[心得] 市場並不存在已反應 ＆ 未反應

[kace111512 (SeeSawFRee)]

■航運篇，不喜勿入

股票的漲跌來自於市場給予的價值

當營收公布，一堆人拼命算營收是否符合預期，是毫無意義的。


舉例【長榮 2603 TW.】：

1.七月初營收公布其實就可以預估Q2 落在哪
https://i.imgur.com/kUJPlGE.jpg
（很多鄉民質疑4月預估，4月整體營收減少很多卻給予EPS 2，我承認4月私心提高獲利，
的確實際落在8）

https://i.imgur.com/JiN94Tl.jpg
營業收入，稅後純益預估的挺準確的

2. 翻閱我某篇文，七月時也是直言七月營收將成長20％

（就只是簡易的套公式財報分析試算）

我相信當時，很少人預測七月營收吧？

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【航運今年七月初】
雖然評估過後，認為股價還可以繼續反應上漲，並沒有大幅回檔的理由，因為基本面還是
超級無敵好，但還是回檔50％了。

或許就如版上指的種種因素
1.拜登干涉…
2.董娘解質…
3.陽明增資…
4.投信大賣超…
5.Q4 營收衰退領先反應
6.技術線漲多回檔… 叭啦叭啦

散戶太多也是因素之一

【航運今年一月初】
也是一樣的道理，我很早就有發長榮標文，極力看好，就遇上一次大回檔，真的是滿尷尬
，也算是第一次奉獻給股版，卻可能害了新手投資人。


最終回過頭，一月暴跌理由是什麼？

可能只是景氣循環股因素
航運股價高概率在一月衰退。

其實並無理由，市場發現是錯的
後續運價持續上漲，營收持續創高
股價還是突破了前高，一路拉到七月

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我想問各位這樣子，

符合“你”預期真的重要嗎？
“你”認為的已反應，是否真的反應了？

假設：
1.Q4 成長大於 Q3
2.明年 EPS 將有幾會上看 30

市場真的反應了？

我相信這兩項成立，股價上300肯定沒什麼問題。

從消息面來看，其實已經有一點點跡象指出 Q4 將有可能大於 Q3

甚至指出明年獲利還是位居高點
（連獲利都預估出來了）

雖然消息面都是看看就好，灌水膨風都有可能。但是目前的確看不出衰退的情況，反而情
況.1Q4 成長大於 Q3，成立性越來越高。

馬士基算是很保守的公司

馬士基卻說：運費飆高因運力無法滿足需求 強勁動能將持續到第4季

看了這篇新聞，真的是WTF

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【總結】

從去年年底開始看，基本面如果無虞狀況下，股價反應更會像是情緒的波動，長期還是反
應上漲，但短期恐懼還是無可避免。

如果你認為航運兩項成立機率高
現在的股價真的是相當無敵便宜的。

反之，趕緊賣吧。

近期判斷分析看我前幾篇標文，不重複鬼打牆了。每個人看法不同都給予尊重。

謝謝各位


對了，看每日FBX 下跌就認為 Q3拐點到了，趕緊離開股市。

這裡真的不缺短視近利者
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.184.113.66 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628515990.A.EA5.html
→ YAYA6655    : 兩項都成立也不會300吧。已反應阿。230
→ NLNG        : 散戶別跟他們認真，手上沒票的都嘛已反應
推 lovecat5566 : 咕嚕大軍報到！
推 Unsullied   : 819公司債可換股票
※ 編輯: kace111512 (111.184.113.66 臺灣), 08/09/2021 21:38:46
推 sophieo     : 股版不歡迎理性分析的文章
推 in771028zzz : 說實在每天就那幾個ID在發航運文 也辛苦你提供不同
→ in771028zzz : 看法
→ CHENXOX     : 明天不是漲94跌 認同 按讚 訂閱 開啟小鈴鐺
