[請益] 股價預估方法

[ljsnonocat2 (凡所有相皆是虛妄)]

問題:

  一般最常見就是PE本益比  或是PB股價淨值比

  不過有趣的是  以本益比為例

  到底是10倍  15倍  20倍  哪個倍數才是合理? 這就很有趣了

  當然不同產業或是公司的穩定性成長性會有不同的倍數

  不過就以航運業來看  貨櫃三雄今年大概預估EPS 20~30塊  如果保守抓25元好了

  以長榮陽明現在股價來看本益比才5.5倍

  不過看散裝貨運  裕民  網路看到預測今年每股將賺2.8元~4.4元 (我覺得是高估了)

  本益比卻是超過16倍以上

  更別說航空股現在還在賠錢  本益比應該是負值吧  不過股價當然不可能變負的

  所以感覺用本益比估值  光是倍數就很玄了  感覺完全沒有意義....

  好奇各位高手一般都怎麼預估股票的合理目標價??



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 58.114.83.137 (臺灣)
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推 rahit       : 殖利率幾趴願意放一年  就是底價
推 senma       : 看主力心情 結案
推 s6212david  : 本益比幾倍怎麼說都對~
→ rahit       : 熱門股比起目標 看風向比較準
→ rahit       : 一堆散戶進場一定沒好事
推 lianli1024  : 看市場願意給多少啊
噓 qq251988    : 市場決定合不合理
推 raygod      : 這基本問題了...看產業類型才知道同業PE值多少啊
推 yuen1029    : 看法人大戶主力 散戶只能贏散戶
推 village0817 : 市場信心決定一切 高端都沒本益比了
→ mono1023    : 就是謎才會有人賺錢有人賠錢
推 a28200266   : 市場決定結果 但主力估的通常不會太誇張
噓 tangerineX  : 不預估 預估有用沒人賠錢
推 machael60902: 這種市場關注度高的股票用合理的股價預估模型當然會
→ machael60902: 失真 短期股價受到心裡因素層面的影響很大
推 TURKOGLU    : 等媽祖托夢
推 machael60902: 不合理的行情當然不會有合理的股價
推 fabledqqman : 航運30到底是誰估的 到處都在說今年30
→ fabledqqman : 今年才過三四個月就有一堆人在喊 未來會計師哦
推 dabih       : 都用啊，大概能預估產業前景的用DCF，看公司財報再
→ dabih       : 去想想該用WACC還是只考慮股權的折現就好；有些公司
→ dabih       : 也不一定是FCF代表股東權益，這方面就要自己評估怎
→ dabih       : 麼找出市場認為的股東權益。長期成熟的龍頭公司，DD
→ dabih       : M也能用，像是1216、2412這些。然後同產業、同市場
→ dabih       : （上市、上櫃、NYSE、nasdaq就是四個不同市場)之下
→ dabih       : 也用P/B、P/E平行比較。不過像是流動性過好的熱門
→ dabih       : 產業，或是前景不明朗的產業，市值小容易有莊家的
→ dabih       : 股票，籌碼面可能更有用吧？
  感謝回答  受教了
推 afflic      : 符合市場預期就是合理
→ afflic      : 股利折現模型最不合理了 超容易估錯
推 night132158 : 最完整就是DCF PE PB 都用 找同產業可比較公司來當
→ night132158 : 標竿 算出不同估值範圍後找共同區間 不太可能算出一
→ night132158 : 個價格 通常是算出一段金額區間
→ Zzell       : 倍數是建立於市場願意追逐的共識 也就是目標價常常
→ Zzell       : 是市場自己推動的 雞生蛋蛋生雞
→ Zzell       : 對於賺資本利得的人來說 PE PB都沒有任何實質意義
→ Zzell       : 但穩定的股利會一定程度替股價設下地板
→ Zzell       : 回歸正題 以台股來說 PE的用途在於法人、大戶認為
→ Zzell       : 市場在幾倍的情況下還會踴躍去追股票給他們割
→ Zzell       : 整體市場在幾塊錢還會認為股價相對便宜
→ Zzell       : 講難聽一點短期來說 任何估價法都是炒作用的題材
→ Zzell       : 你沒有拉個五年十年不可能知道這個倍數合不合理
→ Zzell       : 航運講PE低也只是因為PE低好炒作而已
→ Zzell       : 如果你把市場看成一個個體 一切都是市場在自導自演
推 GPNN        : 市場所有人 共同賦予股票價值 市場共識
  也謝謝上面幾位的答案
→ acgotaku    : 現在這產業龍頭也迎來前所未有的高獲利
→ acgotaku    : 所以本益比的推估 可能會有超乎常理的結果
→ gourmand    : 要算的事情太多了 就讓天算吧
→ x049        : 貨櫃航eps今年起碼35~40吧，怎麼有辦法估25的
噓 g987669     : 本益比不是重點，重點是有沒有人買，一家公司很賺錢
→ g987669     : 但不受青睞也是爛股價，股市跟賭場一樣本大的才有資
→ g987669     : 格測控
推 jeffguoft   : PE沒屁用，分析師的虎爛工具而已
→ Chilloutt   : 回測一旦破歷史前高就無效了，想好該怎麼跑吧！
推 jagger      : 推Zzell  正解
推 s58565254   : 友達比
推 andyblacke  : 其實真正的價值分析是要計算未來的現金流量折現值，
→ andyblacke  : 本益比法只是一種偷懶的略估法而已
※ 編輯: ljsnonocat2 (58.114.83.137 臺灣), 06/24/2021 08:13:04
推 iifz32      : ANDY大專業
→ kensun      : 預估股價是沒有任何意義的，因為不準....。
推 DIDIMIN     : 你可以比較同產業的中位數阿