› 看板 Stock 關於我們 聯絡資訊
作者guanwajan (友藏有推)
看板Stock
標題[新聞] 現在做空還太早？20年老手看到四個改變
時間Sun Aug 15 00:32:02 2021
原文標題： 現在做空還太早？20年老手看到四個改變，預告「台股仍會創高，只是路徑不同」 原文連結：https://reurl.cc/qge9y3 發布時間：2021-08-14 01:05 理財周刊 文．林友銘 原文內容： ***本文所提之個股內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負盈虧 *** 台股下半年有三缺：缺櫃、缺料、缺產能。但這三缺都有對應的商機，所以台股猶可為。 唯獨投資人「對局勢的認知調整」一旦缺乏，盈虧就不是以道里可計！ ※認知調整之一：「成交量四千億以下才是常態量」。 由於上半年無本當沖造成的違約交割頻仍，政府作莊開賭的局面終於嚐到惡果。於是乎八 月底「當沖警示制度」上路，自然會造成當沖的不便性，連帶影響台股的成交量。 目前諸多分析者把台股八月初的量縮視為「右肩反彈」，筆者認為言重了些。殊不知上半 年日均量六千億中，真實由大股東釋出而在外流通的籌碼並沒有暴增，所以籌碼的真實供 給並無惡化，只是真實籌碼滾動太多次變成名目籌碼，才造成成交量虛胖的假象。 故技術面上所謂的右肩，應定義在真實籌碼的換手不足，表現出量縮的反彈無力上，而非 名目籌碼。再則，只要美國不正式縮表，市場的熱錢不會從資本市場退去，有錢股市就有 膽。 未來一旦當沖減少後，會讓交易恢復理性，籌碼也朝健康的方式換手，而台股虛胖的二千 億減重後，健康的四千億以下會成常態量。 小結：當沖獲利不是常態，選股才是王道；作空仍太早，台股仍會創高，只是路徑不同。 ※認知調整之二：「外資不再主導台股，持續賣超才是常態」。 台股從去年開始至今的二十個月中，外資買超台股月份合計僅七個月(目前八月未知)，有 十三個月外資是賣超台股，比例高達六成五，但台股卻是倒著大漲。這說明著，外資的基 調很明顯就是一路賣，而台股也絕非外資在主導。 那外資靠什麼在獲利？一來在現貨市場，大方向有台灣五十在賺錢，其餘就是股息收入， 因為台股這兩年權值股配息暴增；二來在非現貨市場，它們靠期資套利在賺錢，大買現貨 當日期貨一定作空，反之亦然，然後拚結算。 最後，若外資大買某中小型股，大原則很多是假外資的隔日沖而已，所以一旦認真分析它 ，外資反而就發笑，也會造成對類股或個股走勢的誤判。 ※認知調整之三：「電子成交比重回不去了，五成上下才是常態」。 倘若說2019年美中貿易戰是全球生產要素無障礙移動的破口，則2020至2021年的COVID-19 疫情則是這破口的潰堤。 疫情下缺櫃、缺料、缺產能。首先在缺櫃下，遠洋運價欲小不易，自然航運股獲利仍穩定 ，但因籌碼凌亂故區間整理。只要航運不連續崩跌，則維持二成成交比重很合理。 電子權值股中，以聯電、世界先進及力積電為首的成熟製程滿載，故漲價可期，毛利率提 升，它們取代台積電所代表的先進製程，是電子成交比重的基本盤。 而元件在車用需求激增下，猶如黑洞吞噬，但又缺成熟製程產能下，供應鏈拉長到四十週 以上，尤以MCU、MOSFET、TDDI為甚；再來則是車用電池的三十週以上、被動及石英元件 的二十週左右。上述產業同樣營收持平但毛利率提升，整體獲利水準QOQ及YOY繼續成長， 但它們不佔權重，卻是熱錢重心。 至於其他記憶體及面板卻因成長率走平或下滑，故非主流，漲一休十。電子終端產品在缺 料及去年高基期下，今年下半年要再大成長很難，故不受資金青睞。 小結：電子上優於下，小優於大，故成交比重七成夢裡才有，五成上下才是常態。 ※認知調整之四：「投信才是穩盤重心，鎖碼認養至季底變為常態」。 因為投信不會像真外資一樣套利期貨，也不會像假外資一樣隔日沖。它們有交易限制，一 週內不能作反向動作，所以是穩盤重心。 投信上半年操作航運大賺且全身而退，下半年更懂電子只佔五成比重的道理，於是操作電 子更集中，認養更積極。由附表中可以端見：買到高持股比重及高本益比的還不放手，就 是電子航運化的明顯徵兆。 