Re: [請益] 台積電現階段卡在600的原因？

[zzahoward (Cheshire Cat)]

去年我就說過了阿

TSMC是一隻成熟的股票，不是那種Starup單純注重成長性和未來性的公司

你要他進入本夢比的領域其實有一定的困難

2018年資本支出12B

2019年資本支出15B

2020年資本支出17B

2021年預計支出30B

也就是說，2022年開始相較於2020年，折舊會多出2020年度財報大概6B左右

從2019年開始TSMC開始踏入新的資本支出里程碑，從2010~2018年的10B上下

之後開始衝破15B大關接著2021年目標30B，這是成本很大的負擔

也就是2022年vs. 2020年折舊會有接近(30-15-10)/15=30%的成長

2020年營收大概47.8B，2021年預估+15%~20%大概會變成56B

也就是2022年預估成長要10%以上才能維持住目前的獲利能力

可是每年10%對TSMC這種規模的公司是非常驚人的

要馬價格upup速度超過資本支出速度，要馬用量去換

那除非TSMC未來幾年打算停滯他們的資本支出計畫，否則資本支出頂多緩漲而非下降

也就是教主說的啦，喊倒800~1000其實有點本夢比的概念

問題是TSMC本來就已經是成熟的公司還有完整的擴廠和資金規劃

高度資本密集的走向很難讓獲利%數突然暴增

看看哪天***先撐不住吧






※ 引述《waiting0212 (威)》之銘言：
: 相信不少人都很懷念gg當初那段每天睏霸數錢的時光
: 不要說上看1000
: 相信很多人都覺得800只是基本盤
: 結果竟然在6xx就卡住了
: 當初那些利多難道有消失嗎
: 以長線來看gg確實幾好年之內都無法被取代
: 但怎麼現階段會在600這附近掙扎呢

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推 vestal      : 可以當定存股了
→ kevinmeng2  : 所以你amd買多少？
推 prada699    : 這張szao
推 panpan      : momo都能100倍喊 台積電怎不型
推 happyendless: 如果發哥下去，GG也只能跟著下去了
推 stosto      : 台積電未來五年每年喊的是10~15% yoy+沒錯啊
推 gigi0419    : 公司自己都有預估了，說了一篇但結論是成長10%很難
推 AirLee      : 買gg就是看5年後的收成了。
→ mainsa      : 資本支出就是拿來開產能的 台積電預估那麼準 他敢開
→ mainsa      : 這種數字就是預測需求會到啦 不然花一堆錢蓋廠是搞
→ mainsa      : 笑嗎?
推 truevines   : 10-15% yoy放6年就翻倍了很簡單啊
→ zzahoward   : 公司當然算過，可是整體獲利能力又不會直線上升
推 saygogo     : 要直線上升去買萬海啦
推 guppys2005  : 就是教主說的要從本益比到本夢比才可以啦
→ pippen2002  : 股本性質不同!!倍率不同~~ 滾動式修正??
推 ru04hj4     : 10nm以下玩家就剩下 三星 intel
推 eipduolc    : 等下一個題材啊，如果現階段是贏家股價就是這樣
→ eipduolc    : 沒錯估就只能盤不然怎麼辦
→ eipduolc    : 市面上最強的跟股價會一直爬本來就兩回事
→ eipduolc    : GG在半導體的佈局也不是眼下這樣而已
→ fywei       : 未來的世界 半導體很恐怖 你沒看全世界都緊張了
推 sansardo    : 提高資本支出跟提高產能完全無關嗎？不然***為啥要
→ sansardo    : 去求出貨光刻機？求解
噓 konkona     : 支那人才在光刻機
推 uhottle     :  光科基
推 stosto      : 顯影曝光機好嗎，光刻是啥…