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原文標題:蔡明彰觀點:航運、鋼鐵急跌3成後兩種走法 原文連結:https://today.line.me/tw/v2/article/9aWj3R 發布時間:2021/7/14/21:00 (請以原文網頁/報紙之發布時間為準) 原文內容: 今天報告的主題是「航運、鋼鐵急跌 3 成後兩種走法」。 萬寶投顧蔡明彰強調,持股信心在平常是抽象的概念,但利空危機來襲,就會具體考驗投 資人。 今年上半年越南股市漲幅 70%,居全球第一,近來受疫情惡化,自高點來下跌逾 10%, 正在考驗市場信心,不過外資已有撤出跡象,理由是東南亞國家疫情難以控制,不僅越南 ,馬來西亞、印尼等生產活動都放緩,為下半年亞洲及全球經濟投下變數。 上半年全球股市漲幅第三的台股,目前跟隨美股創歷史高點的腳步,嘗試挑戰一萬八千點 重大關卡。台股與美股最大多頭力量是充沛資金,中長線應有更高價位,但短線要通過信 心測試,美國 6 月 CPI 5.4%、核心 CPI 4.5%,創 30 年來最大漲幅,通膨壓力破表 仍不會動搖聯準會持續 QE 的決心,預料在年底 12 月前不會收縮 QE。 週二美股四大指數都收黑,但跌幅平均在 0.5%以下。現階段台股信心測試是上半年漲 21%,是否漲太多,需要籌碼換手。但仔細分析,晶圓雙雄台積電 (2330-TW)、聯電 (2303-TW),記憶體的華邦電(2344-TW)、旺宏(2337-TW)、南亞科(2408-TW) 績效沒有擊 敗大盤,台股漲勢集中在傳產的航運、鋼鐵,貨櫃三雄長榮 (2603-TW)、陽明(2609-TW) 、萬海(2615-TW),即便近期自高點以下修分別 36%、32%、33%,今年來依然大漲 264 %、457%、379%,鋼鐵的中鴻(2014-TW) 自高點來修正 24%,今年來仍大漲 221%, 的確漲很大。 於是持股信心大考驗展開,陽明在 4 月初 40 餘元價位,曾 20 分鐘撮合處置,但當時 價位很低,第一季 EPS 7.36 元就足以支撐價位,大戶持股信心堅強,處置期間陽明不跌 ,反而大漲。但是,現在長榮的 20 分鐘撮合處置,發生在 200 元,長榮估第二季 EPS 9 元、第三季 10 元以上,但以全年 EPS 估計 33 元計算的本益比已拉高,這次持股信 心難免動搖。再來牽動陽明現金增值訂價 182 元目前失守,是否辦不成現增,也會影響 整體航運的持股信心。 萬寶投顧蔡明彰強調,在關鍵時刻,要用大戶的角度看股價波動,貨櫃三雄價位最高,而 股本最小的萬海,週三盤中翻紅,大戶用意給予陽明向上比價空間,目的使陽明現增順利 完成,剩下長榮到下週二處置期結束,拿掉綑龍索,買盤不請自來,台航 (2617-TW)、裕 民(2606-TW) 近來召開股東會,都釋出散裝輪景氣今年大好的訊息。 中國爆買美國玉米,推升租金大漲,中型船租金 3 個月來飆升逾 1 倍,較去年同期大 漲 1.6 倍,創 11 年新高。不過,同樣散裝輪的四維航 (5608-TW)、慧洋 - KY(2637-TW)、台航、中航(2612-TW) 等今年來股價狂漲 100%~300%,近來自高點也普 遍修正 30%。 週三有特定買盤點火股本不到 20 億元的中航拉到漲停,顯然用意在於提振散裝輪持股信 心,很多人都擔心航運、鋼鐵是否尖頭反轉,股價一路走跌,假如當前台股就是天花板, 未來不再有高點,今年漲最凶的航運、鋼鐵就危險。 可是,看非電子的權值股,台塑四寶交出史上最強上半年財報,合計大賺 1,300 億元。 其中,南亞 (1303-TW) 上半年 EPS 5 元,全年估 8 元,本益比僅 10 倍,股價穩如泰 山。金控雙雄的國泰金 (2882-TW)、富邦金(2881-TW) 上半年 EPS 分別逾 6 元及 8 元 ,股價有強勁基本面支撐。 