推 atxmin      : 如果Q4>Q3 明年可以維持整年30EPS 那現在絕對是低點
→ atxmin      : 如果認同Q4就反轉 那航運就別碰
→ atxmin      : 但也沒人說得準未來究竟會怎樣就是了
https://i.imgur.com/UIirLHm.jpg
觀察製造業的客戶端存貨指數也算是近期低點，可以看作目前大規模消費行為，導致庫存
到達低點，距離年底聖誕節感恩節快到，廠商有機會再回補一波，消費力有望持續到Q4，
為了這波繼續出貨行情附加運費是有機會再持續上漲。
推 epicurious  : 1月的跌跟這次的跌結構差很多
推 CLucci      : 你這個預估計算式我有印象，蠻準的
※ 編輯: kace111512 (111.184.113.66 臺灣), 08/09/2021 21:53:23
推 billionaire : https://i.imgur.com/tLT1xtX.jpg
→ Enzofulgura : 就是就算散戶捧場 股價拉不上去 大戶主力也沒必要
→ Enzofulgura : 拉上去讓大家爽 看看航運現在多少散戶衝進去住套房
→ Enzofulgura : 了
推 applesck    : 理性分析推
推 eric45eric  : 樓上FBX是跌吧 哪天有爆漲？
推 initialdro  : 長榮一季賺贏鴻海一年，股價值得超過鴻海吧
推 Lemonkiwi   : 理性分析推
噓 jessicaabc99: 已反應啦
→ MayorKoWenJe: 理性分析沒錯，不過為還是認為長榮233已反應所有
→ MayorKoWenJe: 塞港利多了
→ Zzell       : priced in如果跌了 不就沒有in惹嗎
推 wu10200512  : 理想分析給推 不過就是有一堆小丑水手只會無腦多 才
→ wu10200512  : 會有人想酸 還這幾天FBX暴漲勒 活在平行時空是不是
推 rtyue       : 咕嚕咕嚕
→ stefania    : 咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕
推 bw223731    : 邏輯清楚
推 eddie2260   : 用字遣詞錯誤我道歉 但六千多校正回歸後來到萬初 即
→ eddie2260   : 便跌到今日的九千還是很高好嗎
推 rtyue       : 憑什麼可以每天一直漲到300啊
推 jesus       : 好奇你這一年來殺進殺出的成績如何
推 Lowpapa     : 好了啦
推 garnett7566 : 理性分析給推
噓 linchw      : 小兒不玩就是不玩啦 管他有沒有反應
→ rtyue       : 感覺很有道理說穿了還是少考慮眾多因素：淨值
淨值這論點航海王就提到了，當然每個人看法不一。淨值適用於常態性虧損的公司，EPS
負值股價不可能負值，所以用淨值去評比。
推 ksjr        : 已咕嚕咕嚕
推 slayptter   : FBX個人認為暫時還不用太大反應，套用5日線或10線概
→ slayptter   : 念，少說也要跌破FBX均線才需要注意
推 nodnarb1027 : FBX 問題是他莫名其妙調公式，所以均線也不能看啊
推 ptrnther    : 航酸不歡迎理性分析
噓 twic        : 想讓他漲就不要發壯膽文 越發越心虛
※ 編輯: kace111512 (111.184.113.66 臺灣), 08/09/2021 22:04:36
推 slayptter   : 誤會了，那個要自己調一下，不是直接用的意思
推 ZunYin      : 同意
推 rtyue       : 每個人都自以為是 愛因斯坦 理性王 賺錢的沒幾個
→ rtyue       : 一樣投機&賭博的臭韭
※ 編輯: kace111512 (111.184.113.66 臺灣), 08/09/2021 22:05:35
推 hayato01    : 樓上自我介紹嗎?
→ ojh         : 問題在你的假設兩項可能都不成立 運價已經在回檔了
※ 編輯: kace111512 (111.184.113.66 臺灣), 08/09/2021 22:06:43
