作者SSglamr ( )
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標題[新聞]蔡明彰觀點:鋼鐵股半年報行情展開 不銹鋼
時間Tue Jun 29 17:02:14 2021
原文標題:蔡明彰觀點:鋼鐵股半年報行情展開 不銹綱、出口鋼鐵二大黑馬
原文連結:
https://news.cnyes.com/news/id/4666235
發布時間:2021/6/28
今天報告的主題是「鋼鐵股半年報行情展開 不銹綱、出口鋼鐵二大黑馬」。
萬寶投顧蔡明彰強調,看錯主流股就得付出代價,連法人今年都無法打敗大盤
績效,台股今年來上漲 19%,對比去年全年上漲 23%,才半年時間就幾乎達
到去年整年績效。
台股多頭非常強勁,可是今年台股主流不再是電子,電子股今年來僅上漲 14%
,績效劣於大盤。航運股狂漲 231%,績效居各類股第一,其次鋼鐵大漲 62%
,航運及鋼鐵取代電子,成今年最大主流。
法人仍熱衷晶圓雙雄,可是台積電 (2330-TW)、聯電(2303-TW) 今年來都只漲
12%左右。數據顯示,晶圓雙雄上半年績效不僅劣於大盤,甚至低於整體的電
子股漲幅。問題出在哪裡?這是台積電自 2016 年台股從 7,627 點起漲,半導
體產業景氣落底以來,近 6 年來首次台積電股價漲幅落後大盤,其中必有重大
原因。
台積電雖長期競爭力領先全球晶圓代工,但太厲害使得歐洲、美國、日本、南
韓對台積電戒心提高。美國一方面施壓台積電赴美設廠,5 奈米製程技術有可
能外流。另一方面,美國政府編列 500 億美元預算,扶持本土晶圓廠,美國
如此的兩手策略,對台積電長期構成威脅。
結論,未來 5~10 年,台積電仍是晶圓代工老大,但領先別人的差距會縮小
。再來,去年營收 EPS 基期墊高,今年前 5 月營收年增率 17%,低於去年
全年的 25%,加密貨幣重挫,大客戶比特大陸傳砍單,第二季手機庫存上升
,對通訊產品佔台積電營收四成,應有影響。台積電今年 EPS 估 23 元,較
去年 19.97 元,成長 15%,注意成長幅度低於去年的 50%。
萬寶投顧蔡明彰強調,凡是營收 EPS 成長幅度減弱,這樣股票就不會成為主
流,股價績效就不容易擊敗大盤,錯了往往挨兩面耳光。
傳產股第一季財報行情錯過了,接下來 8 月中旬發佈的傳產股半年報行情,
恐又要讓法人傻眼了。Delta 病毒來勢洶洶,看來國內三級警戒又要往後延,
許多服務業沒收入,更把台股當成彌補本業的希望。
散戶的證券劃撥帳戶餘額逾 3 兆元,創歷史新高,充沛的內資資金伺機而動。
相較電子股砍單、庫存上升的雜音,尚未聽聞傳產的航運、鋼鐵有這些利空,
於是龐大內資湧入傳產的半年報行情。
萬寶投顧蔡明彰強調,傳產半年報已從航運股掀開序幕,航運第一棒、鋼鐵第
二棒,再來塑化、紡織、造紙等。
航運 EPS 最好是貨櫃三雄長榮 (2603-TW)、陽明 (2609-TW)、萬海 (2615-TW)
,第二季 EPS 9 元起跳,挑戰一個股本。週一萬海漲停,正好是 300 元,以
今年預估 EPS 30 元計算的本益比 10 倍,在 8 月前,亞洲出口商必須把貨裝
上貨櫃輪,供應歐美消費旺季的聖誕節,因此下半年貨櫃運價看不到反轉跡象
