[標的] 6405.TW 悅城 股價被低估嗎?

[hose (hose)]

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                 ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
                 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多

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1. 標的：6405.TW 悅城

2. 分類：請益

3. 分析/正文：
   之前讀巴菲特的價值型投資法，也想找股價低於淨值的股票，最近在股市爆料
   同學會看到有人分析悅城，週五收盤價是35.75，但淨值保守估計是53，
   似乎就符合這個標準。

   想請教大家的意見。

   這個文章的內文如下:(後面會附原文連結)

 【各位敬愛的股友，感謝各位這幾個星期對悅城(6405)這支冷門股的關注，
  相信從一開始就注意到小弟文章的讀者，不管是何時開始進場，應該都不至於賠錢。

  本周，長榮漲20元、陽明漲1.5元，投資長榮及陽明的台驊投控，漲了32.5元!

  今年投資航運股的上市櫃公司中，當屬台驊投控的績效最好，其次，就應該是
  悅城(6405)了！

  悅城(6405)應該是一檔長期被市場低估的股票，小型股，股本僅僅6.58億，
  最近五六年的股價大多只有淨值的一半，除了本業正要轉虧為盈，新產品持續醞釀外
  ，今年最出色的是董事長陳春夏替悅城股東投資上市櫃公司，業外收益已經賺到
  2個股本，共13億1千8百萬!

  是的，您沒看錯，神奇的是，悅城(6405)6月25日的收盤價還僅僅是35.75元!

  兩個股本的利潤怎麼來的？下方有詳細的計算

  1.最近12周，悅城(6405)股價從21.95，漲到35.75，這之間最高曾漲到38元。

  根據台灣集保所的股權分散表，4月1日到6月11日這十周，總股東人數從2784人
 ，減少341人到2443人，少了12%，股權繼續集中，不管股價漲跌，集中的趨勢不變。

  然而6月11日到6月18日第11周，股東人數從2443人到2506人，大增63人，實屬難得。

  本周6月18日到6月25日第12周，股東人數從2506人到2786人，激增280人，
  成交量及股價都創六年來新高。

  2.110年1月到現在6月26日，夏哥陸續替悅城股東投資台積電、群創、友達、陽明
 、長榮，績效一直驚人，本周業外收益持續增加，悅城的價值仍舊繼續被低估。
  股價成長的速度，甚至跟不上淨值成長的速度。

 以下數據，都是小弟從公開資訊觀測站，所統計出來的:

  第一季的業外收益以台積電為主，有7700萬。

  根據4月20日公告，投資台積電業外損失是7926261元

  根據5月12日公告，投資陽明的業外收益是205377029元，兩億零五百萬。投資長榮的
  業外收益是230196655元，兩億三千萬。

  根據5月17日公告，投資友達的業外損失是2452915元，投資群創的業外損失
  是9134623元

  已實現的業外收益

  77,000,000-7,926,261+205,377,029+230,196,655-2,452,915-9,134,623
  =493,059,885

  四億九千三百萬!

  以下是未實現的預估業外收益:

  根據5月17日公告，友達持有餘額5200000股，金額104476855

  5,200,000×23.05(6月25日收盤價)?104,476,855=15,383,145

  根據5月17日公告，群創持有餘額6070000，金額133701818

  6,070,000×21(6月25日收盤價)?133,701,818=?6,231,818

  根據5月20日公告，陽明持有餘額4550000，金額371202930

  4,550,000×151(6月25日收盤價)?371,202,930=315,847,070

  根據5月21日公告，長榮持有餘額6150000，金額483952579

  6,150,000×160(6月25日收盤價)?483,925,579=500,074,421

  未實現的預估業外收益
  15,383,145?6,231,818+315,847,070+500,074,421=825,072,818

  已實現的業外收益+未實現的預估業外收益

  493,055,885+825,072,818=1,318,128,703

  13億1千8百萬元!

