吧XD
→ klpp26549871: 垃圾EPS股價可以炒到500以上 呵呵
推 luckysmallsu: 如果ic設計只有9倍本益比那海運給5倍還算合理吧
推 llloo951    : 到時新聞出來就不要讚讚讚
→ klpp26549871: 炒到大家都默認IC設計就是該給40x甚至是100x都正常
→ klpp26549871: 結果一堆人套在山頂 還在幻想會回去山上救你
→ luckysmallsu: 那GG給到20幾倍也太高了吧難怪一堆人喊300收
→ tenghui     : 參照滷肉歷史本益比 有熱錢行情時 20以上沒問題的
推 CSLsong     : 你們在急什麼-.- 不用擔心諾
推 aspirev3    : 統粉吧 777>414
→ luckysmallsu: 40倍只有發哥夠格吧其他都是膨風亂炒的
→ klpp26549871: 正常分析還會拿TSLA本夢比 幻想自己股票也該高PE
→ Cprimer     : 真的垃圾:D
→ tenghui     : 今年EPS保守估30的話 抓20倍大概就合理價
→ season2011  : 九倍在喊啥高PE
→ klpp26549871: 連外資都不認同發哥該有40x了 不然目標怎才1300
噓 lvpcxxqq    : 大摩自己買超594 吃貨文 很難懂= =?
→ tenghui     : 結論就是600以下不要隨便亂賣
推 luckysmallsu: 今年滷肉賺30-40塊現在400多你跟我說高PE？
→ luckysmallsu: 愛普那種亂炒作的怎麼不說
推 Player01    : 7414
推 klpp26549871: 就小股本那幾隻炒到太誇張 炒到大家都認為40x正常
→ luckysmallsu: 發哥過去歷史本益比一直都是30-40倍之間你到底在供
→ luckysmallsu: 三小
→ klpp26549871: 100x也正常 要這樣算發哥都該3000+了
→ luckysmallsu: 滷肉本益比什麼時候40倍過了
→ kilik0960   : 垃圾大小摩 口非手是呀 偷撿多少幹
→ james5271   : 抓8~9不是吃貨難道是吃素嗎
推 TroyeSivan  : pe 9倍 台積電243收
→ klpp26549871: 發哥我沒特別研究 只是今年小股本IC設計時再炒太兇
→ luckysmallsu: 發哥今年至少賺40塊現在本益比也沒40倍啊
→ klpp26549871: 所以我意思是發哥很合理啊 其他小股本炒得太扯
→ kilik0960   : 愛普 世芯 金麗科 當初亂炒那才3小
→ klpp26549871: 龍頭都才這樣 下面小弟一個炒得比一個還誇張
→ luckysmallsu: 問題是滷肉股價從來沒有到過本益比40倍啊
推 tomdavis    : 本益比大修正 2021電子股大危機!! 老蘇!!!
→ tenghui     : 隔壁棚鳥股3035都可以撐在40倍 滷肉真的不用看衰
推 pipi2       : 龍哥之前還腦衝IC設計的時候還說過50倍都合理
推 klpp26549871: 我剛不是說了小股本的都炒到40x以上 我又沒說滷肉
→ klpp26549871: 別激動大哥R
推 luckysmallsu: 你講其他亂炒作的就算了發哥滷肉的股價一直都是乖
→ luckysmallsu: 乖牌
→ tenghui     : 50倍大概要創意這種行業的才有可能
→ tenghui     : 滷肉 螃蟹 行情好頂多就是20-30跑
推 klpp26549871: 滷肉最佳行情就30x 以前GG不也都15x-20x而已R
→ klpp26549871: 這一年資金行情大家都變得默認30x是正常
→ klpp26549871: 回歸正常之後不就是pe修正
推 stosto      : 今年聯詠最少賺45啦，Q2~Q3可能就破30了
推 luckysmallsu: GG從2018以後就不只20倍了
推 julian42    : 龍頭9倍，敦泰天鈺只能7-8倍
→ stosto      : GG本來就大概20以上，這幾年都算爆發成長的公司了
→ stosto      : 給20搞笑?
