[標的] 2610 華航 同26106 26107 分享看法

[iines (ines)]

1. 標的： 2610  26106 26107

2. 分類：心得分享

3. 分析/正文：

華航六已進入深價內，按贖回條件，公司可能於現貨超過16.4，可能會執行贖回，
16.4 = 12.6*1.3。(但贖回做實得要滿一個月)

大家想想，現在華航六已經深價內，若去拆解華航六持有，倒不如買華航，所以現在的
26106買盤都是套利買盤，買來就券空鎖住價差。請大家多想想，回到基本面，到底貨運可以帶
來多少利潤，這才是重點，同時油價是航空業最重成本，航空是否可以像海運那樣?!?

華航七發行四十五億，當初ipo時，散戶們根本不知有詢圈，人家ipo實券到今天利有三成
，拆解的利潤更高，你想想，如果華航公司有意願贖回，那華航七的發行就是合理了。

拆解就是透過這個債去操作交換合約，去上網查CBAS, convertible bond asset swap.

發此文，是為了讓大家明白，不要一直追高，可轉債是專家玩的，他們高槓桿利潤，就
算在26106 26107沒有充足流動性下，都可透過融券轉換賣給大家的。
去goodinfo看券償。

同時請你們想想，陽明五是不是帶給了那些持有26095的人大獲利，然後默默下櫃了。

華航七，轉價19。拿ipo的人，不賣你賣誰阿，不然怎麼出場。
過去(2020前)客機就算七八成滿，獲利也還好阿，但現在的重點在貨機，
當各國都開時，國外的貨機也很多吶，一切會回到基本面，那也是長榮他們強的原因。

只想說，按技術面看是多方，但你們一定要知道，不要急著追電車。
去集保看26106開始稀釋股權多少。

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→ ATTwo       : 賣在22.3
推 baseken     : 塊陶啊
推 mikebbb     : 小弟我看不懂….
→ laechan     : 原po的意思是你自己去解讀這是好還是壞
是的，請思考貨運運價有再漲嗎?
→ redsunflower: 可轉換換算賣權一張13.3塊對嗎?
不是。按轉價。26106為買權12.6執行價。26107為19執行價
推 mikebbb     : 為什麼還有華航6跟7這種金融商品？
發這個，公司可以將有利息成本的債還了，若股價拉，則可以轉成股票不還債。
→ redsunflower: 虛心求教
→ jerry5020   : 華航67就CB啊 CB正式發行後也會掛牌
那為何承銷都用詢圈
推 vincent1700 : 那你也要算隱波，事實就是六跟七隱波低、槓桿大上
→ vincent1700 : 看26以上還是有做的價值，六的轉換目前都是現券償
→ vincent1700 : 還居多，目前還看不到轉換賣壓，另外這兩檔稀釋多
→ vincent1700 : 少股權也可以去看一下
哥說的都是對的，哥也是操作拆解的人。
推 fiegger     : 推
※ 編輯: iines (114.46.35.181 臺灣), 06/04/2021 11:36:49
推 kanx        : 大概還要一個月多一點等26106被強制贖回才會大量轉
正確
推 Georgemerry : 疫後航空業變寡占 用以前的票價分析根本搞笑
→ Georgemerry : 用債轉股什麼分析更是本末倒置 重點還是現股
也有可能，我只是提醒，也謝謝你
推 brabra      : 告訴我現在該空還是多就好
→ brabra      : 買不到的可轉債，又不想當韭菜，我只想賺零用錢
※ 編輯: iines (114.46.35.181 臺灣), 06/04/2021 11:39:40
→ tangerineX  : 伸手牌註定是韭菜
→ laechan     : 我的想法是去年航空業已經倒一批了,留下來的都強者
→ laechan     : 跟美國頁岩油公司一樣,油價狂跌時也倒了很多,所以油
→ laechan     : 價漲時就只剩當時有活下來的可以賺現在的獲利
謝謝分享。
※ 編輯: iines (114.46.35.181 臺灣), 06/04/2021 11:47:57
推 liau        : 航空業沒倒吧 只是重整！飛機進墳場休息 解封 需
→ liau        : 求回來就一家一家開了
推 SSn         : 航空疫情倒了很多間 活下來的營收和股價必定爬高
推 ohya111326  : 台灣航空沒倒阿  還多一家星宇來分
推 aj0519      : 現在還買的到廉價航空嗎
推 liau        : 歐美航線 星宇還沒開啦，開了大概就是吃掉長榮的
→ liau        : 客戶～系出同門
推 ottopo      : 分析的好只是華航7應該是7月可以開始交易吧？所以
→ ottopo      : 還有一個月左右的時間？
推 jdjfghr     : 國外航空業倒了台灣吃的到多出來的市場嗎?
推 SSglamr     : 推
推 php4        : 華航七先前不是說只有六萬張的量？
→ php4        : 照現在的成交量一下子就沒了吧
推 dnm08       : 套利的有，但佔量的部分不大。
二位好，我做一次說明。華航七，轉價19。發45000張可轉債。
若全面轉換，約當   45000*100/19=236842 張的現貨賣壓。多和少，看人理解。參考
推 mio8390     : 騙機票 傻蛋韭菜
※ 編輯: iines (114.46.35.181 臺灣), 06/04/2021 12:21:00
推 fge16       : 單技術面 今天要跑
推 pearlQQ     : 炒就會漲
噓 lvpcxxqq    : 加上基本面就更該跑
→ fatb        : 看基本面不會買這檔好嗎
其實我是多年前就持有26106，然後去年新冠疫情大加碼，嚴格來說，買的理由，除
便宜外，就是思考當時的佳龍部長，他不會放手航空給他倒，這不可能發生。但若基本面
來看，其實客觀的問題，是油價對貨運毛利的衝擊,還有人們對華航客運打開的預期。
推 mikebbb     : 感謝分享
推 lusifa2007  : 這太高手了看不懂
推 herculus6502: push
※ 編輯: iines (114.46.35.181 臺灣), 06/04/2021 15:00:02
噓 feelingdupom: 看您的文章可以知道你不太做cbas，寫了一些很多想
→ feelingdupom: 當然爾但與實際不符合的內容
也許吧，我沒你那麼強。
推 brantedward : 請問可以去哪邊看轉換了多少可轉債呢?
集保有。找上市櫃檯合併保管有價證這幾個字。
※ 編輯: iines (114.46.35.181 臺灣), 06/04/2021 17:58:52
噓 hectorbibby : 意思要你下機上船啦
推 zooking1014 : 詢圈=給特定人
從那天後，華航就洗的很徹底，理論上，守不住18.2就得在17.2上來來回測試。
※ 編輯: iines (114.46.45.86 臺灣), 06/07/2021 22:44:04
→ iines       : 請問每位留言的鄉民朋友，華航有下來嗎? 現在不看壞