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作者Maxslack (靠近你還愛著我的溫度)
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標題Re: [心得] 陽明獲利預估...
時間Sat Jul 3 22:59:41 2021
https://i.imgur.com/1SVSXhN.jpg
這是我六月初計算的文章，事後5月營收開獎發現不如計算那麼高。綜合各個條件去推斷 計算錯誤的問題，應該是由於陽明長榮主力營收貢獻為長程航線加上塞港因素，當月營收 對應不管是FBX或是SCFI指數，要反應到運價上不只1個月，可能需要回推1.5個月以上。 也就是說5月長約換約的貢獻，要到6月營收才會開始逐步反應在開獎的營收上。同樣的， 水漲船高的運價指數反應在營收的時間也需要遞延。 因此6月陽明長榮的營收應該是蠻值得期待的。 而純益率為什麼還可以持續上升的關鍵在於跟海盜一般的附加費用率，很明顯的可以透過 3月4月純益率的改變發現純益率成長關鍵在附加費用這一塊，這也是三雄未來最不可預測 的部分，我們沒辦法透過單純的新聞跟運價指數去判斷這一塊能增加三雄多少獲利，但可 以確定的是這邊增加的任何一筆附加費用，都會直接貢獻在純益上。 未來股價能不能保有爆發性往上的空間，其實下週6月的營收開獎佔了很大的關鍵。因為 以現有的資訊判斷，目前各家投顧的預估，三雄EPS35左右應該是共識，而本益比10倍可 能就是市場資金給予這類景氣循環股的「上限」。(參照去年口罩股曾經達到的本益比)反 應在股價就是上周萬海漲幅落後於長榮陽明，因為萬海的夢差不多做完了，本益比都是夢 ，未來股價要續漲，超越預期的EPS才是硬道理。 不過我個人是蠻樂觀看待營收會超乎預期，畢竟5月沒發生的事情，就只是遞延到6月而已 。之後就看FBX能漲到多少帶我們水手走到哪裡了。 人權圖先不附上，因為一直後面股價破百後一直跳船跟換券商沒辦法po出單張很漂亮的幾 百啪損益，但我算是從34一路抱上來的老水手了。1月那一波大停損真的有夠痛，幸好後 來有按照老王教的技術分析在陽明突破前高時接回來，才有現在開開心心的我。 感謝航海王，感謝老王，感謝敢接回船票的自己。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.86.48 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625324383.A.ABC.html
推 birdlover : 開船啦 07/03 23:01
推 odddriver : 偉大的航道 07/03 23:02
→ timidwei : 真的要勇敢接回 推一個 07/03 23:04
推 godqq : 推 我也是看了分析一直抱到現在 上看500不賣了 07/03 23:04
噓 hong92 : 這不是某人有說了 指數反映營收本來就不會當月 07/03 23:05
推 benson502 : 已反應了吧 高點差不多了 07/03 23:07
→ louic : 一篇降1％ ，看來週一陽明要跌停了 07/03 23:09
推 p3013220132 : 趕快買長榮 07/03 23:10
→ p3013220132 : https://i.imgur.com/ClGqLtQ.jpg 07/03 23:10
推 kech9111 : 早就反應完了...萬海跌 陽明長榮會好嗎？ 07/03 23:10
推 nanako81240 : 萬海你確定可以EPS35嗎 共識是什麼鬼.... 07/03 23:11
推 renfro928 : 六七八月陸續加收旺季附加費，預計九十月附加費會 07/03 23:12
→ renfro928 : 相當驚人，耶誕檔期不得不搶櫃位。 07/03 23:12
→ suspend : 從一月那波學到的就是營收和股價不一定有關 07/03 23:12
→ suspend : 營收只是題材 07/03 23:12
推 kech9111 : 萬海連30都有點困難了 07/03 23:12
→ nanako81240 : 應該 共識 可能 樂觀 你這篇看得我好怕= = 07/03 23:12
推 littleheadv : 其實長榮下半年一直下船，這隻才有戲 07/03 23:13
→ renfro928 : 便宜船票真的要好好抱緊 07/03 23:13
→ Maxslack : 對 所以後來100塊以後我才會一直跳船…技術面不對就 07/03 23:13
→ Maxslack : 跳 少賺了大概30塊股價嗚嗚 07/03 23:13
→ p3013220132 : 買長榮才對 07/03 23:14
→ littleheadv : 有多的船跑，指數上升才有用 07/03 23:14
推 s6212david : 長榮陽明gogogo 07/03 23:15
→ Maxslack : 我現在是都長榮沒錯～每一次被洗下船張數就越來越 07/03 23:15
→ Maxslack : 少 唉 07/03 23:15
推 hong92 : 可以買回阿 成本越來越高罷了 07/03 23:18
推 iamjojo : 萬海等六月 觀察一下有跑美洲應該會反應 07/03 23:24
推 MinJun5566 : 我阿榮阿明2:1 該出清阿明跳阿榮嗎 07/03 23:26
推 issac10383 : 長榮股價超越萬海很合理 07/03 23:32
推 yukai0919 : 我發現我有追蹤你耶！！ 07/03 23:36
推 oldmove : 我也有追蹤你耶，這篇文章我有看過 07/03 23:40
推 skyey0908 : M大，我跟你一樣危險下船，下一波再換船。 07/03 23:40
→ skyey0908 : 也是3X上船，中途還上到5X台驊，可惜當時沒漲 07/03 23:40
→ skyey0908 : 最後兩波換船採，主力船+衛星船 07/03 23:41
→ skyey0908 : 累積獲利率不少，可是其實每一波還是有80~150% 07/03 23:41
推 jay780305 : 推推 07/03 23:45
推 promise753 : 可以請問臉書嗎？ 07/03 23:54
