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作者kevinapo (龍羽)
看板Stock
標題[心得] 巴菲特給股東的信--持有具生產力的資產
時間Mon Jul 26 23:33:43 2021
雖然全書相當厚重 但我只挑這一點來講 那是摘錄自2011年的股東信 巴菲特將資產分類為 1.貨幣類資產 包括貨幣市場基金 債券 銀行存款等 2.不會生產出東西的資產 如黃金 藝術品 3.生產性資產 如企業(kevinapo:股權) 農場 和不動產 真是有恍然大悟之效 雖然早在十年前 <富爸爸窮爸爸>當紅的時候 就拜讀過並且摘取到"資產就是會帶來現金流入的東西" 但當時並沒有足夠的知識背景去理解這句話 只能死背下來"要買房子不要買車子"的句子 如同上一次讀巴菲特的股東信時 我也只是死背下"所以要買股票 不要買債券跟黃金" 沒有弄通背後的觀念 購買股票 購買的是一家有收益有盈餘的公司股權 他不是像黃金 藝術品那樣 死死擺在那裏 仰賴下一個買家出更高價購買才有獲利 而是有許多的員工 許多員工付出的勞心勞力(管理人員的智慧 心智 或是生產線上勞工機械的生產勞務) 背後的生產 銷售 帶來的盈餘 歸股東來分配收益 之前股版有文討論說買股票跟賭博有什麼兩樣? 差別在於股票背後的公司有生產力 賭博則不生產任何東西(無實質的產出) 而"不論你用多少錢買進 每張股票最終分配到同樣多的股利" 進一步闡述了價值投資的真諦: 投資人的使命 在於便宜地買進盈餘跟股利 一句話就解釋了低本益比 高股利殖利率的選股方針 以前不懂為什麼只有股神 沒有保險之神 債券之神 後來才逐漸理解各項資產的波動性與報酬率差異 巴菲特的股東信還滿推薦版友閱讀的 不得不說他文筆滿風趣 縱使對投資觀念的收益不大 看看他對會計跟企業合併收購的想法也滿值得 一句"持有具有生產力的資產"真的點破持股背後的意義 與大家分享 補充: 以前曾經有想到過勞資不對等的情形 但當時的思考只限於 "勞工可憐啊 付出許多勞力跟產值 但領到的薪資低於產值" "老闆可惡啊 獲取勞工勞力付出的產出 卻只支付低於產出的薪資" 這種呻吟模式 後來發現勞動階級想稍微改變現狀的方法就是仰賴股票 透過成為股東分享勞力生產的果實 買自家股票就等於分享自己的生產力的果實一樣 而這個感覺在這一次疫情更進一步的強化 看到鬼島人民在疫情期間仍然不懼病毒 "上班不算群聚" 堅持出門貢獻勞力生產 驚覺真的比起錢存銀行 相信台灣人勤奮的民族性能帶來經濟成長比較實際 話說回來錢進股市還有另一個原因就是定活存利率低到可怕 有人知道負利率或零利率到底哪個天才經濟學家想到的嗎? 降息刺激經濟不就是打嗎啡 現在打上癮了是吧? 極低的利率懲罰儲蓄者 獎勵投資者 不過這又是另一個議題了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.217.148 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627313629.A.44F.html
推 crystal0504 : 放屁～什麼eps 本益比 具生產力都不是重點了 07/26 23:39
推 s6031417 : 所以現在要買長榮、台積，就不要一直看股價 07/26 23:39
→ s6031417 : 這才是真正叫你看基本面投資。 07/26 23:39
→ s6031417 : 不然我大致瞄了一下今天的漲停股， 07/26 23:39
→ s6031417 : 一堆財務健檢都爛爆了 07/26 23:39
推 zj7572123 : 看看景碩 07/26 23:39
推 b14921447 : 越爛越噴呀 07/26 23:40
→ seysem : 老師教我台股是趨勢>籌碼>技術>基本 07/26 23:41
推 abccbaandy : 版上一堆少年股神，大概沒人在乎這過氣的老人吧 07/26 23:41
推 rahit : 台股唯一能價值投資的只有 07/26 23:42
→ rahit : 台積電無腦多 07/26 23:42
→ abccbaandy : 而且環境也不同 07/26 23:42
→ mury1414 : 我以為是20年前的文 07/26 23:42
推 ptolemy : 推分享文 07/26 23:44
→ SAKUHIRO : 認真說，台股不玩這套你要信他去美股 07/26 23:46
