Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多

[nono830209 (Noah諾)]

上週舉行的投資者會議，以下個人不專業筆記，有錯歡迎指正與討論

1. Operating
- Q1 59M / Q2 70M / Q3 88M / Q4 未公佈,但報告揭露超過90M
    - 預計F21約313M, yoy 142%
    - EPS 0.21 yoy 278%
    - combined revenue 256.3M
        - Digital Turbine 95.1M, yoy 142%
        - ADCOLONY 58.3M, yoy 37%
        - Fyber 102.9M, yoy 179%
- 與40 up 客戶合作，有擔憂是否仰賴當一大客戶, 據資料顯示如最大客戶AT&T約10%
- 目前Android手機的市佔約20%, 還有增長跑道
- $FB $GOOG 掌握了約190B的市場份，其餘約50B,，意即拿下1B就算很大的營收成長
- Mobile spending增長（由eMarketer提供的資料）
- 2021 341B / 2022 360B / 2023 336B/ 2024 495B/ 2025 540B


2. Acquisition
過去幾個月apps收購滿多間公司，目前看來就是強化其廣告一條龍的業務；除了原先的Igni
te以外,可以建立Android以外,甚至是在任何裝置上

- APPRECIATE（今年三月完成）
    - DSP(Demand-Side Platform)
    - 用以加強自己Single-tap業務，Single-tap可以一鍵下載業主想推廣的app增加

- Fyber（四月完成）
    - ad exchange platform, 用以媒合DSP, SSP, DMP

- ADCOLONY(寫文的當下完成，或許也是財報延期的主因之一)
    - 做Mobile video advertising


3. 心得與隱憂

先說隱憂，ATT(App Tracking Transparency)以及歐盟GDRP(General Data Protection Reg
ulation)政策影響廣告商的歸因能力，收購的公司確實可以幫助打進ios device但apple的I
DFA影響可能更巨大


但從yoy看來成長很大，但qoq增長有點放緩，開拓既有的android手機業務固然是好事，目
前不知道市場方會因為政策影響給apps打多少折

另外這三家公司的收購不知道能不能辦到1+1+1>3的效果，感覺針對apple IDFA的政策各家
廣告科技公司還沒有明確的共識

接下來幾季對apps未來走向影響事關重大

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推 thefire2000 : APPS幾乎出光了但還是推下 感謝整理資訊
→ Wishmaster  : 玩不起,60-90整天飛來飛去 XD
推 willnew     : 謝謝 您的分享
推 herowind    : 謝謝分享
推 doranako    : apple idfa對廣告商殺傷力太大
推 kirry       : Apps主力本來就是android用戶
推 bunjie      : 感謝分享
推 adamyen     : 感謝分享!!
推 birdane32   : TTD
→ nono830209  : 啊，因為是隨筆打的可能有些地方沒寫很清楚。他們
→ nono830209  : 在會議上有拉出要擴展在android&ios上的mobile ad
→ nono830209  : ，畢竟市場對於它的增長應該不會僅止於在android手
→ nono830209  : 機的佈局（即便bill stone說還有很大的空間）。另
→ nono830209  : 外幾個比較有趣的點是他特地把single-tap拿出來提
→ nono830209  : ，說未來會是成長很大的一個產品
→ nono830209  : 所以在擴充藍圖之下來了個IDFA，這是眾廣告科技公
→ nono830209  : 司要面對的難題，但畢竟除了fb與google這兩間外，
→ nono830209  : 大家都在爭奪off walled garden的份額（TTD就是其
→ nono830209  : 中一個，但因為我券商要徵收split費用所以先賣掉了
→ nono830209  : QQ）
推 eSports     : 沒買但是推你這種有建設性的文章