[新聞] 大摩看壞記憶體族群 一口氣大砍評等

作者Severine (賽非茵)

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標題[新聞] 大摩看壞記憶體族群一口氣大砍評等

時間Thu Aug 12 20:53:11 2021

原文標題：大摩看壞記憶體族群，一口氣大砍南亞科、旺宏、華邦電評等原文連結： https://bit.ly/2VNNkCO 發布時間： 2021 年 08 月 12 日 10:04 原文內容：外資再度對記憶體族群下重手。根據摩根士丹利最新出具報告，看壞記憶體產業接下來的成長動能，認為記憶體產業寒冬將至。儘管 Nor Flash 的成長動能持續，但也無法避免來自整體記憶體產業走弱的衝擊，大摩一口氣將南亞科、旺宏、華邦電的評等砍至中立，僅維持對兆易創新的加碼評等。大摩指出，Nor Flash 的漲價循環將延續至第四季，然而作為記憶體的次產業，投資人對 Nor 的投資情緒也同樣受到負面影響。不過，大摩仍認為純 Nor Flash 個股的表現將會比 DRAM 的表現好，原因在於，從供應角度來看，大摩預期下半年來自中國的產能將縮減，而就需求面來看，來自 PC 的結構性需求成長將持續至下半年；就價格走勢來看，Nor 價格的年增率到今年第四季仍會持續加速，最後則是從股價的表現來看，Nor 族群的股價走勢多半與價格漲勢相符合。除了針對 Nor Flash 族群出具最新報告外，大摩也出具最新南亞科報告指出，受到 DRAM 需求減弱的影響，利基型 DRAM 的漲勢將在年底趨緩，DRAM 供應商也無法在享有今年上半年強勢的議價主導權。根據大摩的預估，南亞科的位元出貨動能和 ASP 成長力道都將在接下來的季度減緩，同時預期利基型 DRAM 價格在連續幾個季度上揚後，南亞科的 DRAM ASP 將在第四季出現較前一季持平的狀況。因而建議投資人獲利了結，並且將南亞科評等砍至中立。心得/評論： ※必需填寫滿20字牆倒眾人推華爾街對記憶體非常沒信心不過喊空對機構持股80%的MU到底有何好處... 話說之前機構喊多一直跌現在機構喊空....? 延伸閱讀 Micron Stock Slides on Morgan Stanley Downgrade, Memory Chip Sector Warning https://bit.ly/37R2OZT (機器翻譯) 摩根士丹利（MorganStanley）分析師下調了對該集團的評級，同時警告稱，全球記憶體晶元行業"冬天即將來臨"，導致該公司股價週四大幅下挫。摩根士丹利分析師約瑟夫摩爾（Joseph Moore）將該公司股票評級下調了一個檔次，至"同等權重"，同時將股價目標下調30美元至每股75美元。摩根士丹利還下調了對韓國晶元製造商SK Hynix的評級。在週四的盤前交易中，美光股價下跌2.87%，開盤價為72.88美元。 --- 補一點分析師的部分 https://www.tipranks.com/analysts/joseph-moore 成功率59% 平均回報13% INTC $70 QCOM $180 --- 目前的目標價它喊最低 $75 https://i.imgur.com/qVUfPnt.png

-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.225.147 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628772794.A.D5F.html

推 leokwo : 晶豪科一直空一直爽 08/12 20:55

→ skyless : 記憶體真的好慘，好沒多久就又被打下去 08/12 20:55

推 SimleToMe : 景氣循環股下去 08/12 20:56

推 yachien04 : 要噴了 08/12 20:56

推 cubegaga : mu盤前暴跌中 08/12 20:57

OP了我調整一下文章補點美光的部分 ※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 20:58:13