推 slayptter : 少年股神：過氣 07/26 23:47
→ SAKUHIRO : 台股就是小資金，資本可以操弄一切 07/26 23:54
→ maniac628 : 早上九點整買進 下午一點賣出 買到什麼盈餘？ 07/26 23:54
推 a1234561723 : 美股也不玩這套，你以為美股就比較好 07/26 23:55
→ abccbaandy : 美股至少不會龍頭股半年還躺在那吧... 07/27 00:03
推 twic : aapl和tsla都盤很久啊 07/27 00:09
推 a1234561723 : 不是一堆今年一月去玩尖牙股，被收割一波 07/27 00:14
推 vikingman : 有債券天王 07/27 00:16
→ kissa0924307: 盤跟躺有點不太一樣啦 07/27 00:17
推 kanehhh : 現在台股除去權值股，籌碼大於一切。 07/27 00:21
→ kevinapo : 當沖仔當然什麼盈餘都買不到啊 07/27 00:21
推 a125g : 老巴就是貫徹那一套 所以到現在股神仍然只有一個 07/27 00:23
※ 編輯: kevinapo (150.116.217.148 臺灣), 07/27/2021 00:32:23
推 ksmeng : 拿台灣跟美國市場比…….. 07/27 00:26
推 xabclol : 有債券之神啊 是你孤陋寡聞不知道 07/27 00:30
→ smalmal : 生產力=印鈔機？ 07/27 00:38
→ Justisaac : 說台灣不玩這套的，看一下0050長期報酬率 07/27 00:39
→ Justisaac : 也是屌打多數人報酬率啦 07/27 00:39
→ Justisaac : 更何況你都在投資了，把自己的腳步侷限在台灣幹嘛? 07/27 00:40
推 shawncarter : 他說的是對的 只可惜聽他的過去十幾年房子、股票 07/27 00:52
→ shawncarter : 幾乎都不用買 07/27 00:52
推 oxoxx : 版上好多超越巴菲特的男人 07/27 00:53
→ yee : 台股有台股的玩法，6月後我都是買高本益比，空低 07/27 01:26
→ yee : 本益比的股票，來發大財 07/27 01:26
→ camadoo : 利率低到錢存銀行根本被通膨吃光光 07/27 01:44
→ camadoo : 不就有錢分散投資，黃金、股票、基金、債券都買這 07/27 01:45
→ camadoo : 樣不就得了 07/27 01:45
推 risingmoon : 說買自己公司股票想到以前美國公司倒閉，工作沒了 07/27 01:52
→ risingmoon : 股票也變壁紙的慘案 07/27 01:52
→ Benetnasch : = =當你把賺錢的方式，從勞力，變成用金錢去賺錢 07/27 02:06
→ Benetnasch : 的時候，你就是資方了，所以不是勞方可憐，資方也 07/27 02:06
→ Benetnasch : 可憐，以前資訊封閉就是靠資訊不對稱從其他資方賺 07/27 02:06
→ Benetnasch : 取超額利潤，更何況現在資訊爆炸的時代，還是存在 07/27 02:06
→ Benetnasch : 資訊不對稱 07/27 02:06
→ Benetnasch : 總之一句 多做功課 07/27 02:07
→ ayrtonvitas : 夏蟲不能語冰 巴老頭的教誨放心裡就好 07/27 02:14
→ ayrtonvitas : 出來推廣只會浪費口水而已 07/27 02:15
推 jagger : 套在山頂的水手們感覺心安 因為都持有生產力的資產 07/27 03:00
推 poem5566 : 推 07/27 04:20
推 edwin198338 : 推分享，但市場真的不太一樣，需慎選公司 07/27 05:48
→ Chilloutt : 看目標是什麼？ 如果是賺錢，三個分類都得看看 07/27 08:03
推 candaptt : 有收穫給推 07/27 08:31
推 likeconan02 : 跟板上當沖仔講那麼多沒用啦 只想炒短線的確是不需 07/27 09:49
→ likeconan02 : 要觀察這個啦 07/27 09:49