[標的] nflx Netflix在家看片多

[CaTkinGG (貓王)]

1. 標的：美股 nflx Netflix

2. 分類：多

3. 分析/正文：
前幾天看到朋友在ig上po Netflix在google趨勢的圖 說#大家都有好好在家防疫
隨手查了一下印度和最近東南亞如馬來西亞泰國 也有和台灣一樣的趨勢
https://trends.google.com.tw/trends/explore?q=netflix&geo=TW

雖然說google趨勢不代表訂閱數 但nflx提過"不用去行銷顧客主動來追尋的東西"
讓Netflix在亞洲區第二季的訂閱增長有想像的空間
尤其在q1令人卻步的財報中提到 因疫情的不可預測性 僅給予100萬的保守增長估計
而其不可預測性發生了 台灣等防疫良好的國家也相繼進入封城狀態

q1財報讓nflx股價重創 過去一年弱於大盤的表現也讓人失望
我們仔細來分析造成這個多空分歧的幾個利空和利多

1. 因為疫情提早透支了訂閱的成長數: (偏多)

   這是一體的兩面 訂閱數提早兌現也讓Netflix的財務及債務隱憂減弱
   在前一次財報中提到不再需要依賴外部融資來拍片 這次財報宣佈了五十億的回購
   成長性被兌換成財務的穩定 讓有些投資人對未來的期待減少了
   但需要龐大的資本支出支持拍片 而導致被債務壓倒的疑慮也同時降低了
   另外 Netflix q1在北美英國日本等成長漸趨飽和的地區是有漲價的
   而這次訂閱數是背著這個不利因素去算的 之前漲價常造成訂閱數戲劇性的衰退
   這一次的稍微低於預期反而暗示Netflix的定價能力在上升


2. Disney+及HBO MAX等競爭對手分食: (偏多)

   從Disney(DIS)的財報中也可以看到他在訂閱增長數上也因解封而低於預期
   代表疫情紅利的消失對串流的影響是廣泛且一致的 而不是競爭的消長

   "串流市場會有多個贏家" 每人訂閱的串流平台數在疫情中是向上增長的
   而Neflix在內容策略上是採取中型IP 在地化 多元化去製作
   和迪士尼主打大型IP 強勢文化 或是HBO的精緻路線有市場上的區別
   甚至我認為這是更好的策略 常聽到一部片的評價有人說爛 有人卻喜愛
   相較於熱門的英雄片看完 總是得到"還不錯" "可以看"的安全評價
   多而雜更可以發揮串流平台的長尾效應 數據分析個人喜好推薦的潛力

   在Netflix台灣的觀看排行榜中 我們雖然常看到韓劇霸榜 偶爾有中國劇
   不過這一兩年台劇的興起 許多引起討論的台劇Neflix都有且進入榜中
   反映出台灣市場的在地化除了滿足韓劇的觀看習慣外 也抓到了當地製作的趨勢
   而去年異軍突起的后翼奇兵 日漫改編今際之國的闖關者和泰劇的轉學來的女生
   時不時有打入排行榜也顯示了國際作品在不同市場的競爭力


3. 有線電視及Youtube等外部威脅: (偏空)

   而有線電視和Youtube的競爭確實是一大威脅 甚至遊戲也佔掉客群的大量時間
   其新聞 體育賽事的知識性和即時性 youtube具備社群和流行文化以及遊戲的成癮性
   對於花大筆金錢想提升觀看時數的串流平台 這些特質是其他媒體爭奪關注的利器
   我看到Netflix在紀錄片如F1飆速求生 遊戲IP如DOTA:龍之血 各種動漫
   或是歷史性節目 實境秀 知識型紀錄片多元化的擴張
   最近也有消息要往遊戲界發展 公司仍持續在尋求增長的動力

   Netflix從線上租借DVD到串流平台到自製內容避免版權枯竭 以及搶先全球化
   都是在競爭和變化爭中成長 即使如此他仍是那個頑強的倖存者


最後說到公司的文化 我偏好買血汗公司(如amazon 台積電)的股票XD
最近看完零規則補充信仰 Netflix除了薪水很高外 他們強調自由與責任
專案負責人可以在聽從多方建議後 憑自己的判斷本人簽約去下賭注
購買一個覺得會受歡迎的劇(伊卡洛斯)或劇本(怪奇物語)
另外誠實文化 讓訂閱數等關鍵訊息成為內部的公開資訊 員工可以依此做決定
在韓國投入大量資金生產內容 在日本成立動漫部門 或許都是看到了些什麼而下的注


4. 進退場機制：
進場:
在q1財報後 股價疲弱的現在 可以期待東南亞疫情爆發後帶來的q2短期增長
我有等到490左右入場補貨 500出頭可以開始佈局
在年線下亂買都比之前套一年的便宜QQ

