Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多

[abc2090614 (casperxdd)]

雜感


# 總經新聞是浪費時間

投資個股時最浪費時間，浪費人生的就是因為網路上對總體經濟的猜測來改變自己的投資
策略。

在股市打滾幾年就會發現這世界上永遠不缺所謂的「經濟專家」，這些人所說的話對個股
小投資人(非機構)有沒有幫助？我認為完全是浪費時間，而且還會讓你錯過很多機會。

實際上投資最重要的就是複利：強大的公司在經濟情況好時業績會強，在經濟情況差時也
一樣部會改變。只要公司業務持續成長，自然會帶動股價。投資的第一堂課就如 Ben
Graham 所說，要認知到你是在買公司的一部分。與其花時間去看一些對總體經濟的猜測(
什麼債市利率、美元強勢弱勢等等之流)，不如花時間去挑好公司。

版上還常常會看到一些「大師」跳出來說美股會跌 70% 的新聞。這點用覽趴想都知道不
可能。美國人退休金大部分都在股市裡面，政府為了選票，絕對不可能讓股市這樣腰斬。
我不會因為一堆人看空就不投資。

# 過去十年最大的失誤

我投資美股最大的失誤就是去年疫情爆發時砍掉  試著去抓低點。

當時我手上大概長這樣

TSLA 25% (成本約250 是分拆前價位，等同現在的50)
TWLO 25% (成本約90)
NVDA 20% (成本約170)
還有一些雜七雜八的就不加了。

在 3/15 左右真的嚇到，全部砍掉，想說等低點再進場，結果永遠等不到。錯過 TSLA 的
世紀級噴發。所以我現在對於自己的低接能力是信心全無。挑公司可能還可以，學到的功
課是以我對價格的敏銳度只能挑好公司而不是好價位。

我對於自己抱長期的能力有信心。因為人生中第一支股票是台股的台積電，2001 買的第
一張包括配股抱到現在都沒賣。以我現在的策略來說，我並沒有打算每支股票都 buy
and hold forever，但我認為我的技能點點在耐心會比點在猜測短期股價變動要來得實在
。現在美股資訊太過發達反倒影響長期投資的心理。學習中。

# 重新分配部位

這幾個月個人最大的失策之一就是被「估值太高」這四個字綁住，而沒好好研究 NET

我認為它跑道比 DDOG 大很多，而且目前看起來大概不會有對手。

回到我以前說的做決策時不能被 sunk cost 綁住。我講是這樣講但自己在實際應用時還
是難以跳過這層心理障礙。如果用 zero based budgeting 的想法來考慮，就是現在手上
有 $100 我會怎麼分配到各家公司。如果現在手上的分布和構想的差太多，那就代表需要
變動。可以是砍掉現有公司或是用新資金慢慢加都可以。

想了一下自己手上的部位以後覺得 NET 不該是 0%。

NET 之後股價會不會掉下來方便進場不知道。現在 P/S 是破 60 非常地高。我個人來說
再等等也無妨，但會視情況開始加碼，今年底之前應該會加到 5%。如果其他公司有出現
問題會再更動。