→ kichikuou : 水鬼來囉https://i.imgur.com/g8U11Oj.jpg 07/03 23:54
→ twinmick : 看大家算航運很有趣，因為有個運費基準在那，不像被 07/03 23:57
→ twinmick : 動面板生技可以亂算，然後還一堆附加費可以加，成本 07/03 23:59
→ twinmick : 還就那樣，純利還能不甩運費繼續噴，十年一見超有趣 07/04 00:01
推 nissanlivina: 偉大航道才剛進入新世界而已 07/04 00:03
→ snow201lee : 如果陽長六月營收不如預期 還有什麼能說嘴？ 07/04 00:41
推 t2773555 : 六月不如預期大概人踩人 07/04 00:49
→ Maxslack : 6月不如預期就塊陶ㄚ 07/04 00:53
推 dearhau : 那合理的預期6月營收應該是多少 07/04 00:56
推 t2773555 : 5月2.91，6月如果沒有3就不如預期 07/04 01:06
→ protoss : 不過當大家都預期明年海運依舊火熱...加上從現在開 07/04 01:07
→ protoss : 始遇到感恩節聖誕節還有歐美的低庫存...這波熱度很 07/04 01:08
→ protoss : 有可能就一路燒到明年去了...到時所謂的景氣循環股 07/04 01:08
→ protoss : 給的本益比10很有可能一路上調...加上這段期間要是 07/04 01:09
→ protoss : 沒有比他更熱的題材出現...那真的是蠻可怕的...不過 07/04 01:10
→ protoss : 如你說的六月營收的開盤是很重要的一步沒錯... 07/04 01:10
→ Maxslack : 所以就步步為營慢慢看囉 我是蠻樂觀的啦 07/04 01:12
→ protoss : 阿榮阿明2:1算很好的配比啊...反正現在就不要亂動看 07/04 01:15
→ protoss : 海吹風就好了...之前也是有人貼出陽明今年新船下水 07/04 01:15
→ t2773555 : 如果六月沒有3那表示已經沒啥肉了 07/04 01:16
→ protoss : 的計畫...是長榮剛好這時間點吞了大補丸讓人忽略掉 07/04 01:16
→ protoss : 陽明其實今年也是有六艘11000TEU的新船下水...照那 07/04 01:17
→ protoss : 資料室說1月5月和第三季...也就是說第三季還有四艘 07/04 01:17
推 PaulOneil1 : 萬海看那精美的月減獲利，要破30作夢比較快 07/04 01:17
→ protoss : 要下水趕歐美的大節日...對營收肯定有相當的影響... 07/04 01:18
→ protoss : 不然你以為陽明幹嘛七月八月都在那調附加費...一切 07/04 01:18
→ protoss : 預告在前~顆顆 ;; 07/04 01:18
推 t2773555 : 這篇好像不是討論萬海齁？ 07/04 01:19
→ protoss : 萬海其實比較不能拿來跟洋腸比...畢竟他業務大部分 07/04 01:22
→ protoss : 都在近洋...歐美遠洋從他大買二手船開始也才佔10%.. 07/04 01:22
→ protoss : .我如果沒記錯的話...就不曉得萬海他是怎麼配置他的 07/04 01:23
→ protoss : 船隻...不要傻傻的空下去結果六月出來又被頂到肺... 07/04 01:24
推 dameontree : 其實6月沒有3.5以上就應該出清了 別聽他們解釋了 07/04 01:30
→ Maxslack : 萬海買船買非常凶 純論下半年的產業面後勢發展 萬 07/04 01:31
→ Maxslack : 海不會輸太多的 但股價就真的超漲 所以我不會買 07/04 01:31
→ b14921447 : https://i.imgur.com/Y3GMFlZ.jpg 07/04 01:34
推 likemisyou : 陽明：我又沒戲？8、9月附加費再漲1000鎂！ 07/04 01:35
→ protoss : 其實說萬海股價會帶動洋腸不如說陽明這樣漲附加費會 07/04 01:43
→ protoss : 帶動其他兩家調升附加費...如果他們的航線是有重疊 07/04 01:43
→ protoss : 的話... 07/04 01:44
推 CN091118 : 推！ 07/04 01:50
推 kuochunyu : 想請教如果萬海會因為港口壅塞而造成業績遞延，長 07/04 06:36
→ kuochunyu : 榮和陽明不會遇到一樣的情況嗎？ 07/04 06:36
→ medusasam : 萬海航線跟陽長不太一樣 07/04 08:17
推 gourmand : 推好文啊 07/04 08:52
推 fieed : 每次看到萬海的TEU都覺得很好笑 07/04 08:55
→ event8114 : 三雄不用看直接蓋牌等五百 07/04 09:52
推 yoko1204 : 請問一下老王是誰？ 07/04 10:06
推 ga023630 : 樓上 y大 老王應該是分析師王倚隆 FB有紛絲團 07/04 10:15
→ ga023630 : 講一些線型/籌碼的技術分析 關鍵字:王董 07/04 10:15
推 hog : 粗發啦.... 07/04 14:56
推 Earth2468 : 六月盈利，敬請期待。 07/04 16:44
推 encoreg57985: 長知識 07/04 18:53
推 doglegbow : 推一下，5月EPS 3.15，跟你估的3.18差不多 07/06 16:50
推 iamjojo : 可以估一下6月的了 你估的好準 07/06 17:25
→ Maxslack : 其實我是歪打正著 猜到接近了純益數字 但我前面的 07/06 20:12
→ Maxslack : 營收的估算是錯的 會猜對數字得益於5月純益率再上 07/06 20:12
→ Maxslack : 升3%到了43.7% 意味著除了運費回升 陽明這個海盜又 07/06 20:12
→ Maxslack : 跟托運仔多收了很多附加費用… 07/06 20:12