,整體產業的景氣拐點至少拖長到明年農曆年。
換言之,貨櫃三雄今年 EPS 估計大賺三個股本,明年上半年仍維持獲利高峰,
產業能見度遠勝於電子股。散裝輪的新興 (2605-TW)、中航(2612-TW)、裕民
(2606-TW)、慧洋 - KY(2637-TW)、四維航(5608-TW) 等,第二季 EPS 較第一
季倍數成長,近來股價紛紛大漲,暗示散裝輪也在提前反映半年報。
萬寶投顧蔡明彰強調,資金匯集、人氣上升就會發生主流股有最低消費價格,
以航運為例,散裝輪的益航 (2601-TW)、正德(2641-TW) 在 5 月中旬價位分別
只有 10 元及 14 元,但比價後,市場認為航運最低消費 20 元,現在分別漲
到 25 及 36 元,短短一個月飆漲 150%。
本週鋼鐵股半年報行情接棒,週一鋼鐵的新鋼 (2032-TW)、彰源(2030-TW)、志
聯(2024-TW)、聚亨(2022-TW) 等四檔小鋼炮漲停開出,氣勢勝過航運,收盤共
26 檔鋼鐵股亮燈漲停,這是人氣沸騰的信號,絕大多數是 20~30 元,表示鋼
鐵也出現最低消費價位。
鋼鐵半年報指標當然是上游的中鋼 (2002-TW)、中鴻 (2014-TW),但 7 月盤價
終止連 12 漲,多頭動力由報價上漲轉向半年報。中鋼第二季營收可望創單季
歷史新高,中鴻第二季 EPS 估 1.2~1.3 元,優於第一季的 1.18 元,半年報
發動時間在 7 月初公告 6 月營收,但這次鋼鐵半年報黑馬落在第二季營收。
創當季歷史新高個股,估計鋼筋的海光 (2038-TW)、威致(2028-TW)、螺絲的春
雨(2012-TW)、聚亨,鍍鋅鋼捲的燁輝(2023-TW)、盛餘(2029-TW),不鏽鋼的運
錩(2069-TW)、大成鋼(2027-TW) 及通路商的新光鋼(2031-TW),約 10 檔第二
季及半年報數字亮麗。
鋼鐵上半年漲勢重心在熱軋及鋼筋,熱軋的中鴻今年來股價狂漲 238%,鋼筋
的海光、威致股價創歷史新高,今年來平均大漲 170%,但下半年鋼鐵重心轉
向不鏽鋼及出口鋼鐵兩大族群,俄羅斯針對金屬 8~12 月臨時加徵出口關稅,
至少 15%,俄國是鎳生產大國,導致下半年鎳佔不鏽鋼原料成本 50%,將大
漲。
台股不鏽鋼族群具有產品漲價題材,大成鋼擁有美國不鏽鋼通路,產品與倫敦
鎳為報價基礎,倫鎳今年來漲 12%,也有美國鋁捲工廠,2018 年購併,當年
毛利率 40%,EPS 5.8 元。美國現在對 18 個國家課徵 17.5%以上反傾銷稅
,大成鋼 7 成在美國生產、3 成進口,將成全球實施金屬保護主義的最大贏
家。
美國將通過 8 年 1.2 兆美元基礎建設,燁輝是國內少數有能力打入美國市場
的鋼鐵股,美國市場佔營收近一成,台灣廠內外銷 4:6,中國廠內外銷 1:9
,主要產品以鍍鋅鋼捲,以建築裝潢為主,符合美國基建需求,中鋼盤價持平
,有助於燁輝成本,外銷利潤加利差擴大,今年 EPS 估 2 元以上,將創 22
年最佳。
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心得/評論:
中鋼讓利 二線鋼鐵廠出頭天 但漲幅不一 你選對鋼廠了嗎?