# 總資產變化

以前有說在投資時要看總資產變化的大小，而不是單一個股的表現，才知道自己作為一個
投資人的績效如何。

表不用很複雜，能夠掌握總金流的進出就可以算出 Time weighted return

這是我平常在用的簡單試算表，歡迎取用。數字是範例。

https://tinyurl.com/e743sxmm

今年到現在我個人為 13.5% 輸 SPY 的 +19.9%

虧損集中在 DDOG 的中短期期權(六月到期，死在最低點)還有年初亂買的 PERI = = 中短
期期權還是碰不得。我也在學習。



明天 APPS 財報相當期待，但 Fyber 成長看起來沒有想像中來得快 QoQ 約+11%

換算成年成長只有 55%

還是要看本業跟 AdColony 的變化。

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※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 08/09/2021 00:53:05
推 eberts      : 推 謝謝abc大的持續分享
推 LeeLaa      : 推 很用心
推 Dumbbbb     : 最近熱門成長股財報後不管好壞都是跌20%起跳 怕
→ shadow0326  : SQ DDOG TEAM笑而不語
推 angrd       : 感謝分享。abc大也有持續檢討 我也該這樣做
→ musie       : NET我也有同樣問題 持有價16 後來到5x 想說回30接
→ musie       : 結果從來沒下來..
推 mider       : 推
推 trtrtradam  : 哪有不管好壞 DDOG SQ SNAP 財報相當漂亮也都漲翻天
→ trtrtradam  : 啊
→ trtrtradam  : NET 90出掉 現在120真的捶心肝
推 crackecstasy: 推用心持續分享
推 slddls      : 推
推 won73       : 推分享
推 peanutman   : 推
推 CaTkinGG    : 推
→ finhisky    : 新高不賣 快速回落( ex  之前 amd net ) 後來改新高
→ finhisky    : 減持 結果繼續噴(最近的amd net) QQ
推 blue4628    : 沒想到在這看到PERI
→ YAYA6655    : 盲點爆多
→ blue4628    : 公司基本面很強 就看市場什麼時候的反應
推 poeoe       : 耐心是真的很難
推 popolili    : 謝謝
推 Hisashi1124 : 推
推 icwechang   : NET我也掉入估值的迷思，不應該因為估值太高這理由
→ icwechang   : 而賣掉的，買在6x，出在105，之後會慢慢接回來
推 ChaChaPuma  : NET因為估值高由15%降為9%，APPS、UPST各14%，接下
→ ChaChaPuma  : 來兩天好刺激
推 a053971j    : 推
噓 lnonai      : 講一堆結果輸閉眼買大盤的
推 youbee      : 推
推 kyova       : TSLA, NVDA...你少賺慘了... 但我覺得追高比較容易
→ kyova       : 有可能正是因為你不注重資金面的變化才不敢接回
→ kyova       : 我個人不認為總經或相關資金面是浪費時間，至少當時
→ kyova       : 我判斷低點而進場只差幾天...可以說運氣也可能是你
→ kyova       : 相關方面學藝不精罷了...
推 rayccccc    : NET買30賣35 只是因為聽到別人說不錯買的
→ rayccccc    : 結果= =
推 yutete      : 推，請持續分享啊加油～
推 Clementtang : 推，我 PERI 也在套 最近快解套了
推 guppys2005  : 感謝分析 其實退休基金還是有可能慘賠 像上次金融危
→ guppys2005  : 機退休的就很慘 因為退休金大減 不過年輕的話都沒差
推 lesbian5566T: QQQ都沒什麼討論....不適合進場了嗎
推 imkp        : 謝謝abc大分享
推 stanley10   : YTD 31% net成本32 這一檔基本面不變的話 會持續到
→ stanley10   : 永久
推 kyova       : 不是每次都這麼好運...政府馬上救，馬上彈。網路泡
→ kyova       : 沫和金融風暴也有不少被認為體質還行的公司撐不過
→ kyova       : 或再也沒回來，你能確定你重倉的持股熬的過下次崩嗎
→ kyova       : 別太有自信或對公司有信心... 減碼或情況明朗或至少
→ kyova       : 股價略回出清價買回也不失為策略
→ syterol     : 總經有沒有用至少等FED縮減購債後再來看，不要立旗
→ chousirbuy  : 正想讚美觀念正確，結果看到選股差點從椅子上跌下
→ chousirbuy  : 來。
推 allme       : 大大有沒有算過如果當時all in VTI，現在報酬率多
→ allme       : 少嗎？
推 loat        : 嗆爆! 但是我喜歡 XD
→ blue4628    : 總經很適合 用ETF投資
→ blue4628    : 這幾支都成長股 看總經意義不大
推 boombastick : 一堆事後論啊 嘻嘻
噓 boombastick : 你說總經專家不可信，你是不是瞧不起板上推崇的總
→ boombastick : 經之神 艾謝客 你會被砲喔
推 a8319       : 不見得完全認同，但是感謝分享
推 bjk         : 11
推 trtrtradam  : 巴菲特和Howard Marks也說過不會看總經去做投資
推 Severine    : 總經沒用 那二月表現如何
推 tim96tim    : 謝謝abc大心態分享
推 cicatrix    : 不錯