推 jackychen122: Overbooking了！ 08/12 20:57

推 XXXXGAX : 佛心外資 08/12 20:58

→ Cliffx : 一下多一下空 08/12 20:59

推 lipoa85412 : 華崩電有夠慘不忍睹..... 08/12 20:59

推 double0 : 998299 08/12 20:59

推 jacky88101 : 坐等45塊南亞科 08/12 20:59

推 tigerzz3 : 電子要崩了484 一直降評 08/12 21:01

推 st9061204 : 大摩的話不要太當真 08/12 21:02

推 jimmyid4 : 大摩你懂的 08/12 21:02

補一些分析師資料

→ fp737 : 崩電要下去了嗎 08/12 21:03

推 Messi100 : 記憶體看美光走勢就好很好做 08/12 21:04

→ transfight : QQ滑崩店……………… 08/12 21:05

推 joygo : 不太愛碰記憶體就是這樣，上半年說需求大增下半年就 08/12 21:05

我覺得是一堆腦X或是專業放空大戶配合新聞在吃肉 = =

→ joygo : 可以變成不需要 08/12 21:05

推 kwantou : 吃貨文 08/12 21:06

※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:07:55

推 pipi2 : 993006 08/12 21:07

→ birdane32 : MU被看雖但股價長時間也是會創新高到底誰看錯 08/12 21:07

推 taruru : MU可憐哪,今年板上討論的時候還講站穩90上看100 08/12 21:10

→ taruru : 結果現在變成費半裡面最爛的那幾個 08/12 21:10

推 lipoa85412 : 歐印美光人生發光.....發黑光 08/12 21:12

推 steven0503 : 年初到96 Q2看報價還有8-10%漲幅以為可能會破百結 08/12 21:12

→ steven0503 : 果就不斷地失望之後就搶先1-alpha 搶先EUV 都不為 08/12 21:12

→ steven0503 : 所動現在看來進棺材也要搶先了 08/12 21:12

其實年初那個我反而是非常看壞的理由是無腦漲太多當時幾乎沒有任何爆炸性利多反而天天漲所以這次修正我才逐漸買回來 (以前4X買過後來出掉) 結果被騙了機構只想倒貨WTF

推 aegis43210 : 因為中國的供給增加呀，消費者只會選便宜的 08/12 21:12

DDR5都還沒鋪貨...機構只說籠統地說DRAM週期尾聲騙那堆不懂的.. 不過說實話我也看不準DDR5何時鋪貨PC市場記得蘇媽的部分 DDR5還延遲了一代..

→ purin3333 : 南亞科都倒了15萬張了再來降評? 08/12 21:12

※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:17:30

推 aegis43210 : 應該是指DDR4吧，中國今明年DDR5都不太行吧，包括手 08/12 21:19

→ aegis43210 : 機記憶體 08/12 21:19

機構就喜歡混在一起看

推 st9061204 : 長江儲存開產能就是最大利空 08/12 21:20

→ Trybeer : 始創敗 08/12 21:20

→ k85564 : Ddr5 明年底才在server 要到pc不知道等到啥時… 08/12 21:22

明年底..? 怎麼看今年年初新聞就在DC逐漸採用了 ※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:24:29

推 acidrain : 99 MU...但是已經跌一大段了才放新聞想騙雜空? 08/12 21:24

以個股來說73似乎有撐但大盤在高位下來的話很容易被賣 ※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:25:11