→ luckysmallsu: 滷肉從30修正到9倍？那大盤可能要修正到6000點了
→ timidwei    : 滷肉幫QQ
推 smarthome   : IC設計本益比高因為成長性，不是說IC設計就一定要30
→ smarthome   : 倍
→ luckysmallsu: 你這種修正法大概所有點子股都還要在腰斬
→ luckysmallsu: 如果ic設計只有9倍那傳產大概只值3倍了
推 klpp26549871: 股價該多少市場說的算 討論PE討論半天也沒用
→ klpp26549871: 我只想說IC設計那些小股本炒到40x-100x太扯而已
推 likekaito   : 八九倍咧 那摩根應該空爆特斯拉才對啊
推 lolpklol0975: 驅動IC跟面板有連動關係，剩下的自己想
→ lolpklol0975: https://i.imgur.com/Poo5sCZ.jpg
→ klpp26549871: 而且修正PE到9x的是大摩又不是我R 我又沒說滷肉該9x
→ lolpklol0975: 414 =死一死 ？ 也太狠了
推 stosto      : 不是說樓上啦 這邊針對的都是內文
→ klpp26549871: 不然你去問台灣大摩為何報告只給2022 9xEPS pe XDXD
→ klpp26549871: 而且股價跌也不一定是PE降 說不定他們有內線知道EPS
推 snac        : 本益比這東西本來就是隨便喊
推 kfk54321    : 那個買超是因為有人透過大摩在買吧
→ klpp26549871: 要掉了 說不定2021 EPS也不是Q1 9.66*4 XD
推 Parsons25   : 996147
推 sks11134    : 現在還有在看基本面，那拜託你們快借錢去買
推 stosto      : Q2都給出財測了，EPS大概就15以上
推 wangyl      : 有夠不要臉 上修後就開始大量賣出 以後應該要求實名
推 ro820927    : IC設計給9倍。。外資研究員是新人嗎
推 eknbz       : PER比友達陽明高  只能下去
推 luckysmallsu: 上次喊744結果大出貨，這次喊414結果會？
推 stosto      : 面板需求其實已經每年開始慢慢增加了，去年跟今年初
推 billoma     : 標準故事沒變，改本益比評價倍數啊。自己打臉吃貨
→ billoma     : 真爽
→ stosto      : 應該是例外，但也不至於這種PE亂給啦
→ luckysmallsu: 如果真的414我就怒買200...股
→ stosto      : 好歹聯詠EPS都維持在水準之上，從200漲到現在
→ stosto      : 像這種報告要馬就給出財測EPS阿，直接喊個EPS降
→ stosto      : 我本益比給9x
推 luckysmallsu: 我怎麼看都覺得是要吃貨難不成真的跌回200唷
推 stosto      : 沒人可以預測後面價格與面板需求怎麼走
→ stosto      : 但這種亂喊，一下子喊五六百一下子喊400
推 foyes       : 不知道Daniel顏會不會看股板
推 loveponpon  : 滷肉賺個40 本益比給15 也該600啊
推 whynot0629  : 外資給高通幾倍本益比？
推 shiii       : 他們的英文好難懂！
推 tokight     : 摩根史丹利今天買超好嗎
→ tokight     : 口嫌體正直
→ ealleneee91 : 科季股本夢比
推 handsomecat3: 看看就好，外資變心很快的
推 HiggsBoson  : 發哥真d委屈 最強q1碰到股災 不然噴到2字頭都不誇張
推 dido0208    : 發哥也10幾而已
→ blackjose   : 小兒常常認錯，看在錢的份上。
推 si5111      : 這樣給9倍 那航運給個4或5倍不為過吧
推 honeypeanut : 就一群白痴台灣分析師寫的垃圾報告而已zz
推 d9003000    : 414
推 vant        : 瞎爆
推 aria0520    : 航運沒人在看幾倍的啦 是看報價
→ aria0520    : 不然三雄早就都五六百塊了
推 oxboy25     : 等電子回神 八成又要調升目標價了
噓 dagehoya5566: 發調降報告結果買超小兒真的垃圾
推 imalwayshere: 買爆
推 icehorng    : 低接出貨 懂？
推 bbsbug      : 我就說啦 大摩不跪下道歉 就不要供應美國晶片
→ kevin126    : 傳產的話給到2到3倍就差不多了吧低價庫存是能有多
→ kevin126    : 少
推 kuominj     : 金管會都不敢管嗎？隨便給外資搞啊
推 PoloHuang   : 7414
推 claire0301  : 垃圾外資
噓 singlesingle: 金管會只會管雞毛蒜皮小事
噓 singlesingle: 又鑽牛角尖
推 YiCloud     : 操!! 3006光四月賺1.39，股價殺到101，快跟垃圾一
→ YiCloud     : 樣了!
推 benrin      : 就吃貨文啊
推 centaurjr   : ic設計給9倍，傳產當然就3倍囉
推 vaca01      : 之前估值是建立在漲價跟缺貨上 大陸手機銷售衰退了
→ vaca01      : 兩成 你說一來一往差了多少?
推 good00609   : 跟著面板一起下去
推 adapu       :  https://i.imgur.com/Mt5dzzE.jpg
→ adapu       : 買超第一是不是下錯單了
推 readin      : 會持續成長的公司高本益比本來就合理
推 ron19       : 借卷賣一堆，套好招的
推 DowntoC     : 3034 Q2財測15、本益比9倍會不會太豪洨
推 ilovekenix  : 這樣才可以補貨
→ ilovekenix  : 寫報告是台灣人啊～～
推 jt0711t23   : 本益比大修正 老蘇預告在前
推 howsweather : 感覺是故意的XD
推 rosy        : 聯詠不4 漲勢不止
推 honeypeanut : 聯詠10倍本益比不到都可以被嘴呵呵 股版對滷肉真嚴
→ honeypeanut : 格
推 Ovechkin    : 這些外商分析師寫的報告 真是亂78糟的
→ misslancome : 我的3006哭哭
推 placidnight : 聯詠過去大概就是14～20倍 不過今年初已經漲到很高
→ placidnight : 了 今年會不會再創高就難說 而在這短線上就是相對
→ placidnight : 其他股來的弱勢
推 foreverday  : https://www.morganstanleychina.com/pub/content/d
→ foreverday  : am/mschina/about-us/all-asia-research-poll-analy
→ foreverday  : st/2020/ii_technology-semiconductors.pdf
推 foreverday  : 縮網址：https://reurl.cc/MZYO6X
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