萬寶投顧蔡明彰強調,差別在於台塑四寶、金控雙雄,今年遠不如航運、鋼鐵熱門,不是 大戶進出的對象,但台塑四寶、金控雙雄,再加上晶圓雙雄的走穩,說明台股不會反轉, 結束多頭行情,於是航運、鋼鐵本波快速修正後還有行情,有兩種走法。 8 月中旬公告半年報後再創高,或是又見反彈。今年大戶在航運、鋼鐵大賺,對這兩大傳 產有難以割捨的情感。股市泡沫宛如啤酒泡沫,明知泡沫,仍要常常看。大戶必然會在這 次航運、鋼鐵急跌三成後出手搶反彈,搶反彈當然有風險,但大戶賭台股不會結束行情, 航運、鋼鐵未來究竟是再一波創高或右肩反彈,取決於電子股成交量佔比是否回升站穩五 成以上。 電子股成交量佔比週二回升至 52%,但週三又降回 43%,部分近來漲多的中小電子湧現 獲利了結賣壓,必須觀察週四台積電法說會結果,台積電今年初創 679 元天價後,整理 長達半年,如果法說的第三季財測、營收季增逾 10%,台積電可望帶領電子股真正重返 主流。 去年台積電第三季營收季增 14.7%,但當時有遠距商機,今年第三季營收季增 10%就是 不錯的展望。如果電子股成交佔比逾五成,不代表傳產股就遭資金排擠、一敗塗地。 今年不同去年,今年傳產的獲利遠超過去年,長榮估計今年狂賺 1,700 億元,比鴻海 (2317-TW) 估計賺進的 1,200 億元,多出 500 億元,中鋼 (2002-TW) 估計今年賺 700 億元,比聯電賺的 500 億元,多出 200 億元。 不比不知道,傳產今年這種賺錢不是年年有,因此未來電子及傳產形成台股雙主流的可能 性較大。傳產與電子雙主流就有不同的組合,台積電即便法說會有利多,但股價已提前反 映,帶領大盤攻克 18,000 點後將休息,變成跌深的航運、鋼鐵加上中小電子成下階段主 流,而近來以車用電子為主的中小電子波段漲幅已大,可望輪到另一批中小電子表現,尤 其是半年報 EPS 較好的個股。 心得/評論: ※必需填寫滿20字 剛剛熱騰騰看到的,版上說蔡明彰傳產看很準,順手分享一下。 看起來蔡還是滿樂觀的;傳產看明天台積法說完後市場反應囉 傳產:台積配置幾乎50:50,心情好複雜XD -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.11.142 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1626271935.A.402.html
lesnaree2 : 我知道往上 或往下走 07/14 22:12
TOMMY75410 : 兩種走法,不是漲就是跌阿 07/14 22:13
zamperla : 他的塑化在哪 07/14 22:13
DerLuna : 這不是廢話嗎 07/14 22:13
kid1a2b3c4d : https://i.imgur.com/9htmNFN.jpg 07/14 22:13
hihappy : dead money 不買 07/14 22:13
DerLuna : 壯膽文一律都是利空 = = 07/14 22:14
cuteSquirrel: 貓咪都知道有三種走法 笑死 07/14 22:14
all035 : 不是上就是下 這不是又說跟沒說一樣嗎 07/14 22:15
tonyzoids : 說廢話。我也知道不是往下就往上。 07/14 22:15
MikeGarcia : 不是漲 就是跌 就這兩種 07/14 22:15
nakayamayyt : 一種是漲一種是跌 07/14 22:15
rxou : 不是三種嗎?漲、跌、平盤啊 07/14 22:15
black76615 : 綑龍索XDDDDDDDD 07/14 22:15
elvissheng : 再跌幾根再說 8月還很久 07/14 22:15
drunk0102 : 蔡總 99塑化== 07/14 22:16
tanted : 我之前都不信他 結果這次信 就挫賽了 07/14 22:16
joy159357 : 只有漲停或是跌停 07/14 22:16