  1,318,128,703÷658,000,000(股本)=2.00323511

  賺了兩個股本

  夏哥用大約13~14億的現金，今年只花了五個月又18天，就替悅城股東帶來
  13億1千8百萬的投資利得，賺了2個股本 ，而悅城目前的股價還在35.75元

  3.外資持股這12周來，從289張增加到1224張，共增加935張。
  但本周卻是大減438張。外資從4月份23~24元就陸續佈局，目前這個價格怎麼賣怎麼賺
  啦！但我相信是少賺，終究要認清事實買回來。

  4.本周融資持續增加(2634-2422)=212張
  這是個警訊。如果是大戶或主力在融資，股價還是會持續上揚。如果是散戶在融資
 ，市場上一有壞消息就可能藉機殺融資，尤其現在兩個跌停板，就會讓維持率到130%。

 目前我判斷散戶的融資，不會太多。如果有散戶融資，請注意維持率，悅城主力小氣
 又不友善，喜歡殺融資。但目前基本面太好，主力要殺你也不是那麼容易。

  5.小型股，沒有技術分析，沒有技術分析，沒有技術分析。

  6.五月份營收公布有4600萬，本業應該是接近損益兩平。最近韓國三星的罷工，
  應該很有可能造成中小尺吋面板轉單到友達群創，不論是悅成的面板薄化本業，
  或是悅城業外投資友達群創，應該都會有幫助。

  7.本周成交量繼續增溫，散戶大量進場，主力及外資反買為賣，目前並不統一，
  所以股價還是很壓抑，業外收益雖然很高，都還沒有完全反應在股價上。

  這兩周，完全有別於過去十周的趨勢。

  8.疫情變嚴重與否，面板及航運股的短期走勢估計變化有限。如果相信夏哥的
  投資眼光，則長期也不必擔心，只要看著夏哥的航運及面板股是否賣出，
  跟著高手進出即可。

  9.數月來，由於大戶及散戶對股價看法很不一致，悅城的股價一直很壓抑，
  例如第11周悅城(6405)的業外收益增加3.8元，但股價只從30.8漲到33.7，才漲2.9元。
  本周業外收益再增加2元，股價也只從33.7漲到35.75。實際淨值都至少53元了。

  10.悅城長期被壓抑的股價，除了應該跟上市後，一連串的經營挫折，造成的股價低落
  ，股民信心長期渙散有很大關係之外，小弟在幾天前另外寫了一些主力及公司可能打壓
  股價的現象，分析了可能的心態，希望您能花一點時間閱讀。

  11.第一季末，悅城的淨值是30.18，假設接下來悅城投資的航運股及面板股都不漲不跌
  ，公司本業也不賺不賠，夏哥把股票套現，公司現有的土地廠房價值重估，那麼悅城年
  底時的淨值，應該有53元。

  這支冷門股多年來已經嚇跑了一堆股民，被傷過心的股民常罵悅城是垃圾股，像我這樣
  長抱的股東也必須承認悅城是殭屍股或乏人問津的孤兒。

  這兩周情況，正在好轉。小弟很高興看到，散戶朋友們不是45元才注意到悅城，
  60元才大量買進然後冒著套牢的風險。

  主力估計只剩2200~2500張，外資也只有1200張了！

  悅城是小型股，就65800張股票。我相信散戶們可以有機會團結起來形成一股力量，
  跟主力抗衡，反映悅城應有的價值，而不總是成為任人宰割的韭菜。

  12.去年夏哥投資台積電，前後替悅城股東賺進一億多，當時媒體稱悅城為台積電
  概念股，說夏哥是神操作。

  今年夏哥投資航運股長榮陽明，目前應該替悅城股東賺進有12個億，加上第一季
  台積電的獲利了結，兩個股本就這樣賺進來了，媒體也幾乎是完全消音的。

  13.悅城手邊的現金加股票就至少四個股本，公司所在地的土地如果重估，
  應不少於兩個股本。這一切就值60元了！而悅城財務健全，負債很少，
  請自行檢視資產負債表。