退場:
長期投資, 但可以1.觀察排行榜若多元性消失 2.自製電影消耗太多資源且效果不彰

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.22.98.176 (臺灣)
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→ js70864444  : ..歐美大多要解封了你要買疫情類股 你那邊還來的及
推 blessman520 : 你是不是LAG了
推 DamnDre     : 會員數都停滯了....
推 peterchou   : 把台灣當全世界喔？下去
噓 wicer5566   : 笑死
→ zxcvb1234522: 它是解封受害股，認真的！
推 amotea      : 歐美要解封了...
推 js70864444  : 記得求大家阿公店不要再去 一年後台灣依樣會失守
推 creepy      : 發現Prime video還比較優
→ js70864444  : 想當年歐洲爆發的時候 宅經濟威到歐洲網路不購網飛
推 w9103       : 這邊美股的標的怎感覺常常是騙上車的..
→ js70864444  : 那時候網飛隨便買隨便賺 只要你敢買
噓 s60621s60621: 都解封了 都出門看3D的了
推 halcyonstar : 這的確是解封受災股，他的主要市場大多正在解封
→ horseorange : 這是反串還是認真的...
推 coldeath    : 有點一廂情願的分析，但因為我被套，所以給推，歡迎
→ coldeath    : 抬轎
推 fatdoghusky : Hello~? 現在是2021六月份喔
推 james80351  : 腿太久了吧...你講的外部威脅 有人不知道嗎？
推 la041212    : 推
噓 mikebbb     : 快賣   我是好心人
推 freerock0612: ...我還以為是2020年的舊文 N是好公司 但說真的短線
→ freerock0612: 不看好 沒下去也是繼續盤 沒話題性了
噓 sharkhead   : ㄏㄏ
推 clamperni   : 要解封了
推 ef863756    : 解封就不看電視了?是這樣嗎?
噓 hkr91511208 : 笑死
噓 D600dust    : 最近石油 俄羅斯 物業 都漲喔 感覺在解封前夕了
推 PoloHuang   : 解封誰跟你看
從十一月疫苗出世後 這半年股價的確籠罩在解封的陰影下
解封目前看到的好處是 有些片如獵魔士可以繼續拍了
七月美國正是解封 可以先觀察在七月財報前的股價變化

推 maxsky      : 台灣市場那麼小，歐美都陸續解封了
→ shangclock  : 臺灣看世界
台灣在影音需求上算是蠻敏銳的 之前很多電影比美國更早上映
可以觀察票房趨勢 所以就近觀察

→ ur260       : 最近的片都…
q1和q4的片量和熱門度有差 q2我覺得比q1好一點 主要幾部都擠在年底

推 kobe760903  : 這半年前就該推了… 我被套了
推 germany94   : 同為零規則讀者 充值信仰
推 d123xxx     : 看台灣買股 難怪韭菜
推 ru04hj4     : 歐美都要解封了 去海灘曬太陽旅館打砲了還看劇？
推 lindaMARK   : 說要騙上車的，才是以台灣看世界吧，抬轎能抬得起來
→ lindaMARK   : ？
噓 j8630222    : ？？？
噓 freeclouds  : 只有在台灣吧
噓 trapt       : ？？？？？？
推 oh753951    : 不如推DIS 解封前有影音 解封後有遊樂園
→ Rin5566     : 遊樂園好像不太賺錢
推 sipa0737    : 將近一年在470~550間 賺波段 有時要等很久
財報前蠻常騙人的 現在雖然不是什麼就是現在!的時間點
但也算是一個風平浪靜 比較沒人理的時候
※ 編輯: CaTkinGG (211.22.98.176 臺灣), 06/03/2021 00:44:54
推 x512319     : 個人是蠻看好NETFLIX 疫情後的發展
→ x512319     : 後疫情時代對影音產業是一個新的革命
推 nuno        : 480 成本 抱上抱下
推 love9115566 : 窮人版Netflix：Gimmy
推 HsuKathy    : 歐美都解封了...
推 grind       : 撥接上網嗎？
→ kncc31      : dis+也有停滯的狀況
推 snpr        : dis也不行啦，dis又不是只靠美國市場，當然硬要賭也
→ snpr        : 行
推 mcgrady12336: 早就反應大家都要解封了你現在才要進？
→ wsheep      : 3.那部分 有線電視的影響力已經在衰退了 AT&T都想逐
→ wsheep      : 步退出有線電視的市場
→ wsheep      : 反倒是2.的部份 可能要注意近期時代華納和Discovery
→ wsheep      : 的併購案 新媒體公司市值與Netflix接近 的確串流市
→ wsheep      : 場的贏家可以不只一個 但對手壯大不是好事
→ wsheep      : 短期看不出會噴 長期有成長隱憂 就如其他推文所述
→ wsheep      : 也許可以考慮別的標的
噓 chaulove    : 說些我不知道的
推 mdkn35      : faamg:
推 jason751231 : 分析的不錯啊  噓文兇啥 好公司跌了不撿 等高了再追
→ jason751231 : 喔？ 討論風氣真差
推 ikemen0214  : …井蛙
→ XDdong      : 該定閱的都定了
推 Petrovsky   : 美國人要開始瘋狂戶外活動了
推 s710262     : 訂dis 不會連netflex一起訂嗎？又沒多少錢