→ cicatrix    : 今年我的投報也才19.59%
→ cicatrix    : 才小贏大盤一點點，投資上面還要在調整心態
推 amongolu    : 謝謝分享
推 Tohkachan   : 我跟你一樣去年砍在阿呆股XD 後來只有持平 但今年30
→ Tohkachan   : ％了小贏大盤還行
→ syterol     : 若真的說股票和價格受利率影響
→ syterol     : 若說股票不受總經影響，那不就等於說不受利率影響
推 lovekisswf  : 原po的意思可能是不要看每天看總經數據就更改操作
→ lovekisswf  : 方針，畢竟數據一籮筐，未必總是適合自己的操作節奏
→ lovekisswf  : 倒不如專心挑自己看好的優質公司好好抱著
→ lovekisswf  : 以上僅為猜測未必代表原po想法。感謝原po分享。
推 capssan     : 我認為總經其實不應該只看到一則新聞或在很短時間
→ capssan     : 內做決定啦
→ capssan     : 有人說過總經就像一艘大船 要轉向的時間其實很長
→ capssan     :  應該是藉由長期的觀察逐漸調整自己的看法
推 n1234567810 : 推
推 KUKUMI      : 感謝分享
→ dslite      : 贏ARKK就很好了
推 sirius426   : 推分享 一直從您的文章受益良多
推 hasaki      : 想請教abc大 是否能分享賣出時點的考量因素呢？目前
→ hasaki      : 手中持股大多都有獲利，對公司前景也都看好，但畢竟
→ hasaki      : 都是未實現損益。
推 birdane32   : AMD即可
噓 javatea     : 搞笑, 講多這麼多闢 去年三月那啥操作
推 rintoo      : 總經就是玄學
推 FannWang    : 推
推 billiechick : 推
推 zxcas       : 感謝分享美股交易資訊
推 xxxxxnick   : 總經本來就不準，我都聽愛榭客的比較準
推 bigair888   : 推 這幾隻個股都不錯，但是上下起伏很大，照abc之前
→ bigair888   : 的操作，應該也要50%獲利
推 wweking2002 : 推推 希望下次可以再開直播
推 lafayee     : 一堆股神 只講今年
推 jerry61729  : 推
→ abc2090614  : APPS Q1 成長一樣超高 $292M 營收 pro forma 破100
→ abc2090614  : %，但下季 guidance 給300M 等於只有4% 成長，原因
→ abc2090614  : 不明。過去4季給Guidance 也是給持平居多，最後都
→ abc2090614  : 遠遠超過，單看數字我不會減持，明天有跌會再加一
→ abc2090614  : 點。等會看法說會內容
推 ChaChaPuma  : 併購較不可預測，本業on device organic revenue 13
→ ChaChaPuma  : 0M, QOQ 增速到+26%，蠻好的
→ ChaChaPuma  : 120*
推 kissa0924307: 上看$70 謝謝abc大分享
推 kirry       : 謝謝abc大追蹤和持續了解
→ abc2090614  : 剛仔細看了一下10-K 這季的 cost of revenue 高達
→ abc2090614  : $190M 以財報的212M營收（AdColony Fyber 都只計入
→ abc2090614  : 不到一半）來說毛利率剩9%（本業不含併購部分過往
→ abc2090614  : 毛利約40%）怪怪的  我再研究一下
→ abc2090614  : 眼幹看錯 毛利是35% 不是9% 那是income
推 Dumbbbb     : 財報不錯續抱沒問題
推 gorillaz1   : 感謝abc大追蹤 昨天財報前有再加碼一些
推 thefire2000 : 這財報我會願意試著配置個20%的部位回來
推 CozyLife    : 推推 續抱
推 bjk         : 感謝abc大追蹤
推 kissa0924307: 昨天看線型覺得$65是底 加上abc大專業分析 跟了兩
→ kissa0924307: 口long call 謝謝大大分享
→ briankch    : apps 開崩跌XD..
→ abc2090614  : 開盤跌 加了一點 約0.8%
推 anticsm     : 美股不管財報好不好都有理由跌，盤後盤前都假象
推 Dumbbbb     : 跌沒差 只是看到TTD開出昨天小跌今天噴上去
→ Dumbbbb     : 蠻無言的
推 nono830209  : 硬要比估值的話$TTD還是高出不少
推 kissa0924307: TTD股東是不是標準很低啊？
推 lafayee     : 現在美股估值越高越噴 ex crwd net 別不信
推 kissa0924307: 可是crwd net 成長趨勢比TTD好看多了
推 Dumbbbb     : 昨天TTD財報沒特別好跌 結果今天噴成這樣
→ Dumbbbb     : 市場對apps財報標準會不會太高了 這樣都能跌下來
→ briankch    : 真的..只要有一點點點疑慮就是被賣爆
推 johnlin35   : 推分享
推 yonchuan    : 推
推 ericwang1017: 謝大大分享
推 KurtZouma   : 推推
→ syterol     : APPS看來又要捏覽趴(套)一陣子
推 kissa0924307: crwd從180捏到260  習慣了
推 nono830209  : 現在市場疑慮應該是併購案帶來的效益吧
推 Murasaki0110: 下季預期也不錯啊 跌沒理由的
→ abc2090614  : UPST太誇張了 決定小買一點。盤前加0.2%
推 kissa0924307: 這一季是 212.62M營收 下一季預期300M 應該是41%季
→ kissa0924307: 增長吧