koreapig5566: 他的塑化喊多久了 07/14 22:17
kech9111 : 他很不愛台積電 07/14 22:17
P7700 : 99塑化、99造紙、99鋼鋼;ㄟ不是 他內文兩種走法都 07/14 22:18
akito555 : 蔡總99傳產 07/14 22:18
P7700 : 是漲阿= = 到底是不是傳產傻多呢 讓我們看下去= = 07/14 22:18
zick8932511 : 這麼厲害就不用當分析師了 07/14 22:19
xxxkey : 幹..廢話 07/14 22:19
paericsson : 他的兩種走法沒有跌,是再創新高或反彈,反正都是 07/14 22:20
paericsson : 漲 07/14 22:20
t2773555 : 他是看多齁,一堆人不看內文 07/14 22:20
littleshan30: 五成往下 五成往上 07/14 22:21
fallinlove15: 不懂的東西只好觀望了 07/14 22:21
zxcv99 : 他推塑化,隔天就開始烙賽 07/14 22:21
dragfeng : 說廢話的.大概搞不清楚台股的處境吧 07/14 22:22
stocktonty : 我中鴻買在19就是聽他建議買的 07/14 22:22
syrctiger : 就你蔡最聰明,兩種走法 07/14 22:22
dragfeng : 傳產跟電子資金要平均阿.你搶我.我搶你.整個盤亂七 07/14 22:22
dragfeng : 八糟 07/14 22:22
Inazuma : 是傳產跟台積 不是傳產跟電子 07/14 22:23
akway : 我也知道兩種走法:一種向上 一種向下 07/14 22:23
tracyyu : 主力484開始恐慌信心喊話了? 但是明天依然是法人 07/14 22:23
tracyyu : 拉積盤唷~ 利多不漲反跌 ,別騙了 下去 07/14 22:23
mix5172000 : 屁話 07/14 22:25
dogocreat : 每次這種都看看就好 話都說完了 有參考價值嗎 07/14 22:26
Lowpapa : 漲 跟 跌 07/14 22:26
waterfrog302: 跟你一樣 台積+006208跟航運一半一半XD 07/14 22:26
guanting886 : 換他來承受一下他家週刊莊總編輯的壓力ㄌ 節目告 07/14 22:27
guanting886 : 於段落剛好是航運轉折 07/14 22:27
tracyyu : 籌碼資金94只有這麼多,雙主流加倍的資金要去哪生? 07/14 22:27
tracyyu : 別騙了 07/14 22:27
waterfrog302: 但希望航運漲回去...台積漲那個%數實在很少 07/14 22:27
Leo4891 : 航運散裝之前噴 資金5-6成 電子搶走5成 傳產怎麼噴? 07/14 22:27
Leo4891 : 電子回主流的話 傳產整理期只會拉長 然後趁電子漲 07/14 22:28
Leo4891 : 高休息時 才會有表現 07/14 22:28
Mataka : 上面一堆不看內文的笑死 07/14 22:28
HloveDahyun : 廢話文人人會寫 07/14 22:28
Evoque : 這個很專業但大概跟我一樣程度 07/14 22:28
william0916 : 低級發言 07/14 22:29
Yelich : 推散裝就知道他是來亂了 07/14 22:29
tracyyu : 有誠意的話就明天先3熊漲停亮燈鎖死來看看啊~ 沒 07/14 22:29
tracyyu : 有的話就別騙了 07/14 22:29
abbkg : 他的塑化漲了嗎 07/14 22:31
bingchuan : 不是漲就是跌 穩爆 07/14 22:32
Automaticmai: 兩種走法? 07/14 22:34
