[心得] 喵仔們一點建議

[jayf (虎仔)]

首先先講一些大家都知道的資訊：
市場對三喵的定義是週期循環股，所以對於疫情帶來的營收增長都是短期收入，一旦消費
性需求滿足，很自然的報價會下滑，營收也會隨報價下滑，這也是為何今年喵仔們eps起
碼4塊，市場給的pe卻小於6倍的主因。 （股價真的委屈啊）


講一下重點：
1. Q2開始TV面板55吋以下報價下滑，應驗了市場擔憂，三喵過去對於面板報價的依賴程
度非常高，預估大概率企業營收跟毛利會隨著報價下跌

就我知道的A喵，消費級的TV在滿足疫情需求後，目前是集中在85吋窄邊框與8k需求的高
毛利產品，當然小量的消費性需求還是有 ，但55吋以下幾乎是轉移在需求依舊很大的IT.
NB及Monitor 上，其餘皆轉到高毛利的商用跟工控需求.

2.資本支出及擴廠問題
面板產業過去10幾年來一直都被陸廠的產能跟補貼死虐，供過於求一直是常態，導致面板
是做一片賠一片，靠杯呀，在過去十幾年的供過於求，在今年開始加大資本支出而且還兩
次，是被虐的不夠嗎？

回答這題之前先瞭解一下，每天在盯產能跟報表的上層其實也很清楚，資本支出一定是看
到利基性佳坡道足夠長的需求去做擴增，而資本分配在下列分析.

a.高附加價值的LTPS,因為省電的特性主要用於車用面板，跟NB的需求，重點要放在車用
上，因為車用著重在穩定跟安全性，所以從研發到共同合作建置系統的開發期很長，一旦
打進供應鏈後，需求不像是消費級的面板1～2年就換，要知道車用的換料成本很高，開發
期很長，所以一旦在車用上的供應鏈上打通，未來就是一個穩定長期現金流的來源，不會
像之前一樣只依賴報價撐營收

b.另一個部份是用在新顯示技術的量產跟研發，像是uled基板的產能，及uled顯示技術的
研發部份，這部份比較虛幻，能否對營收帶正面回應還要看看下季財報。


好啦，反正如果喵仔們捏懶捏不住短線撞到壓力就可以領罐罐吃了，回到支撐在分批撿骨
一下就好了～

最後真正要說的是其實投資有很多選擇，像是GG跟二哥的產業賽道都很長，而且就算不是
背景出”身”也可以輕易掌握（HPC需求跟車用成熟製程需求），找到好點位分批進場都
很好
，如果沒信心其實沒必要眼光跟資金一直放在三喵上啦～因為就算是我仔細研究，資金部
位在喵喵身上也不多，賭個面板華麗轉身而已，其他還是放在我比較有把握的產業跟企業
上.

乾我太認真，字打太多了
人權就不附了，以下開放喵仔們開噓..

認真回一下，喵仔本身不做巨量轉移，巨量轉移目前比較成熟可量產的是三星，其餘像富
采（前身隆達）聽說良率還不好～



另外我看到要養喵當定存股的我很擔心，目前穩定收入能否實現還是未定之數，要找定存
股有更好標的唷

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推 linda17a3   : 六喵！
→ autoexecbat : 面!板!喵!喵!
推 chanel1259  :  https://i.imgur.com/Be8jfIc.jpg
推 eknbz       : 認真的喵文  推
推 senma       : 哥買的不是股票，是信仰
→ z7956234    : 存股了啦，明年殖利率上看10%耶
推 EvilJustice : 哥買的不是股票，是喵，請以認養代替購買
推 tom83615    : 呼嚕呼嚕
推 goddarn     : 喵喵
→ hebeisme5566: 買面板不如等觀光跌 買觀光 面板頂多就30 股性很鳥
推 mythwind    : 呼嚕呼嚕
→ hebeisme5566: 觀光還可以做個夢 比較好拉
→ milkwind    : 哲哲都說本益比8倍了，你不準啦
推 mind324     : uled有分背光和自發光，自發光晶粒的加工性太差，OL
→ mind324     : ED溶解性好比較好加工
推 linx210145  : 買幾張先說
不好說，但應該比你多