今日表現較差前五名
威 致 (2028):-2.09%
海 光 (2038):-1.25%
世紀鋼 (9958): 0.00%
豐 興 (2015):+1.39%
東和鋼 (2006):+1.42%
但最後還是要說99塑化
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→ jalai : 今年海鋼年 06/29 17:03
推 Inazuma : 中鋼天天開高走低讓當沖爽出貨乾脆改名中出如何? 06/29 17:04
推 JoeEleVen : 99東東 06/29 17:05
推 centaurjr : PVC最近在反彈,有機會的 06/29 17:05
→ centaurjr : 彈三次都沒過季線,這次總該過了吧 06/29 17:06
推 modhairs : 99 2002 2014 06/29 17:06
→ nakayamayyt : 信蔡總得永生 06/29 17:06
推 realvoice : 9958....... 06/29 17:07
推 pipi2 : 蔡總你的紡織不提了QQ 06/29 17:07
→ student81122: 海光和威致是航運喔!今天航運回檔。 06/29 17:07
→ beautyptt : 現在才喊? 06/29 17:08
推 DamnDre : 還敢提塑化啊 06/29 17:08
推 TheGame : 蔡爸可以信 06/29 17:11
推 app325 : 喊很久的塑化跟紡織反而沒動 06/29 17:11
推 lumwhola : 推蔡總 但你的塑化還沒漲 06/29 17:14
推 livealie : PVC哪裡反彈啊… 06/29 17:14
推 dog7667 : 99塑化 qq 06/29 17:14
推 popo0127 : 集盛年初到現在好歹也三倍了吧 這樣叫沒動? 06/29 17:14
推 wewe750422 : 看漲追漲,無言以對 06/29 17:17
推 beautyptt : 塑化被套住了 不能買 06/29 17:18
推 veter : 東和在做啥? 06/29 17:20
推 ezway : 美股成衣品牌營收不錯阿 但台灣紡織沒連動 06/29 17:20
推 golover : 昨天的新聞,貼今天的啦 06/29 17:20
推 Player01 : 塑化族群太廢 原油再噴也救不了 可波 06/29 17:21
推 fishead1116 : 世紀鋼又不跟鋼鐵連動 他風電族群 06/29 17:22
推 xiecrazy : 中鋼都賣了你才講QQ 搭船中 06/29 17:23
推 lala8520 : 中鋼要放著等吧 股本大比較穩但相對漲的慢 06/29 17:24
→ lala8520 : 想當鋼鐵人可以找低價鋼鐵體會紅綠燈的感覺 06/29 17:24
推 zetatmrptt : 東鋼爛的像坨 06/29 17:26
推 jerrylee666 : 怎麼沒有威剛 06/29 17:27
推 iloveangela7: 我反而中鋼跟東鋼比較多 慢慢走比較安心 飆的買一點 06/29 17:28
→ iloveangela7: 點自爽一下XD 06/29 17:28
→ s100041047 : 本韭今天出掉了,後面給高手賺 06/29 17:29
推 yayaha : 東鋼還行啦 起碼填息了0.0 06/29 17:29
→ tomdavis : 術式展開!!! 06/29 17:30
推 littlea : 中鴻飆股 有老師進場的 06/29 17:30
→ yayaha : 鋼鐵只買東鋼 在等減資了 今天還接了面板 06/29 17:30
推 sck5211 : 來了嗎 魚尾給別人賺 有料 06/29 17:32
推 iamthebest08: 傳產他真的滿懂 06/29 17:38
推 shiuan122 : 佳大在幹嘛的?為何也很噴 06/29 17:48
噓 manpower001 : 告訴我 你的塑化要喊多久 06/29 17:50
→ appledick : 蔡總這一波傳產全中,其它一直靠北說要下車了,就他 06/29 17:53
→ appledick : 繼續說還會漲,隔天又噴 06/29 17:53
推 Exc4liboor : 佳大我不知道在幹嘛的,反正我買了 06/29 17:53
推 VLGwen : 集盛他13就開始喊了 06/29 17:56
推 s65830056 : 長榮鋼呢?不算在倒數的嗎 06/29 17:59
→ LuckyDay : 他紡織會員早就出光了好嗎 06/29 18:06
推 loudio0511 : 推文看起來應該可以買塑化了 前陣子鋼鐵被說成垃圾 06/29 18:08
推 achiyeng : 你不是跟我說南亞要接棒 九九南亞啊 06/29 18:10
推 tonylolz : 傳產大將軍 06/29 18:11
推 nacoojohn : 世紀鋼 :( 06/29 18:12
推 house911 : 1605 ??? 06/29 18:13
噓 slogan740120: 塑化喊好久了......鋼鐵漲才喊燒~_~ 06/29 18:46
噓 ardenlee : 威致下去不准漲,因為我停損了 06/29 19:44
推 Corgifans : 華新如何 06/29 20:14
推 jay3u7218 : 9958是偽鋼鐵股嗎? 06/29 20:29
推 junibookye : 謝謝 蔡總 集盛大賺後 改大成鋼 06/29 20:32
推 tp6ej04m6 : 威致海光明天噴 06/29 20:55
→ fallinlove15: 曾幾何時沒技術的傳產也能領頭 未來通膨根本不敢想 06/29 21:44
推 aegis80728 : 99東和 06/29 21:47
噓 SSpooN : 垃圾海光 06/29 23:15
推 wulaw5566 : 塑化自從被台塑發言澆冷水後就不行了 06/30 00:47