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作者DamnDre (1+1>2)
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標題[新聞] 面板景氣第3季如何？友達老董第一手分析
時間Fri Jul 30 23:07:55 2021
原文標題：面板景氣第3季好不好？友達老董第一手分析 原文連結：https://reurl.cc/mLbNKY 發布時間：2021-07-30 原文內容： 友達（2409）董事長彭雙浪在29日的線上法說會，駁斥第3季會是面板景氣向下拐點，更 喜迎旺季拉貨潮的到來。友達更以實際行動，宣布上修今年資本支出為240億元，較年初 預告的220億元，增加了20億元。 友達第2季財報報喜，彭双浪指出，友達上季克服台灣疫情上升三級警戒；上游零組件缺 料、缺貨櫃導致運費成本上升，及新台幣升值等不利因素，都在可控範圍。 隨著全球疫情逐步解封，彭双浪表示，IT消費性產品與商用型市場面臨「此消彼漲」轉 換期，考驗供應鏈的應變速度，加上IC缺貨仍未緩解，限制有效產能開出，讓電視市場 供需趨於平衡。 他預估，第3季面板仍呈「價量齊揚」榮景，打破市場唱衰面板產業下半年景氣的揣測。 友達對第3季市場展望：面板出貨量在商用IT產品回溫下，估季增1-3%。平均售價（ASP ）估季增5%。產能利用率可望維持第2季的95% 高檔。 過去一年因面板需求量遠大於供給量，導致價格節節上漲。市場認為疫情解封後，面板 需求會下降，加上陸廠的新產能開出致供給量大增，亦會造成價格走跌。 但彭双浪認為，電視品牌廠因應缺貨櫃致運費大漲，減少小尺寸電視出貨量，轉攻大尺 寸、高階電視產品。事實上，友達近年聚焦利基市場，在85吋、無邊框的高規格電視面 板還是全球唯一的供應商。 彭双浪認為，下半年電視面板是尺寸放大的調整，市場需求、及通露庫存仍相當健康， 看好下半年的消費旺季到來，堅信面板景氣樂觀。 至於IT產品，彭双浪認為，疫後的未來會是「複合式」生活模式，解封後，遠距學習與 工作的需求仍存在，企業添購設備推升IT高階機種需求提高，挑戰供應鏈應變能力。 他強調，今年的趨勢是上半年以消費機種為主，下半年轉換為商用機種。 彭双浪指出，疫情逐步解封後，商業活動恢復帶動零售業對工控、公眾顯示器（PID）等 產品需求；加上政府對基礎建設投資增加，都推升商用機種需求成長，這些需求都才剛 開始，未來半年到一年仍是成長走勢。 針對上述需求，彭双浪說，友達初步估算過，需新增一座年產能18萬片的8.6代線才能滿 足。即使大陸面板廠持續擴充產能，在缺料情況未解、限制有效產能開出的情況下，現 階段對整體供需衝擊已不像以往劇烈。 友達今年第２季資本支出32億元，上半年資本支出65億元。友達財務長曾煜智表示，因 應投資計畫，下半年資本支出將大幅增加，預估全年資本支出 240 億元，較原預估220 億元增加。 友達今年以來三度核准新增資本預算案，先是2月董事會通過核准資本支出預算394.83億 元，3月董事會再新增資本支出4.55億元，7月董事會核准新增資本支出預算317.08億元 ，總計今年通過資本支出預算達716.46億元。 針對今年三度追加資本支出預算，彭双浪解釋，考量到關產線建置布局至少需要一年的 前置作業期，經過董事會核准後，將開始與設備商討論設備添購事宜。 今年初核准394億元主要用於昆山廠筆電產能擴充，要在友達穩居高階NB市占率六成的基 礎上再精進，7月董事會核准的317億元，明年底開始執行，提升台灣廠區高階、大尺寸 電視產線。 心得/評論： ※必需填寫滿20字 工作及商業模式的改變 面板或許有機會能打破市場完全看衰的下半年景氣？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.89.46 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627657678.A.175.html
→ NCTUAyon : 喵 07/30 23:08
推 e1215225n : 好了啦 07/30 23:08
推 jinx5566 : 股價跟公司營運早就脫鉤了 07/30 23:10
推 nodnarb1027 : 太老實...難怪貓貓被虐 07/30 23:10
→ tctv2002 : 航運說第三季旺季 結果腰斬 07/30 23:11
→ jinx5566 : 是我我就喊友達轉型貨櫃航運 友達航～ 噴爆 07/30 23:11
→ fallinlove15: 什麼都好 只是股價沒人拉 07/30 23:12
推 fairy129520 : 沈船到海底 面板才會浮起來 07/30 23:12
推 inuyaksa : 花錢買自家股票啊 喵喵 07/30 23:13
→ steventu : 季線能夠走平再來都來的 07/30 23:13
推 dos01 : 翻譯:喵喵喵喵喵 07/30 23:15
→ mmmispig : 不要再加了啊… 07/30 23:16
推 yu1111116 : 好了啦！喵喵就是趴著 07/30 23:20
推 ohrring : 我再買貓我就是 07/30 23:21
推 iamten : 喵喵喵 07/30 23:22
推 m4vu0 : 2008那次教訓後。不再亂擴廠。這次是真的看好 07/30 23:23
推 a125g : 老董你的股票被外資借券空到歪頭 07/30 23:24
→ a0808996 : 喊這麼多 我看友達現金很多 不如庫藏股一下 07/30 23:28
→ a0808996 : 這樣股東看了還比較暖心 07/30 23:29