08/06 12:42
推 mind324     : https://i.imgur.com/YkA1bfi.png
→ wake7078    : 前幾天養喵人士說  公道自然會來
→ mind324     : 晶粒排列有夠麻煩，Oled可以用噴塗
→ wake7078    : 今天就回來了
推 asd860079   : 喵嗚
推 pqpqpqpq    : 幹嘛點破啦
推 linzone     : 哥買面板不是股票，是信仰！
→ pqpqpqpq    : 我透過56轉持雙喵拿高殖利率就好
推 mind324     : 鴻海2017也有弄microled也沒下文 斜槓有夠多
→ mind324     : 最下面的滾印轉移
→ mind324     : 到處槓 沒一樣專精的
推 uni1        : push
推 zombiepigman: 當喵酸救人 給推
推 bill1478963 : 鴻海的MICRO 是不是到GIS-KY去了
→ jerry8148   : 面板是 垃 圾 但喵喵可愛
推 xkso        : 我們一起喵喵喵
→ xkso        : 前幾天那一根 又套一堆
推 banana190   : 破貓
推 siopp       : 喵喵喵喵喵喵喵～
推 karta018    : 認真文推
推 mind324     : 文章標題：淺談微發光二極體顯示器（Micro LED Disp
→ mind324     : lay） 的發展與運用
→ mind324     : 有興趣的自己去抓吧
推 greatkevin  : 喵喵挺你
推 jimmyid4    : 喵喵好文
推 qb520       : 認真給推...呼嚕呼嚕
推 mind324     : https://i.imgur.com/vusowO4.jpg
→ mind324     : https://i.imgur.com/hjoRqdz.jpg

認真回一下，喵仔本身不做巨量轉移，巨量轉移目前比較成熟可量產的是三星，其餘像富
采（前身隆達）聽說良率還不好～

推 fallinlove15: 不要追高 當定存股慢慢撿就好
另外我看到要養喵當定存股的我很擔心，目前穩定收入能否實現還是未定之數，要找定存
股有更好標的唷
※ 編輯: jayf (27.242.105.192 臺灣), 08/06/2021 13:22:08
推 killver     : 感謝分享，但這麼多分析文章很少有人評論陸廠現金
→ killver     : 流，大陸也是有廠倒掉過，多空最大分歧就是在這。
→ killver     : 空方覺得陸廠會繼續殺價反正他們絕對不會倒，但忽
→ killver     : 略陸廠LCD/OLED雙廠折舊攤提夾殺下，能否能撐著
推 qweaaazzz   : 優質好文推推
推 zombiepigman: 會想存雙喵的....保重
推 rbull       : 喵喵好聞
推 CleanSpurs  : 你是不是狗派?
推 john0909    : 喵嗚喵嗚
推 logorock    : 嗚嗚 我養貓被套我驕傲
推 tigerzz3    : 喵仔吃罐罐
→ kazdux      : 定存….過往殖利率不穩，賺錢也不穩，被套當定存？
→ kazdux      : 定存也還有超多標的，選面板？？？
推 alphish     : 喵喵都不讓人失望~
推 CN091118    : 推
→ storyb181   : 10元喵有多少錢我就買多少
→ Atomry777   : 喵嚕啦特
推 fallinlove15: 以我的成本和借券利息 明年殖利率應該有到三十以上
→ fallinlove15:  看空的我當然不會現在加碼定存 我在等你空下來阿
推 mdkn35      : 0.3定存 我寧願當貓貓討罐罐
推 a125g       : 陸廠沒有補助了啦  都去補助半導體
→ a125g       : 現在一堆折舊 殺價競爭 先死的就是自己
→ a125g       : 三喵折舊則快沒了
推 yuen1029    : 好人越來越少 謝謝分析分享 股票一千多檔真的別執
→ yuen1029    : 著在特定族群
推 mind324     : 富采最有潛力 可以買母公司"萬海" 海運 led都買到XD
推 roy1100012  : 推
→ mind324     : 晶電搞磊晶是很猛的
→ Aleppo      : 目前的價位長放不容易虧啦..放著看戲
→ puk5438     : 不如停損空手等票面價
推 luckysafe   : 貓貓三杯
→ z7956234    : 想當年也有人存股國巨跟宏達電，嘻嘻
噓 lovesin     : 背景出“身”
推 chewthelife8: 推認真文 股板需要多一點這種人
推 AlexanderIn : 富采是mini, 奈創是micro,mini配LCD對比輸OLED一些
→ AlexanderIn : ，但價錢至少便宜一半以上，有興趣去YT搜尋知電，
→ AlexanderIn : 蠻詳細的電視評比。
※ 編輯: jayf (27.242.105.192 臺灣), 08/06/2021 16:14:43
推 billiechick : 感謝分享，韭菜我有信心存喵喵了！
推 DarkKnight56: 好人文推 擔心定存面板 說實話就值得推一個
→ DarkKnight56: 高殖利率  到時候填息填到除兩次息就知道痛
→ DarkKnight56: 貼
推 Mosin       : 喵喵喵
推 mjworld     : 推推