推 acidrain : 昨天73元附近很明顯有買盤 70~73支撐還滿堅固的 08/12 21:26

推 siki588 : 看這些做股票就是等著死呵呵 08/12 21:26

推 k543k5 : 預計明年2月左右市面上就可以買到用DDR5的NB了 08/12 21:27

→ acidrain : 而且83元修正下來差不多快15%了做空實在沒肉 08/12 21:27

→ k543k5 : 目前DDR5非常缺 sample都拿不到 08/12 21:27

推 steven0503 : MU已經是廢半成份裡面要漲漲不動要跌就烙賽的前幾 08/12 21:27

→ steven0503 : 名了真的慘 08/12 21:27

推 right99 : 華崩電真的QQ 08/12 21:28

推 a1379 : DDR5看光光產能開出來之後吧不好說 08/12 21:29

→ a1379 : 今年被MU搞好慘... 08/12 21:29

→ Severine : -4% = = 08/12 21:30

推 acidrain : 開盤破72 QQ 08/12 21:31

→ bleach06bb : 993006今天進場是不是死定了 08/12 21:31

→ Severine : 跌破半年線了基本面有變爛嗎? = = 08/12 21:33

推 acidrain : 機構想殺光融資? 08/12 21:33

→ Severine : 逼我加倉可惡 08/12 21:36

推 acidrain : 加碼攤平 08/12 21:37

推 birdlover : 馬士基跟HLAG最近是發生什麼事情 08/12 21:38

推 birdman4368 : 記憶體就景氣循環股阿 08/12 21:46

噓 sdf0419 : 993006........ 08/12 21:47

推 undft082 : MU 70了 08/12 21:47

推 redsaizu : 香港新聞在傳兩岸三地某經銷商趁起亞幣題材，囤貨 08/12 21:48

→ redsaizu : 炒高硬碟跟記憶體價格。 08/12 21:48

推 cubegaga : 基本面沒變就機構想吃貨 08/12 21:49

推 Tatsuya72 : Severine... 我覺得甜甜價到了耶 lol 08/12 21:49

推 onemark : mu已經躺在地上了 08/12 21:50

推 jeffery0858 : http://i.imgur.com/aOFK1id.jpg 08/12 21:53

推 steven0503 : 賽師父要跟他拼拳？ 08/12 21:54

推 pipi2 : 記憶體說死就死，今天會不會破70 08/12 21:56

推 minazukimaya: 血流成河啊這個.. 08/12 21:57

推 www10312004 : 破下去就撿幾張，後市還會上來 08/12 21:58

→ Severine : 我的確在70加倉了..12月80c 08/12 21:59

→ Tatsuya72 : 我成本在47 加了一點變48... 08/12 22:00

→ Severine : 你貨好多XD 但的確現在要砍也不是好時機 08/12 22:01

→ puk5438 : 跟著永寧哥，多少有點肉 08/12 22:03

推 minazukimaya: 80C好遠啊今天量這麼大感覺恐怖XD 08/12 22:03

推 a1379 : 80C感覺好遠QQ 08/12 22:05

12月80c 其實不會太糟糕 https://i.imgur.com/zewMvCB.png

只要在10月前穩住73 我都能打平.. 前提是市場前景真的如我想像的那樣正常 ※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 22:09:31 ※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 22:10:21