推 john0909 : 喵喵喵 07/30 23:31
推 malowda : 股票跟賺錢是兩件事，賺再多股票還是跌 07/30 23:32
→ gw00086 : 自己發自己獎金就飽了 幹嘛顧股價 07/30 23:33
噓 iamchuan314 : 如果下跌 他又有話說了 07/30 23:37
推 benson502 : 一起學貓叫 07/30 23:49
噓 nvsr : 分紅3D 07/30 23:50
推 mythwind : 被借劵賣空爆 07/30 23:52
推 shuo1010 : 可是股票QQ 07/30 23:55
噓 pisu : https://i.imgur.com/wFFn8fz.jpg 07/30 23:57
推 josh456 : 喵 07/31 00:04
推 zxcas : 只會喊，漲給我們看啊 07/31 00:05
噓 aabbcc520 : 31群創愈攤愈平 攤到沒錢 股價愈來愈低 幹 07/31 00:10
噓 pisu : 一堆白癡在同學會喊買 散戶一直買 大戶一直賣 07/31 00:27
→ pisu : 股價漲的上去才有鬼......... 07/31 00:27
推 qmomo1124 : 乾..發激怒獎金 爽到股東 買爆戀人無誤 07/31 00:27
噓 neverlag : 同邪會就一堆韭菜取暖，隨便打打文章就當神，說不 07/31 00:36
→ neverlag : 定早就喊多做空割好幾把了 07/31 00:36
推 creep1983 : 認真覺得說股價跟營運脫鉤的，大概打手槍就是要一 07/31 00:56
→ creep1983 : 秒出來那種人 07/31 00:56
噓 King5566 : 死貓 07/31 01:03
推 vatog : 那買庫藏股啊 07/31 01:22
推 rexlin : 三喵其實還滿多老蘇叫進的,不過看目前大盤這樣 07/31 01:34
→ rexlin : 想進場還是等一陣子好了,上面套住的還真不少 07/31 01:34
推 SSn : 股價高檔沒開現增 良心企業啊 07/31 01:50
推 dai26 : https://i.imgur.com/CXJGilE.jpg 07/31 01:58
→ sachung28 : 双董有好幾次錯估紀錄 這次會不一樣嗎 07/31 02:02
→ sachung28 : 友達好像也慢慢變控股公司不是純面板惹 賺的錢不少 07/31 02:03
→ sachung28 : 拿去併購 07/31 02:03
推 yoshilin : 運費成本上升 也在可控範圍？這是說現在運費不貴吧 07/31 04:32
推 tota999 : 新房子越蓋越小85寸也要放的下 07/31 04:47
→ Alwen : 面板話語權就不是在雙喵身上... 07/31 06:58
推 resbond : 即使疫情結束WFH需求不會完全消失 生活型態有在改變 07/31 07:05
噓 youthanasia : 炒股只看第三季嗎？本益比是以年化來看的，市場已經 07/31 08:31
→ youthanasia : 說你未來不行 07/31 08:31
推 stocktonty : 15以下接 等你唷 07/31 08:46
推 std910866e : 這產量是開產線不是開新廠吧？ 07/31 08:46
推 mix5172000 : 老蘇：老闆愛膨風，話要反著聽 07/31 09:10
→ yuyumoon : 好多短空的來壯聲勢 07/31 09:24
推 leo3258 : 3隻貓 本益3 333 07/31 09:32
推 ree001122 : 讚 07/31 10:43
推 johnny7757 : 不要跟我說未來!!! 請告訴我明年發幾塊股利 謝謝 07/31 10:47
→ fallinlove15: 覺得蠻多人用台灣看世界的 你房子小不等於別人房子 07/31 10:58
→ fallinlove15: 小 你解封不等於別人WFH消失 很多更好的商業模式往 07/31 10:58
→ fallinlove15: 往只是缺乏一個強推力 股價不好主因還是現行主流操 07/31 10:58
→ fallinlove15: 盤都以價差為主 股市一直創新高 價值投資者就會式 07/31 10:58
→ fallinlove15: 微 在一檔股票賺了好幾年的股利 多數人都會選擇出 07/31 10:58
→ fallinlove15: 掉 如果只是想賺價差 很坦白的說 短期甚至到明年面 07/31 10:58
→ fallinlove15: 板股價都會爛在那 畢竟籌碼早就被玩爛了 07/31 10:58
推 operja : 開產線啦，不可能開新廠啦...85吋主力到做到快死了 07/31 11:00
推 ccdg : 如果真的連續二年eps 7-8元，還有人要把面板押在20 07/31 11:21
→ ccdg : 或更低，應該會有問題。照彭董法說提股息分配4-7成 07/31 11:21
→ ccdg : ，換算殖利率可能 15-30% 07/31 11:21
→ a70327cow : 99包子 07/31 11:35
推 tsuneo : 好吧..等再跌回淨值以下再買 07/31 11:42
推 killver : 我也同意別用台灣看世界 相信面板就買著放 07/31 12:00
→ pqpqpqpq : 今天問朋友有沒有好標的，他說他持續加碼友喵 07/31 12:36
推 poeoe : 資本支出這麼多啊 嘻嘻 07/31 14:08
推 Exusiai : 老實說台灣只能買半導體 07/31 14:45