m30127813 : 就算明天有反彈然後會繼續灌破不要不信 07/14 22:36
Barbarian123: 散裝哪有基本面..再說三雄基本面超好還是下去 07/14 22:37
neoa01 : 不是漲就是跌-.- 07/14 22:39
chun07 : 不是上就是下 這不廢話嗎 07/14 22:40
Hbodo : 阿不是一直說散裝會接棒貨櫃漲 07/14 22:42
k798976869 : 不是漲就是跌 07/14 22:42
iammi21 : 還好這次沒點塑化 07/14 22:44
bonaqabo : 有講跟沒講一樣 湊時數拖台錢領通告費 07/14 22:44
jeano : 我知道,一種跌,另一種漲 07/14 22:45
simo520 : 他被傳產套慘了 07/14 22:46
seou : 他這3個禮拜喊的都慘跌 07/14 22:54
N48212 : 穩跌了,勸世來了,趕快空把握機會 07/14 22:54
fatdoghusky : 散裝不是沒基本面,只是股價被貨櫃帶得太高了 07/14 22:55
fivemoonsky8: 好好的去教電子學啦 07/14 23:09
Atwo : 不是上漲 就是下跌 07/14 23:11
January01x : 廢 他不是很愛說塑化 現在怎麼不說了? 07/14 23:14
pipi2 : 紡織也bang 不見了 07/14 23:19
b14921447 : 他今天節目有講到台塑四寶 07/14 23:19
tenghui : 塑化就是還沒發動而已 大家有點耐性好嗎 07/14 23:20
LifeWalker : 不是漲就是跌 我超神 07/14 23:21
liang771122 : 鋼鐵蠻準的,但航運和塑化有點反指標 07/14 23:29
ppnow : 什麼右肩?老輸都說尖頭反轉了啦 07/14 23:33
sai82320 : 我只知道雙喵一定是向下 07/15 00:04
KurtZouma : 兩種 往上 往下 07/15 00:12
alleny1110 : 美股都在漲蘋果了,還在傳產 07/15 00:46
leejack30 : 說廢話的是不是沒看內文明明寫了很多分析 07/15 01:26
wulaw5566 : 之前塑化漲完隔日沖倒貨他就恭喜會員波段獲利了結, 07/15 01:33
wulaw5566 : 放棄塑化的意思了吧 07/15 01:33
ptolemy : 白話文: 泡沫不破就往上,泡沫破了就往下,完畢 07/15 01:37
Voony : 兩種走法:漲或跌 07/15 01:39
achiyeng : 前天看阿娟聽他們的去買航運搶反彈已經吃兩根停板了 07/15 05:00
jj782995 : 他鋼鐵都沒在停利,有些觀點還是聽聽,有些有用有 07/15 05:15
jj782995 : 些沒用 07/15 05:15
jj782995 : 要推也不是前幾天再推 07/15 05:15
lion198 : 我知道兩種 不是漲就是跌 07/15 06:40
F5566 : 哀 07/15 07:41
JessVeron : 講的很好啊 只是沒人接手怎辦xD 07/15 07:47
swgun : 一大篇廢話 07/15 07:56
ohlong : 幹他媽股海冥燈蔡總 07/15 08:18
globin : 所以說一堆酸民不當分析師 原來都賺爆 每個對賬單 07/15 08:30
globin : 拿出來獲利都打敗大盤 高手高手 07/15 08:30
globin : 說他講廢話的 發篇文章來給笑一下 07/15 08:30
SSglamr : 所以我說那個塑化呢 07/15 08:38
apcr1115 : 哈哈哈哈 看看樓上 07/15 11:22
loveponpon : 他好準 07/15 13:18
Yamamy : 鴻海獲利能力就別提了 07/15 23:41