推 steven0503 : 被說寒冬加上PPI超預期雙重打擊再來應該會反彈可 08/12 22:09

→ steven0503 : 是會不會到80有點賭 08/12 22:09

如同我在OPEN那篇說的這次也是類似策略我的想像是用一兩個月的時間來消化這次利空總有機會爬回70以上那樣就不會損失太多這次用了10%艙位做這個交易

推 Appleaday : 降價做空囉 08/12 22:09

※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 22:12:33

推 donkilu : 爛透了我這陣子來撿 08/12 22:14

推 pipi2 : 狂瀉不止破了年線70根本沒撐 08/12 22:15

推 steven0503 : 今天不少隻都超殺了很多可以撿竟然看到69 真的可 08/12 22:16

→ steven0503 : 怕 08/12 22:16

→ Severine : 這是市場面臨高點的問題大盤越來越難爬上去 08/12 22:17

→ Severine : 一個風吹草動之前被賣的中小型股又會被錯殺一次 08/12 22:17

推 bunjie : 感覺想做LEAP CALL耶 08/12 22:21

→ Severine : 如果看好未來 leaps可行 08/12 22:21

推 steven0503 : 這次超殺除非飆股不然至少要一個星期來修復了 08/12 22:22

→ bunjie : 20JAN23的遠期期權不少人做應該不會爛到那時候吧 08/12 22:22

推 avvvva : 大摩2020年初看多，2020年終看衰，2020年底看多 08/12 22:24

→ Severine : 看了一下遠期也跌不少理論上明年會爆發.. 08/12 22:24

→ avvvva : 現在2021又看衰，可能是員工每半年就離職吧 08/12 22:24

→ Severine : 不過就是先撐過這一段時間吧 08/12 22:25

→ Severine : 要看是不是同一個人喊的阿一堆分析師XD 08/12 22:25

推 bunjie : 分批LEAP CALL攤下去好惹 08/12 22:25

→ Severine : 是個做法話說短期就等NVDA財報有沒有機會帶一波 08/12 22:27

推 bunjie : 做Mid Price馬上成交XD 08/12 22:28

→ Severine : 就一堆人在逃命.. 08/12 22:30

推 acidrain : 先殺光雜多再嘎雜空 08/12 22:31

推 steven0503 : -7.5% 好歹也是權值股休罕啊 08/12 22:35

推 minazukimaya: NVDA這個本益比財報之後往下一根的可能性比較大XD 08/12 22:35

推 terrydu : 未來明明看好真的亂殺 08/12 22:37

→ Severine : 雖說大家都說老黃估值太高但我想看的是財報的展望 08/12 22:37

推 aegis43210 : 破布林通道下緣了，要站在買方 08/12 22:37

→ Severine : 假設老黃說DC將死那印證DRAM GG.但想想也不太可能 08/12 22:37

推 pipi2 : 記憶體現在是崩到買一送一了嗎？ 08/12 22:38

推 bunjie : MU雖然是景氣循環股不過已經度過流血殺價的階段了 08/12 22:41

推 minazukimaya: EPS 8塊本益比8倍八八六十四卦開個太極圖給他 08/12 22:44

推 steven0503 : 老黃的估值高這是大家都知道的事但是應該不到要拋 08/12 22:45

→ steven0503 : 售減持的狀況 eps應該會加上去就拿AMD比好了相比 08/12 22:45

→ steven0503 : 之下市場還比較關愛老黃 08/12 22:45

推 acidrain : 69元看來停損放空的都差不多了底部已現 08/12 22:46

→ Severine : 咦發現STX居然跌了神奇平常不管MU多爛 STX都在漲 08/12 22:48

推 aegis43210 : 因為老黃在自駕，DC，VR，AR，MR，類3D投影…等都有 08/12 22:50

→ aegis43210 : 成果，充滿想像力題材 08/12 22:50

推 terrydu : 請問老黃是？ 08/12 22:55

→ aegis43210 : NVDA.US 08/12 22:57

→ Severine : 老黃想像力太好不過華爾街也不一定買單 08/12 22:57

→ Severine : 之前500上下盤整很久 08/12 22:58

→ Severine : 記得是要分割才開啟了大漲的開關 08/12 22:58

推 CiaCLAMP : 晶豪科掰掰 08/12 22:58

推 stefania : 推文差點沒笑死 08/12 23:01

推 minazukimaya: 今天成交量感覺會有50M 可怕 08/12 23:04

推 a0921830077 : MU表示：哭啊今年跌成狗吃屎了還補刀 08/12 23:07

https://i.imgur.com/TpdmfFr.png

之前我一直懷疑華爾街把MU和AMD在互相對作空AMD多MU 多MU空AMD 現在看看過了兩個月的表現居然MU換到AMD的位子了 = =

→ Severine : 比起MU 我在想要不要空STX 之前很難空現在應該有 08/12 23:07

→ Severine : 點話題或許可以補一點MU的損失(?) 08/12 23:07

※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 23:09:47

推 truthzero : Nor降評的理由也太瞎 08/12 23:09

→ aegis43210 : 硬碟有利空嗎?? 08/12 23:11

之前因為CHIA coin而漲很多可以想像的就是財報太好但未來展望不足但我認為還沒跌到什麼反觀跨足兩者的MU被空成這樣 "或許"STX會有補跌機會. WDC則是忠實反映市場情緒也在CHIA那波不怎麼漲

推 taruru : AMD又被空下去了阿,跟去年前高比起來,今年漲不到10% 08/12 23:11

我算了一下之前講LEAPS CALL (6/16/2022@70c) 的收益 https://i.imgur.com/vbAqaRf.png

https://i.imgur.com/1gVd5QO.png

不然就自己玩看看吧 https://www.optionsprofitcalculator.com/calculator/long-call.html 有興趣的可以考慮一下當然也要衡量風險

→ aegis43210 : STX主要就Flash，嗯…，多空不明 08/12 23:19

照理說STX會跟WDC差不多走勢而我之前的印象WDC比STX更好. 所以在這幾個月看STX都強於WDC就整個黑人問號但想想區塊鏈的暴漲也沒甚麼案例可循想想就算了當時暴漲是有小空一段沒啥肉就割了.. ※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 23:21:55

推 Qoo302 : 記憶體蠻好做的，兩年一循環，想虧都難 08/12 23:25

→ monkeyeden : 99….算了… 08/13 00:56

推 aegis43210 : 利基型RAM，STX也有做，可能是兩家的差異點 08/13 01:11

推 Tatsuya72 : 我是覺得MU下去到$55-58才是強支撐啦...然後盤半年 08/13 01:31

→ Tatsuya72 : $70-60這段可能沒撐，來看看會不會驗證囉今年我看 08/13 01:33

→ Tatsuya72 : 空看低點都還蠻準的詭異...偏偏我又長持做多金靠北 08/13 01:34

看到一段蠻有意思的:為何大家這麼恐慌? 因為上次大摩看空 2019年後來結局就是股價腰斬了 6X->3X 那次發生了甚麼? 時間點是2019年底->2020年3月結果是因為疫情在跌阿 = = 而且後來也修復估值了而人們(或是華爾街賣的故事)讓投資人想到上次腰斬的故事所以紛紛在70賣出避免重蹈腰斬的舊夢 ....如果再一次腰斬我還不買爆 ※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/13/2021 03:45:23

→ Tatsuya72 : 上次60跌到45是因為中美貿易戰的關係啦..疫情不能算 08/13 03:55

→ Tatsuya72 : 60->30 08/13 03:56

→ Severine : 貿易戰就是2018年了~ 那時候也真的跌很慘 08/13 04:07

推 jay123peter : 吃貨文 08/13 06:39

推 cedric0928 : 盤後崩崩 08/13 08:37

推 tryagain24 : 結果十銓威剛崩最慘 08/13 08:58

→ topplayer777: 吃貨文 08/13 15:52

推 toyland : 鈺創怎麼了？ 08/13 17:55