[新聞] 6月台股會變盤嗎？20年老手

[nyk3 (阿晃)]

原文標題：6月台股會變盤嗎？20年老手：堅信傳產升天電子沉淪 小心踢到鐵板甚至晚節
不保

原文連結：https://money.udn.com/money/story/5607/5527493

發布時間：2021-06-12 22:07

原文內容：
理財周刊 林友銘

台股本波因疫情急跌了2500點，但也可以在疫情未見拐點前就反彈2100點，中間的關鍵除
了熱錢還是熱錢。換言之，只要熱錢沒有從全球資本市場撤退的必要，任何疫情所造成的
跌幅，終究會被「校正回歸」補回來的。

至於熱錢是否撤退？觀察的重點還是落在美國聯準會六月十五日利率決策會議。比較好的
訊息是六月四日美國公布的非農就業數字為新增五十六萬人，雖較前值回升，但仍遜於市
場預期。美國華爾街的解讀為「金髮女孩經濟」(不冷不熱的景氣)，股市也以大漲作收，
有點像為六月十五日的聯準會會議變數提前作出釋疑的動作。

但這是否意味台股在反彈瀕臨前波高壓區時可以高枕無憂？任何技術派的看法相信都不會
如此無懼，畢竟台股指數才剛來到五月十日的跳空缺口17188，沒看到確實帶量長紅封閉
之前，先蹲後跳、喝了再上的看法其實也符合理論與現實，更遑論還有京元電、超豐與台
積電員工確診的消息在干擾著盤面。

但若把科技廠染疫推衍為熱錢湧進傳產，電子繼續失血的結論，這點我倒認為過了。或許
這對個別電子股有暫時股價壓抑作用，但病毒不會只認電子公司不認傳統產業；倘若全台
疫情對台股的殺傷力都可以形成Ｖ轉，那電子公司的疫情何嘗不會造就另一個錯殺後的急
彈，甚至競爭公司的轉單效應。是以一來一往之間，為看壞而找理由看壞電子的作法，何
嘗不會在不久的將來又再來一次被「校正回歸」。

但無可諱言的，非金電目前成交比重每日動輒55%之上，電子有時甚至退到33%的角落，若
說電子是未來主流根本站不住腳。市場熱錢不管當沖或波段之所以棄電子就原物料，無非
都是在「通膨」這張大旗之下得以通行無阻。但其實深究一下，通膨＝原物料十年一遇的
大行情這種觀念，對新進的小白投資人而言或許理所當然，但對資歷在十年以上的老手甚
至老妖級別者，這無非又是一個「養套殺」的完美劇本。

附圖是闡述美國科技股在上兩個週期遇上通膨議題時，初期要升不升時一定震盪，但隨著
升息開始，不僅沒有走空，反而走多創高的整個過程。那個要升不升的電子震盪期，以週
線而言約當八週(二個月)左右，正好也是台股在四至五月這兩個月時電子的景況；故時序
來到六月份，若比照美股經驗，電子的機會反而要增強才是。故此時若再倡言傳產升天電
子沉淪的論點，極有可能會踢到鐵板甚至晚節不保。

這次傳產中基本面強度最高者為航海王，其次為鋼鐵人，這在五月刊中用陽明及第一銅作
指標已提及。若讀者不健忘，陽明當時試算的目標價為130元附近，距離六月四日的高點1
19.5元約還有不到一根停板的空間。倘若陽明在日內開始出現利多不漲或利空敏感的Ｋ線
型態，這不單是航運股本身的問題，甚至會影響整個傳產股的命脈，畢竟沒有其他任何一
個原物料強度勝過航運。

航海王在五月底至六月初時，不知大家是否發現，先是萬海漲勢勝過陽明、長榮，再來又
是台驊走勢勝過萬海，這說明愈到後頭啟動的愈是股本小的貨櫃股，多少開始有籌碼戰投
機的味道。這種投機味一旦出現時，股價我們通常定義為第五波的可能性極高。同一時間
，非金電的比重55%中，又不斷爆量在航空～紡織～塑化～造紙(碳權交易受惠股)上，也
再再說明了投機味的極致。

反觀電子，目前33%的成交比重算是鐵盤區，但要繼續上升的關鍵在於台積電。我的觀察
是台積電若能站穩600元整數大關(猶如之前航海王站上100元時的族群意義)，則電子股的
比重才可望回升至50%的海門天險。在電子成交比低於50%前，少量資金僅能啟動缺貨及漲
價概念的IC設計、ABF載板(目前成分股開始有個股領頭創高)；直到超過50%，就有機會再
擴延至Mini LED及電動車這兩個明星族群，然後再遍地開花。
目前IC設計股價創新高的領頭羊為矽力-KY(台股股王)、新唐及晶相光，這三檔單以第一
季的獲利而言本益比不算低。換個角度思考，倘若高本益比的IC設計敢創高，自然低本益
比的IC設計敢群起攻之一棒接一棒創高。

最後，針對陸續公布五月營收的IC設計中，最為看好的有二檔，其一是「偉詮電」（2436
），再則是「茂達」（6138）。前者產品為MCU，後者為小IC(電源管理、控制、驅動IC)
；二者皆有缺貨及漲價題材，同時又都是全年本益比低於十五倍的個股。基於股價皆未創
高有想像空間、投信認養有六月作帳的可能，相信股價的失土勢必在未來亦會被「校正回
歸」收復回來！

心得/評論：                             ※必需填寫滿20字
作者看好六月資金會轉向電子
裡面說的兩句話不錯:"畢竟沒有其他任何一個原物料強度勝過航運"跟"也再再說明了投機
味的極致"
至於附圖則請看連結網站

