[心得] 對於近期市場的觀察

[epson5566 (ep)]

 近期 美國FED的逆回購屢創新高 表示美國銀行的爛頭寸越來越多

 且這樣的利率才0.05% 也不願放在市場上

 對於銀行來說這樣的行為只有幾個可能

 1.錢太多

 2.沒有標的可以買(缺貨缺太嚴重)

 3.沒有標的值得買(不划算)

 但又一方面Fed仍然維持持續投入資金進入市場 例如國債 MBS

 銀行跟Fed的兩方行為非常弔詭 一邊是拼命回存Fed 一邊是拼命放錢到市場

 而另一方面商業部規定7/30前要銀行快點把PPP計畫的錢用完

 從下圖看出 Fed仍然持續地對市場放出資金

 https://i.imgur.com/VZx7ELB.png


 從逆回購的狀況 已經很明確的說明 市場在說 錢太多了 已經沒有標的可以再投入了

 對銀行來說 他可以很多選擇

 1.選擇穩定的長期固定資產投入

 2.放貸出去 而放貸的人再投入市場


 但這些都不選擇 其實就已經表明 很多資產都已經達到無利可圖或飽和的狀態

 以公債或MBS來說 照理論需求旺盛都應該可以持續將殖利率壓低

 但從2021初開始 就有稍許上升

 如下圖

 https://i.imgur.com/nhsZ86h.png

 MBS也是可以觀察的重點 自行查找


 目前態勢很明顯 假如Fed仍然持續對市場投入資金

 那麼資金會從 固定資產>低風險資產>高風險資產 不斷的溢出

 且通膨會很明顯的上升

 反正做最後的結論:

 1.不太可能撐到2023年才開始升息

 2.目前市場所有標的殖利率應該都來到歷史的低點了

 3.逆回購現在的金額 是很誇張的金額

 4.通膨應該會先炸裂

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.4.57 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625359698.A.1F2.html
推 Jerry469    : 鋼鐵 航運 ：我怕高....
推 cafein      : 推
推 ntuphys     : 市場沒有值得投資的標的？明明就有全世界首屈一指
→ ntuphys     : 的台灣大航海時代
推 snpr        : 台股殖利率高的嚇死人,不來台股怪誰,阿呆外資
→ snpr        : 美股值利率低很正常吧
推 HsCarl      : 推
推 Dimitre     : 結論:主升段才剛開始
→ Dimitre     : 現金是垃圾 購買力會繼續降低
 這部分我是保留的 通膨過度 也是會讓資產價值下降的
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:08:26
推 rwhung      : 怎麼看美元？
 美元長期還是很看壞的 畢竟目前負債實在過於龐大 也看不出回收的能力
 不過還是要看相對應的國家貨幣 看比誰爛而已
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:10:27
推 sakula248   : 通膨太高會讓資產價特下降有理論或模型嗎？
 1970年代的經驗應該可以參考
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:17:02
推 kensmile    : 今年的行情，真的無法預測
→ kensmile    : 漲到無法無天，一日反轉要人命
推 muse520     : 難怪比特幣下不去了
推 mecca       : 通膨  加薪  梁姓循環
推 sidneys     : 謹慎樂觀吧 錢很多崩不了
推 kichikuou   : 良心建議，絕對不要看空美國，也不要看壞美元
推 Andone888   : 根據過去幾年ep哥的準度~希望這次能準
推 ck326       : 美國通膨不會炸裂，但是新興市場會，呵呵
→ ck326       : 股市要崩也是新興市場會先崩給尼看
推 iifz32      : 不明白長期看壞美元，中期看壞到很正常
→ poisonB     : 市場主流看法4通膨只是暫時的
推 taichunmin  : 感謝解析
→ rason6      : 按照台灣人的說法，錢很多不就是房地產狂漲嗎？
→ mecca       : 沒錯  絕對never不要和米帝對做!
推 Andone888   : 真心建議ep哥要看空不要研究那麼多的經濟數據
→ Andone888   : 錯那麼多年就該修正自己的研究~建議ep哥研究籌碼
→ Andone888   : 準確率會高很多
推 peachrian   : 主升段才剛開始嗎，聽完愛榭克新講座你就不會這樣想
→ peachrian   : 了
→ zzahoward   : 我覺得弱勢美元不可能是常態的，弱下去你是要通膨
→ zzahoward   : 炸開？
→ zzahoward   : 不過我覺得你說的對 升息降溫是遲早的事情....
推 howhow801122: CK 也有分析一部影片
推 garlos      : 通膨成這樣 鬼才要買垃圾電子
推 Homeparty   : 通膨一定炸裂的，那次不一樣
推 edwin198338 : 感謝E大，你的文章必看。
推 Homeparty   : 應該說已經有影響，牛肉麵的牛肉少好幾塊啊
推 ptolemy     : 感謝分析
推 rexlin      : 其實一些零售油品類也真的漲了~漲幅有一成左右
推 Idiopathic  : 一級銀行如果行的話 他們一定很願意買股票的XDDD
推 jimmyid4    : CK說的比你更深一層
→ opas1216    : CK說是貨幣基金投入的
→ opas1216    : 等於是聯準會默許這樣的行為，我一開始也以為是錢
→ opas1216    : 太多才被迫放進去
推 anth0520    : 歷史經驗告訴我 沒有任何貨幣是可以超越美金的
噓 kyova       : 認真分析的反指標
推 idgn        : 台灣很多高值利率的股票被當垃圾賣
推 inuyaksa    : 高殖利率股只要漲一點就變不是高殖利率了 當然沒有
→ inuyaksa    : 人會去炒
→ inuyaksa    : 營收成長才是重點