Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多

[abc2090614 (casperxdd)]

財報季要到了，想寫一下

# 砍股票：出場的原則

這點是我認為投資公司很重要，或許是最重要的功課: 當公司出現跟你原本買進的原因不符的訊號時，不用管虧多少，要馬上砍掉。

今天 FSLY 發布的財報相當難看，YoY成長不到 20%。

我去年十月時手上還有 20% 是 FSLY，當時財報出來從前一天收 130 盤後跌到 85 左右，我開盤後直接全砍，轉進 SQ 跟 APPS 留一點現金。

這是去年 10 月的文：

#1VaOuWvm

當時 APPS @ 38，SQ @ 187，FSLY @ 85

過了一年以後 FSLY 直接趴在地上。轉進 APPS 跟 SQ 目前一來一往差很多。

APPS - 買入的原因是高成長(有機從50% -> 70% 到併購後>100%)，低估值，如果有機成長率出現大幅下跌到去年夏天前水準 (<40%) 會馬上砍掉。

CRWD - 目前在資安界沒對手。買入的原因是高成長。如果成長率降太快會砍掉。

SQ - Jack Dorsey 出車禍掛掉會砍掉

PLTR - Thiel 或 Karp 其中一個掛掉或出現成長率低於30%會砍掉。我預計至少觀察他們 Foundry 成長率 2 年。

壞消息出來以後股價一定會暴跌。不能因為暴跌就想抱住。

換句話說，以我這種做法，現股的報酬率都是假的，若是因為新聞出場，出場時大概都會吃 10-20% 的單日虧損。但身為 retail investor ，這點是無法避免的，等於是市場的手續費，該繳的就是要繳。

# 如果砍掉會轉入的標的

目前最明顯只有一家公司

NET - 我認為這家公司遲早會到 100B，可以買。他對於網路資安這塊我之前不熟，但做得很好。據我工作的資安部門說法，Cloudflare的服務過去三個月幫我們擋掉數千萬個 request。這對於架網站的來說現在已經是不可或缺的安全性工具。

最近股票價格很高。但你去翻我去年的文也會看到不少推文說 SQ 很高。

如果有其他公司歡迎推薦，一起研究


## SQ/Afterpay

SQ 買 Afterpay 我研究後覺得跟 Cashapp 是天作之合。

Cashapp 現在在狂推 direct deposit ，也就是掌握使用者的現金流大小。這點對信用卡公司或是 Buy now pay later 像 Afterpay 這種來說是極為重要的資料。如果 SQ 能掌握使用者平時賺多少，放款時就能降低呆帳率。Afterpay 在沒有這筆資料時就已經持平，加上這點以後我想業務應該能繼續成長。

另外 Afterpay 也對SQ帶來有很多好處

1 已經有很多大型合作夥伴，像 Urban Outfitter，網購的 SHEIN 之流都有 Afterpay。SQ 著重在中小公司，等於是提升對大型公司的觸手。
2 很多國際市場是目前 SQ 還未踏入的，特別是一些西歐國家，等於是提升 SQ 生態圈的大小。

收購 Afterpay 對於其他財金公司來說根本沒有辦法有這麼多互補的好處：大部分公司不管是銀行、信用卡、貸款公司還是 fintech，一般都只能掌握消費時買方或賣方其中一方的資料。SQ因為有 Seller 跟 Cashapp 兩個生態系，兩邊可以同時獲取好處。

只能說自己對財金界還是不熟，無法第一時間理解這個消息的重要性。再重複一次：我買 SQ 是買他的破壞式創新


# 我的個人偏見

最近在思考為什麼我對糖尿病相關的個股特別有興趣 (LVGO/SENS/PRVB)，意識到因為家族有糖尿病史，造成我對這些糖尿病療法或儀器相關的公司有投射效應。可能是因為這樣就有點不管產品價值就砸錢下去。跟我的投資原則違背，但我還是想無腦擺1-2%觀察。投資還是要買有產品，已經在賺錢的公司才是上策。

HAAC 在10元附近處理掉，跟 PRVB 一部分放進 APPS/SQ/PLTR 差不多平分。他之後會怎樣不知道，但我之前說對 HAAC 看法是跟現金雷同(但虧錢！)所以這三支有好價位我就放進去。

目前手上長這樣

CRWD 30% @ 264
APPS 25.5% @ 63
SQ  25% @ 266
PLTR 9% @ 22.3
DDOG 5.5% @ 115
SENS 2% @ 3.03
PRVB 0.7% @ 6.02
FUBO 0.1% @ 25.2