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噓 crystal0504 : 嗯
推 apolloapollo: 老巴既視感
→ peter210731 : 我也覺得到頂了 但是誰知道呢 說不定衝300
推 Hbodo       : 萬般拉抬皆為____
噓 kasimroll   : 本益比5倍的是投機 15倍的跟你說投資有機會創高
推 c8c8c8c8c8c8: 其實滿多電子股沒跌多少
→ c8c8c8c8c8c8: 要再"回"電子股 八成會直接創高
→ Obama19     : 老手:99我的電子
推 soulmola    : 這人不是都一直看雖航運嗎
推 Hbodo       : 選我正姐：兩邊都買 哪變弱就減碼換邊
推 mongjhesie  : 兩邊都買啊 傻傻的
→ Hbodo       : 不懂為何要一直壓單邊
推 mack860120  : 都買不就好了...
推 ChampionYe  : 有沒有人要統計一下有幾位分析師喊航運要掰掰結果被
→ ChampionYe  : 打臉的
→ b0364864    : 傳產=投機？ 有業績被說成投機
→ CHENXOX     : 我滴觀察 跟5月會4一樣的走向
推 popo0127    : 獅公想法不也是這樣
推 stanleyiane : 折折：航運is over
推 tonylolz    : 資金又要回電子了嗎
推 twic        : 錢放傳產 電子回檔就買 賺的錢再買傳產 賺錢好簡單
噓 t2773555    : 整天喊資金回電子總有一天會說中
推 cuteme5566  : 好，禮拜一噴
推 Danielhoho  : 航運總在半信半疑中爆噴
推 kichikuou   : 本益比30倍不是常態嗎？哈哈哈
推 andyher     : 5／17 東森新聞雲，說航運還要修正，話能信？
→ andyher     : https://i.imgur.com/nRpxjmO.jpg
推 byguy321    : 電子和年初比是真的很無力啊，哈哈
推 kichikuou   :  https://i.imgur.com/85h1zRa.jpg
推 renfro928   : 多來點傳產利空新聞，QQ
噓 mugir       : 下週航運真的要表演囉 表演怎麼崩 XD
噓 wind93      : 還敢講20年老手 你會覺得號子的歐巴桑厲害嗎
→ disasterD   : EPS 30 = 投機 ？？？
推 duncan21    : 林友銘喊電子喊很久了...4.5月喊到現在
推 piyieen     : 航運大爆崩！！！
推 m791017     : 還有人頭鐵 就繼續漲
推 Hbodo       : 不就每天喊 喊到中 變股神
→ Hbodo       : 誰都會啊
推 katanakiller: 電子喊久總會回來的 傳產喊下來早晚也會喊到
→ katanakiller: 當分析師就是那麼簡單 喊久就是你的
推 siki588     : 本益比為什麼會低？因為沒有期待，一體兩面
推 tonylolz    : 有名喊兩個月終於有起色了
噓 vendan5566  : 笑死
推 eupa1973    : 電子噴
→ allenJr     : 之前也一位號稱20年的老手，高手都出清不玩股的XD
推 pistons0604 : 老韭菜
噓 curry1215   : 這位分析師看空航運很久了 結果航運就是一直創高
推 yan08572002 : 只要能賺錢的股票哪管什麼傳產電子，就是挑糞的我
→ yan08572002 : 都願意買
→ ojh         : 投資股市要有耐心 再喊20年 總有一天喊中當先知
→ lovecab     : 今年除權息比較晚  晚點崩
推 mypower     : 航運還會有最後一波是沒錯，看誰最晚下車就留下來
→ mypower     : 洗碗
推 BruceChen227: 6月我大膽預測 不是網上就是往下
→ pig030      : 局勢跟資金不是很明顯都往傳產移了嗎？
推 bing6715    : 難
噓 wade0222    : 還在喊電子，是要被巴幾次
噓 ixthdfl     : 但還是有阿呆手上一堆電子股，跟他們說電子要崩了也
→ ixthdfl     : 聽不進去，等到月底電子指數跌到400他們就會怕了
→ neilisme    : 6月太常說不準 但明天一定開平盤
→ zxcvb1234522: 電子先看面板崩，解封後，宅經濟掛的真快，之後遠
→ zxcvb1234522: 距上班、遠距教學接棒崩
噓 Falair      : 整天被打臉的嗎
→ fam89826    : 樓下 30年的手：
推 jeff021044  : 主流一定是會回到電子啦，反正這種分析師就每天喊，
→ jeff021044  : 喊到贏變先知
→ jeff021044  : 跟隨的就眼巴巴看人在傳產賺錢
→ laechan     : 投資進去的都閒錢 https://i.imgur.com/zBOAPau.jpg
→ awss1971    : 我相信這位老手更老 https://imgur.com/bSKRffM.jpg
→ eemail      : 不是專家我不信XD
噓 may0723     : 20年老手，笑死
噓 midfing     : 。
噓 ixthdfl     : 今年的主流絕對不會是電子，尤其是面板，很有可能崩
→ ixthdfl     : 到10元以下，有些人還執迷不悟，真的很可悲
推 zxcvbnmnbvcx: 總編表示：
→ wamjai      : 這個老手是不是連fed開會時間都寫錯啊...我實在很懷
→ wamjai      : 疑他的專業
噓 si5111      : 電子15倍本益比說低 航運不到5叫投機
→ qaz12453    : 操作20年還只是老手 聽聽就好
→ yang57      : 電子要做主流6月不可能，不可能，絕對不可能。
噓 HollyCross  : 看到林友銘直接end，他只會推電子