看板 Stock 關於我們 聯絡資訊
因有鄉民有在推文及來信詢問,剛好公司今日公布5月自結,對於前文的評估上有些微修 正,直接回一篇。 今日公布5月自結EPS為0.68元,優於預期,跟第一季EPS為0.7差不多,一個月就賺平上一 季,於是來分析一下5月到底發生什麼事。 5月營收33.71E,稅前淨利3.32E,稅後淨利2.74E,單月EPS為0.68元。對比4月營收34.95 E,稅前淨利0.93E,稅後淨利0.54E,單月EPS為0.14元,營收減少1.24E,稅後淨利卻增 加2.2E。兩種可能:毛利率提高、營業費用降低,或兩者均有。以4月營收較高但稅後淨 利較低的情形來看,5月淨利的增加我認為應該是營業費用降低,也就是公司改善NTCJ的 成本效果已顯現,於是以第一季毛利率38.91%來評估,5月毛利應為13.1E,扣除稅前淨利 3.32E,推估營業費用為9.78E,對比先前每季營業費用35E(每月平均約11~12E),營業費 用已降低,營益率上升幾可確定。 以5月得出的模型來重新推估6月的獲利,6月營收為37.48E,以第一季毛利率38.91%,營 業費用降為9.78E,稅前淨利約為4.8E,稅後淨利(抓4000-6000萬所得稅費用),稅後淨利 約4.2E~4.4E間,EPS為1元左右。故重新評估第二季EPS應為1.8左右。 以此推估,觀察未來每月營收若站穩37.5E,單月EPS約1元,隨產品漲價及持續改善成本 ,獲利能力會再更上一層樓。 以目前推論得知的資訊重新評估,第三季營收仍以115E至120E之間做評估,以漲價後毛利 率40%計算,成本以單季30E計算,單季稅後EPS約落在3.5至4之間,第四季應與第三季差 不多。則全年EPS估計約落在9.5~10.5之間。 以本益比20倍來看,合理股價約200,在產業趨勢未改變前,明年獲利會比今年更好,以 長線來看,120以下均為買點,但近日漲太快,不敢追高的可以等到5日線或月線再進場, 以避免短線震盪而損出。 以下回覆各推文鄉民:
julian42 : 單呢07/09 07:11
julian42:目前部位均建立在100以下,待獲利出場再PO就好,希望大家都能賺錢。
k85564 : 本益比跟市值估有差? 07/09 09:15
k85564:若公司每股淨值有100,公司沒有獲利,股價只有80,市值低於淨值,雖沒有獲 利但可能仍具投資價值;但若以本益比來看,因公司沒有獲利,股價卻有80,以本益比來 看根本不值得買進,所以此時用本益比來看會不準。
hank0724 : 邊看邊流淚,茫茫大海的U質文,謝謝博士。想請問散 07/09 16:52
hank0724 : 戶心態容易在新聞出營收、公布EPS的時候溢價進場,07/09 16:52
hank0724 : 你會考慮這個因素嗎 07/09 16:52
hank0724:不會。每月營收雖然是落後指標,但對IC設計類股來說很重要,因為抓出每月 損益兩平點後,多賣多賺,就像航運一趟成本固定多少,其餘多載多漲多賺的概念。當6 月營收公布後,營收有上來,再看股價的趨勢,發現這支股價遠低於它應有的價值。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.151.87 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1626133711.A.DF0.html
jimmyid4 : 推 07/13 07:51
vic305 : 先推再 07/13 07:51
vic305 : 先推再看 07/13 07:51
zxc052630489: 本來想說80下無腦買,等航運獲利了結要來買結果就噴 07/13 07:52
westlml : 40幾元賣掉它 100元追回來 哭啊 07/13 07:52
zxc052630489: 了 07/13 07:52
ty502502 : 推 07/13 07:53
ms0084230 : 推 感謝唐老大帶我飛 07/13 07:55
kennedy0820 : 推用心 07/13 07:55
imaywu : 推 認真好文 07/13 07:55
lovedenmark : 82T報到 07/13 07:58
CZOM : 推 07/13 07:59
CHENXOX : 8X入手 一路向上 07/13 08:01
twic : 8x賣掉 認錯買回QQ 07/13 08:01
yobi : 40幾抽到就賣啦 07/13 08:01
bleach06bb : 這支跟6237起漲前有像會洗很大 07/13 08:02