推 getx105     : 存貨指數今年應該都高不起來，明年2、3月如果還是
→ getx105     : 沒回正常的話確實值得期待
→ dougho      : 三個字 已反應
→ dougho      : 去看看被動 口罩 就知道了
→ dougho      : 基本面在下跌的時候只是欺騙自己不停損的理由罷了
獲利腰斬了嗎，趕緊內餡我
推 GAP5566     : 分析的不錯
※ 編輯: kace111512 (111.184.113.66 臺灣), 08/09/2021 22:14:38
推 rtyue       : 推樓上 但會發現被套水手此時腦補一堆基本面 快超過
→ rtyue       : 本業了
推 Vanquze     : 有抄到120 的人真爽.. 1張已經穩穩賺2萬..
→ Vanquze     : 接下來又要準備大攻一波.
推 a9etrfk3    : 重返榮耀
推 lohsusheng  : 反正不是今年運費跌就是明年，不是明年就是後年，航
→ lohsusheng  : 運景氣股能跟電子未來股比嗎，然後就這樣喊了2年，
→ lohsusheng  : 航運繼續eps30，電子繼續eps2-3但給的本益比永遠是
→ lohsusheng  : 航運6倍vs電子20-30倍，不管分析的再好，沒人炒股價
→ lohsusheng  : 就是起不來，最後搞不好是船太重太難拉就放棄而已
講直白一點，拐點不是現在，產業結構會改變，知道大家不愛我就放心了
推 nautasechs  : 天啊我也好想抄120啊，快給我下去
推 twic        : 電子也有景氣股啊 反正自己眼睛睜大點
※ 編輯: kace111512 (111.184.113.66 臺灣), 08/09/2021 22:18:11
推 rex00125    : 加油
推 petershaoo  : 我有船票，大家一起咕嚕凌波起來
推 stampedooa  : 獻給上面有說想抄120的 在當時的氣氛 我有買進在118
→ stampedooa  : .5，但說實在話 當下的雜音 你深怕明天直接開跌停
→ stampedooa  :  你現在是事後看是低点 事後論 怎麼論都贏 但當時可
→ stampedooa  : 是在盤中 壓力山大
推 Vanquze     : 抄120塊 370張的那位大大
→ Vanquze     : 現在已經賺740W
推 aikotoba    : 已反應啦 哪次不是已反應 又沒規定不能過度反應還是
→ aikotoba    : 沒反應
噓 stefania    : 無聊
推 sentiwang   : 還算理性 給推 比盲目水手 跟無聊航酸亂發好
推 kindboxer   : 有理
→ sate        : 看看150t 套了多少人，這兩週都上不去啊！
→ dean87014200: 笑了 大戶上禮拜140-150跑了1X萬張 300???
→ clamperni   : 開玩笑的有人當真?
→ dean87014200: 1月會崩就是8月ECB可轉換債開始兌換 外資先賺為妙
推 obeyxxxx    : 一堆航酸跟咕嚕水鬼還套著 反串自嘲居多啦
→ dean87014200: 現在水手要解套就是祈禱歐美Delta繼續封城 持續QE
→ dean87014200: 不然還拉到300讓套住的幾十萬散戶跑?那外資殺辛酸的
→ dean87014200: 海運相關的人去年6月底開始就一堆人揪團all in了
→ dean87014200: 現在大戶籌碼低成這樣 水鬼一堆還說會破前高XDD
→ whizsatan   : 越壯膽越覺得好笑
→ dean87014200: 大戶籌碼越來越低 然後喊大戶都白癡 散戶最懂 300!!
https://i.imgur.com/LI6owOO.jpg
你的投資邏輯應該賣在17元
股價是經歷換手沉澱換手，投資成本不變勢必股價越高持有張數會銳減，應該也沒有股價
越高投資成本逐步墊高吧？ 相信一堆人沒這種概念。
https://i.imgur.com/aBNzk68.jpg
請參考富邦媒