  而你，老是在擔心本業不賺錢，擔心新產品又失敗，看不到夏哥不斷替悅城股東
  創造巨大利潤的佛心及能力，小弟真的很無言。

  就算本業或新產品，真的如你以為衰到不行，是不能把土地賣了，轉型投資控股
  公司嗎？

  帶著30億現金，夏哥閉著眼睛，難到不能創造15%的年投報率，賺個4.5億，
  4.5÷6.58×10=6.83890578，成為每股盈餘6.8元的穩定公司嗎？

  什麼？每年賺15%很難啦!那你知道夏哥今年不到6個月，已經用13億賺13億，
  100%的回報率嗎？而且還不能融資喔！

  聰明如你，告訴我，每年穩定EPS6.8元的公司，股價應該是多少？請在留言區
  告訴小弟您的看法

  不論如何，請各位仔細查核上面的事實數字，比對小弟之前的發文，
  希望在市場還悅城公道，還夏哥公道，漲到淨值53元之前，您不至於是空手的，
  畢竟您辛苦閱讀完這篇文章，目標就是要賺錢。

  怕什麼呢？
  悅城會用錢來歡迎你!
  值得你長抱!】

  以下是原文的連結:
  https://www.cmoney.tw/follow/channel/article-124433398


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噓 dbdudsorj   : 沒量不是嗎？
→ lolic       : 業外炒股算到淨值裡去 然後抱怨股價低於淨值？
→ qq251988    : 人還真怪 大多頭年說人人都股神績效不能只看這一年
→ qq251988    :  怎變成公司又變成業外投資收益可以當長期穩定cash
→ qq251988    :  flow來看
推 a9etrfk3    : 回頭看看男子漢...
推 evil006     : 同學會標的
推 aaxxcv654   : 所以他明天沒有航海王怎麼辦
噓 copycat603  : 幹 我看了真的會笑死 有人業外這樣算的喔
→ copycat603  : 成本都0嗎 幹 笑了 同學會水準?
噓 abiggun     : 多的是股價比淨值低的股票
→ ryusenming  : 話說陳爸好久不見了,當初出來也是有航海王聲勢的男
→ ryusenming  : 人
→ reallove    : 才6萬5張 同學會就搞定了 搞不定就是同學會不團結
推 cetus       : 所以業外哪裡算錯了
→ x049        : 之後他沒長榮陽明給他賺了怎麼成長？
推 tangerineX  : 之後不是大多頭怎摸辦
→ jimhall     : 業外這麼高，就是不務正業
→ jimhall     : 哪天爆一個投資虧損，直接破產
推 jimhall     : 這隻歷年現金股利超少，有可能只是帳面上的錢，小
→ jimhall     : 股東跟本拿不到，今年還沒發股利，可能準備吵完股
→ jimhall     : 利行情這波，就放生了
→ jimhall     : 而且如果獲利來自炒股，拿股票行情走完，這也完了
推 stanleyiane : 未來轉職成投控，專職炒股？！ xd~
→ jimhall     : 過去炒股掏空的手法是拿公司的錢買股，自己也花錢
→ jimhall     : 買，萬一行情不好，就公司接手自己賠錢的股票，先
→ jimhall     : 保自己下車，把虧損留給公司承擔
→ jimhall     : 這隻可以融券啊，想被嘎空可以試試主力的實力
推 DerLuna     : 我跟一張了  我覺得至少42
→ hose        : 同學會有什麼問題嗎？同學會上面有很多很有內容的討
→ hose        : 論，我也獲益良多。不曉得前幾樓為什麼要嘲諷同學會
→ hose        : ？本來投資股票就是要多做功課，從多方吸取知識，前
→ hose        : 面幾樓這樣嘲諷並不能使自己看起來更高明
噓 qazsedc123  : 低調，還沒買完
推 x221x221    : 幹 笑死 PTT水準 酸起來
→ x221x221    : 啊 漲跌耶
噓 qazsedc123  : 靠北就說低調
噓 anal5566    : 低調啦幹
噓 anal5566    : 再低調一次
推 zhenglin    : 低調
噓 kenneth5210 : 低調我還要買
→ HarukaLoveu : 低調 明天ALL IN
→ mvpvul      : 謝謝原Po