a0921830077 : 我買66 78賣掉@@ 07/13 08:03
qwe875416 : 新 07/13 08:04
Mazu323 : 推 07/13 08:04
unswcheng : 年初40多時,耐不住盤整換股,幸好上週突然想到這 07/13 08:06
unswcheng : 隻衝著TPM 2.0的未來利多84塊再度買進,剛好趕上此 07/13 08:07
unswcheng : 波段,真lucky,看到這篇分析文,真的要抱好 07/13 08:07
swag0614 : 真 好人 07/13 08:11
m791017 : 70塊嫌這支貴 沒想到噴破百了 07/13 08:13
twinkle36111: 推推! 07/13 08:14
JackYang : 80T前來報到 07/13 08:15
ryo923 : 推 07/13 08:18
cleveland32 : 79T報到 07/13 08:19
z4695152526 : 謝謝分析 股板u文 07/13 08:29
rex00125 : 推分享 07/13 08:31
lovewinds007: 推 07/13 08:31
io283435 : 認同推一個 07/13 08:31
baka1412 : 你人也太好 已上車 成本8x 07/13 08:32
jay0125 : 蠻好奇四月跟五月的自結怎麼差那麼多,是因為併購日 07/13 08:36
jay0125 : 本廠的關係嗎 07/13 08:36
seedage : 推股價會說話 07/13 08:38
golover : 今天賣掉比較弱勢股衝這支了 07/13 08:46
io283435 : 低調啦 07/13 08:47
SSpooN : 剛上車 幫抬 07/13 08:50
chuikov : 感謝分享 07/13 08:51
comesome : 噴出前那波下殺被洗掉QQ 07/13 08:55
Hitimothy : 焦師傅 07/13 08:55
liang30678 : 80那陣子被洗掉 淚推 07/13 08:57
dw560809 : 推合理分析 07/13 09:04
SSpooN : 我愛大家 07/13 09:05
ms0084230 : 乾 亮燈了 怎麼加碼啊… 07/13 09:05
twinkle36111: 太神啦 等不到回檔加碼 07/13 09:07
InMemoria : 77買沒抱住... 07/13 09:09
truthzero : 漲停了,還沒上車啊 07/13 09:10
roder : 太神啦~ 07/13 09:11
Qoo302 : 83T報到 07/13 09:22
Voony : 推推本來布一年的線怎麼感覺現在Q3就會達成XD 07/13 09:35
chiuweiyu : 先推推 07/13 09:38
qwe875416 : 耶上200! 07/13 09:40
aspirev3 : 推 07/13 09:43
ty502502 : 開盤猶豫了一下就直接亮燈 07/13 09:45
yangyang3 : 爽 07/13 09:57
Holiseegg : 持續加碼強勢成長股 07/13 10:15
Holiseegg : 這家的東西未來題材滿滿 07/13 10:16
monkeyeden : 昨天下車今天漲停…嗚嗚嗚 07/13 12:31
fishV : 專業推,這次沒跟上車,哭啊 07/13 15:30
secrectlife : 本益比為何有20 估12的話今天就達標了耶 07/13 22:04
rhapsody1112: 高成長公司通常都會有高PE待遇 07/14 00:18
passenger10 : 79.2踢 07/15 14:05
tree3 : 跟博士 今天新唐簡直完美控盤 07/15 16:21
sgj0101 : 聽你的,12張均價39續抱 07/16 12:40
passenger10 : 嗚嗚 不小心丟了想買怕被倒 07/16 17:07
mugir : 提醒原文提到的富邦彰化最近倒了一千多張囉 越倒越 07/17 02:17
mugir : 多 https://i.imgur.com/sfr8b2L.jpg 07/17 02:17
chuikov : 真的專業 07/19 00:46
z753951zxc : 猛 07/21 09:31
ptt000000000: 太厲害了! 07/21 20:01
cccc1730 : 上半年EPS出來了,比預期好很多耶 08/05 13:16