現金約 2%


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推 forbake1    : 推
推 haydou      : 強
推 Harlequin727: 請問大大怎麼看FSLY 很多news都說這隻只能拼拼看長
→ Harlequin727: 期會不會回來了
推 capssan     : 還好fsly回到60的時候砍了9成 留1成當彩卷
→ abc2090614  : 我認爲現在買 FSLY 就是短期賭博 賭GOOG、MSFT 這
→ abc2090614  : 兩家會不會去收購 FSLY 的技術，但這家公司的銷售
→ abc2090614  : 策略問題很大。長期投資不能因爲買了下跌就用長期
→ abc2090614  : 持有來騙自己。有明顯更好的標的就要轉。
推 apl02       : 推，觀念非常受用
→ mtmmy       : NET是不是被FSLY拖累了
推 Davidjones  : 推
推 Jotarun     : NET今天也莫名其妙噴
推 syterol     : 等下看看乾媽是不是又無腦加碼，是的話真的沒救了
推 trtrtradam  : FSLY的問題可以看看這篇分析
→ trtrtradam  : 散戶的投資陷阱：「主題式」概念投資。為什麼股價 $
→ trtrtradam  : FSLY 一蹶不振而 $NET 卻持續成長？
→ trtrtradam  : https://gamma.to/notes/q6B85BHY5tB1sEWxHNrc
推 FannWang    : 推
推 won73       : 謝謝分享
推 viscaria0312: 推~
推 victorytim  : 推
推 SITC        : 推一下gamma分析文
推 jimpon      : 感謝好文分享~~SQ那段很受用
推 toth4321    : 謝謝大大分享，FSLY真的是好痛啊QQ
→ blue4628    : gamma 錯一堆 翻譯也不翹搞
→ blue4628    : 校稿
推 jacktedrule : 謝謝分享
推 a1379       : SQ財報看到要收購就跑了 等回調再買QQ
推 boxun       : 感謝大大持續的熱心分享
推 Severine    : 其實去年的時候在吹CDNs也因疫情受益 但我一直有點
→ Severine    : 黑人問號 不過看股價上漲也沒說什麼.現在看看FSLY
→ Severine    : 財報 覺得只是回歸原本價值而已. 推文的那篇我覺得
→ Severine    : 過度美化NET了.
推 io604       : fsly 還有15股左右一直懶得動，最近想直接出清了，
→ io604       : 反正都對半砍了......
推 longkiss0618: 這幾隻股票如果有重大變動 麻煩大大發文告知><
推 nicejerry   : 推大大持續更新分享
推 anticsm     : APPS最近好低迷...賭財報不知勝算大不大
推 todd7788    : 谢谢大大分享QQ
→ blue4628    : 資金最近都沒流入廣告業 耐心等待吧
→ blue4628    : 除了TTD 其它都還在洗盤...
推 NiKuKuO     : 感謝觀念分享  有sens讚讚 10%倉位真信仰之抱XD
推 dapple      : 感謝分享
推 thumba87295 : Fubo沒救了，我2月就砍光了
推 Toge        : 感謝分析
→ Toge        : 不過我APPS虧好多QQ只好擺著
推 iverson2001r: respect大大的認真！會賺錢有原因的
推 jerry61729  : 謝謝大大分享
推 hduek153    : apps繼續抱 不過就很怕盤整完崩盤==
推 gondou      : 怕就不要跟原PO一樣賭身家呀 無腦跟一點就好 我也是
→ gondou      : 跟原PO前三倉位 CRWD漲太多賣光光了 SQ自己信心夠留
→ gondou      : 一點 APPS弱太久 50幾塊慢慢吸 最近終於攤平離場
推 yutete      : 推CRWD真的強
推 CaTkinGG    : 推大大的出場理由 太想靠風吹草動避開那10~20%的虧
→ CaTkinGG    : 損摸高猜底 反而會損失原本100~200%的漲幅
推 joe2        : 讚喔
推 kissa0924307: CRWD沒有在賣的 只要技術持續領先就不賣
推 bigair888   : 推
推 tales1216   : 謝謝大大分享，小韭我APPS 68 @80還在抱
推 n1234567810 : 推推
推 nelso       : 牛
推 kieralin    : 我SQ也是先跑了><之後有好機會再進
推 xsoho       : gamma文章的中文跟google翻譯差不多
→ xsoho       : 對sq沒信心的可以分配一些到pypl
→ xsoho       : 通通都買，只有小孩在選擇
推 shadow0326  : 資安股最近都很有意思 NET FTNT MIME CRWD
→ shadow0326  : 加個ZS
推 trtrtradam  : Gamma的翻譯品質真的有待加強 但文章內容我個人是認
→ trtrtradam  : 為蠻值得參考的
→ ccy3322     : 推
推 darlost     : 推一個 FUBO令我失望 QQ
推 joanne1452  : FSLY套在山頂 哭R
推 Murasaki0110: 腰斬再腰斬 CDN居然可以爛成這樣
推 kissa0924307: 應該就市場被net搶走了吧
推 rhapsody1112: 超優文讚讚讚
→ abc2090614  : DDOG財報跟之前差不多，盤前漲我認爲只是之前跌的
→ abc2090614  : 漲回來，目前沒看到什麼覺得要注意的消息。一樣是
→ abc2090614  : 無聊的好公司。
推 poyfoster   : 結果DDOG一開盤就爆漲超過13%
→ ur260       : ddog終於開始了
→ abc2090614  : SQ破前高 記錄
→ abc2090614  : DDOG 破前高 記錄
推 johnlin35   : 先推
推 yonchuan    : pushhhhh
→ abc2090614  : APPS Fyber 上半季出來了 $180M 歐 代表這季約$95M
→ abc2090614  : 歐元 跟上季$85M歐比成長率11% 比我想像中低 換算
→ abc2090614  : 年成長約 55% 大概跟一般DSP公司雷同，我猜上季的
→ abc2090614  : 年成長是跟疫情季比所以才出現快200%的數字