→ dean87014200: 長榮營收怎麼算的 去查一查 大戶怎麼可能比你晚知道
→ dean87014200: 如果大戶覺得超大利多 要吃貨才對怎麼變成出貨?
照你論述，當初一月ECB不要賣，大戶應該知道未來漲破200，再爛都有100。都不知道你
的思考邏輯前後鬼打牆嗎？
一月三大法人倒的可是比現在兇，知道嗎？
推 pinybg      : 人的心理不會變的，說上面賣壓重，真的漲了，套的
→ pinybg      : 人又捨不得賣了
→ pinybg      : 反之說跌到多少我就all in的，真的跌了又不敢了
噓 ppnow       : 很便宜為什麼大戶不抱了，笑死
→ ppnow       : 只有被套牢山頂的才會認為便宜吧
推 simeunjin   : 大戶就不會看錯？1月倒的可兇的？出貨就不能在吃貨
→ simeunjin   : ？
※ 編輯: kace111512 (42.73.98.227 臺灣), 08/09/2021 22:56:37
推 johncooi2003: 價格就是事實 已經劃一座山給你看了還想自己做預
→ johncooi2003: 測 當初45-30 跟100-60 套牢的不管是量還是價格區
→ johncooi2003: 間都不是現在230-140可以比擬的 除非未來財報超乎
→ johncooi2003: 預期非常多 不然就算是比預期好 也沒什麼理由漲上
→ johncooi2003: 去 這只是機率問題 如果認為超乎預期非常多的可能
→ johncooi2003: 性高 就做多也沒啥不行
→ lawrence7373: 映啦
※ 編輯: kace111512 (42.73.98.227 臺灣), 08/09/2021 23:05:50
推 kenneth5210 : 感謝分享，跌下來加碼了不少，感謝回頭載客啊，300
→ kenneth5210 : 送分題還一堆人看不懂，難怪股市有八成的人輸錢
推 k798976869  : 看大戶 外資要不要一起拉而已
噓 daisybubble : 你那兩個假設直接推導到股價上300沒問題的依據是??
噓 twic        : 300zzz 200以上給樂觀水手買
推 mantadive   : 這樣的營收 股價還比高端低    三雄實在太___
推 Kleiza      : 現在如果只是超過預期一點點 是不足以讓陽長回到前
→ Kleiza      : 高的
→ Kleiza      : 要大幅超越預期 也就是說 Q3~明年Q1，未來三季獲利
→ Kleiza      : 要季季高 可能嗎？
推 nwoyao      : 就一堆來鬧的
→ dean87014200: 7X拿來跟只剩50出頭比 你也是夠厲害的了
→ dean87014200: A我推文 7月初230萬口盤後破線就說該出了~
→ dean87014200: 220附近已上岸看各位咕嚕咕嚕說股價不公平
→ dean87014200: 真要築底還會越築大戶口袋股票越少? 令人搖頭的觀念
→ dean87014200: 上禮拜1急殺沒破116我有進場做短看到籌碼今天就跑了
→ dean87014200: 另外跟你說 認識的貨代船公司全部賣光 只剩咕嚕咕嚕
推 ckyuzi      : 你的問題就是只看基本面不看籌碼面
推 senma       : 他的意思是基本面夠好，大戶就會認錯買回
→ senten      : 國外航運股本益比大多大約都介於4x-5x
推 iamjojo     : 股價差十倍 大戶減少正常吧
推 a8989522    : 另外為何明年eps30股價會300啊，你是韭菜嗎
→ a8989522    : 今年已經爆炸利多了，高點22x，明年獲利下降你跟我
→ a8989522    : 說300
推 moom50302   : 樓上不少神人厲害的只敢推文
→ a8989522    : 現在是都直接eps*10嗎，那你要不要買日本航運
推 chemer      : 一堆公司辛苦做出產品比不上運費上升 做辛酸的
→ AirLee      : 疫情平息後，海運就會滾回原來的報價了。
推 shinyi444   : 多謝指教漲停
推 dean87014200: 回頭來看 笑死人