[新聞] 疫情獲控制使市況面臨改變，外資調降聯詠

[jinx5566 (來自伊卡西亞的驚喜)]

原文標題：
疫情獲控制使市況面臨改變，外資調降聯詠目標價至 510 元

原文連結：
https://technews.tw/2021/07/09/foreign-investment-cuts-novateks-target-price/

發布時間：
作者 Atkinson | 發布日期 2021 年 07 月 09 日 12:20 | 分類 IC 設計，晶片，財經

原文內容：
https://i.imgur.com/kvqX1fx.jpg
日系外資最新研究報告指出，即使 IC 設計大廠聯詠產品價格持續上漲，今年第二季營收
還是優於預期。受疫情減緩居家上班逐漸減少，加上晶圓代工產能目前持續吃緊，預期業
績成長持續到 2022 年後將面臨反轉，將聯詠投資評等由「買進」下修至「持有」，目標
價也由每股 750 元調降至 510 元。

聯詠日前公布 6 月營收新台幣 115.8 億元，較 5 月增加 1.15%，較 2020 年同期增加
97.81%。合計 2021 年第 2 季營收來到 341.11 億元，較第一季增加 29.37%，較 2020
年同期也增加 83.29%。累計 2021年前 6 個月營收來到 604.78 億元，較 2020 年同期
增加 70.35%。財報成績亮眼，包括 6 月、第二季、上半年營收數字全都改寫新高。

https://i.imgur.com/DghTZHj.png
外資報告指出，歸功於聯詠出貨價格上揚，加上優異產品組合及訂價策略。進入第三季後
，聯詠為了反映晶圓代工價格上揚，還會進一步漲價，預期營收金額將達新台幣 370 億
元，較先前預期成長 6%，也較第二季成長 8%，較 2020 年同期成長 67%，優於市場預期
。

聯詠自 2020 年第四季以來，每季年成長都達一倍，預計持續到今年第四季。受惠於居家
辦公，以及晶圓代工價格上揚，聯詠擴大毛利率，全年獲利將成長 186%。成長態勢到
 2022 年是否持續才是關注重點，整體疫情受控制，全球經濟復甦後，居家辦公將減少，
即便不會立即削減聯詠出貨量，甚至定價能力，但 2021 年強勁獲利與較高出貨單價都會
逐漸減緩，2022 年預期營收將較 2021 年下滑 15%，且毛利率下修，獲利將下滑 33%。

https://i.imgur.com/79A3gUb.png
報告指出，儘管考慮價格仍有上漲空間，將聯詠 2021~2023 年每股獲利率上調 6%~10%，
但考量整體市況變化，預估聯詠第四季股價本益比由 15 倍調降至 10 倍，目標價也自每
股 750 元下調至 510 元，投資評等下降兩級，由「買進」調降至「持有」。


心得/評論：
豬屎慘遭面板化、降評打擊！
丸子，蒸的丸子；滷肉，蒸的滷肉…
https://i.imgur.com/JU4w5Pq.jpg

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推 jeff021044  : 是吃貨還是真降評呢
推 nanako81240 : 5倍本益比就這樣蒸發？　　電子股的安全在哪？
→ nanako81240 : 還是真吃貨呢
推 elfish123   : 電子又要下去了
推 jameslin510 : 喊爽的哦隨便喊差200
推 d041j62l4   : 訊號來了！
推 apolloapollo: 降到510還有肉
推 wzmin       : 一個月前就有亞系外資調降目標價到500，改個日系又
→ wzmin       : 一篇
推 secrectlife : 真的是隨便亂喊 一下就差200
推 t2773555    : 滷肉真慘，明明爆賺但股價已漲不動
→ wondtty     : 會崩嗎？
噓 hong92      : 這樣還在資金回流電子？
推 kiss78832   : 就沒啥漲了，還降評 哈哈
推 CS0000000000: 噴
推 adame       : 滷肉 酸了…….
推 benson502   : 資金回流電子 你各位耗子為汁
推 jeteess     : 回流電子？？
噓 awss1971    : 把Nova跟三喵擺在一起...這是一種羞辱呀~~~
推 Sawilliam   : 滷肉只值10倍本益比？ 嗚呼
噓 wwzziipp    : 日系應該是野村吧？
推 kevin31a2   : 完蛋，跌停
推 soga0806    : 上次說調降 結果吃了一大堆..
推 on32        : 說低才能吃貨 反向操作
→ on32        : 航運喊350 結果進去買都套
→ on32        : 台G喊800-1000 進去買也是套
噓 m4vu0       : 笑死人。世界前十大ic廠 大概本益比最低
→ EKman       : 長期還是看好滷肉，老話一句，414來歐印
推 e33195      : 在等414
推 manbest     : 天鈺 敦泰 矽創…..
噓 hong92      : 上面講的噴一波，往上還往下？不好說
推 aa890051    : 可以買了
推 ake1234     : 可憐 一家成長中的IC設計 本益比只值10==
→ coffee112   : 先降再進貨？
推 klwei       : 又要吃貨了
推 sunbox      : 哈哈哈 電子垃圾
噓 mio8390     : 99滷肉
推 kevinlee84  : 聯詠是偏傳產類的ic設計股了 產品又不會像聯發科
→ kevinlee84  :  瑞昱那樣有想像空間，已經變成靠漲價的景氣循環股
推 kevinlee84  : 不過裡面強者超多 不用怕公司經營有問題 之後操作聯
→ kevinlee84  : 詠還是像之前當作殖利率不錯的存股就好 哪天突然噴
→ kevinlee84  : 一根也算是賺到
推 lsmd        : 滷肉對員工不錯啦
→ jamesLD     : 414什麼時候到  錢都放到長毛了
推 loveponpon  : 可憐的倒霉鬼 可憐的地獄倒霉鬼聯詠哥
→ pqpqpqpq    : 414在哪？還在等欸
推 Unsullied   : 中鋼包袱太大
推 thinksilver : 還來啊 垃圾ㄟ
噓 m4vu0       : 笑死。南電的產品有想像空間嗎
推 kevinlee84  : 南電不是ic設計吧 不在討論範圍
推 carl70265   : 99 3034
→ gtor7923    : overbooking
→ z7956234    : open book
推 ggcip0514   : 可以買了 嘻嘻
推 DowntoC     : 先猜週一外資吃貨
推 wayne6250   : 明天跌停
推 goai        : 99滷肉