綜合上述四項認知調整，接下來的選股方向，筆者有以下觀察： 「聚和」(6509)： 全球缺電池是事實，但不代表台灣電池概念股可以雨露均霑。不管三元電池或磷酸鋰鐵， 主導權都在中國，以寧德時代為首，性價比最高。而投信買進康普把本益比拱到三七．八 倍，持股率到1.36%，只因它是指標股。但投資人可以看著康普操作聚和，因為聚和今年 EPS落在三元，目前本益比僅二十一倍，且電解液又是全台第一、全中國前三大供應鏈， 這塊中國做得沒它好，再加上聚和還有生物緩衝劑，也就是現在疫苗中的溶解液，自然更 具吸引力。 「富鼎」(8261)： 延續上篇專欄看好，因為今年上半年EPS為三．一二元，下半年營收成長有限但毛利率還 會再升，故下半年每股獲利可望成長至三．五至四元之間，全年EPS落在七元上下。而投 信既然敢把新唐的本益比拉到四二．六倍，則富鼎目前本益比僅二十倍，仍有極大成長空 間。 「天宇」(8171)： 台灣儲能產業中未來最具代表性的公司。猶記特斯拉澳洲儲能廠大火，而競爭對手普威受 惠。而普威在台的授權公司為台普威，供應鏈即為天宇。 同時天宇接收了長園科的專利與美商伊頓合作，等於間接指向台積電儲能訂單，再加上與 華創車電的合作，對於鴻海MIH平台有極大想像空間。 天宇上半年每股約虧損○．六八元左右，但七月營收在一億元以上則開始虧轉盈，未來營 收低標在一．四億元，八月舉辦法說，下半年獲利逐月上升，是典型的大轉機股。 「聯合再生」(3576)： 七月減資，八月初重新掛牌，是小英政府下半年最重要的綠電指標股，地位猶如二○一九 年起風電的世紀鋼，及二○二○年疫苗的高端，極為重要的政策指標股。 ※理財周刊1094期更多精采文章 本公司與所推介分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險 心得/評論： ※必需填寫滿20字 1.筆者推薦聯合再生和天宇這種長年虧損，連賺錢都難的股票 2.筆者說「成交量四千億以下才是常態量」卻有「台股仍會創高」這個結論 現在放空是不是穩到頭皮發麻了== -- https://imgur.com/N3AEWam -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.116.113 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628958731.A.9AE.html ※ 編輯: guanwajan (114.24.116.113 臺灣), 08/15/2021 00:35:46
推 nodnarb1027 : 聯合往生... 08/15 00:36
→ kyotaoyuan : 4000億 到不了萬8吧 往下比較可能 08/15 00:36
推 sa13961387 : 穩有兩種，你說哪種 08/15 00:37
推 PttNoMoney : 資金趴踢可能都要結束了 低成交常態 台股萬二也是常 08/15 00:37
→ PttNoMoney : 態 08/15 00:37
推 clamperni : 看基本面選股太外行了吧 08/15 00:38
推 Alonso2005 : 隔日沖的股票，隔天都沒追價買盤，如果這也是常態， 08/15 00:39
→ Alonso2005 : 下跌或許也是常態 08/15 00:39
推 ClaudeCC : 新聞說穩 各位知道要往哪走了吧 08/15 00:39
推 x8051rva : 這三支超好空XD 08/15 00:40
推 karta018 : 看到筆者都要先確認一下是不是折折，免得白看 08/15 00:40
放心不是哲哲是林友銘 ===============
推 reallove : https://news.tvbs.com.tw/local/144841 08/15 00:41
幫高調==原來又是一個壞人... ===============
推 SKY3064 : 免費的報告都.. 08/15 00:42
推 getx105 : 聚和最近不妙吧 08/15 00:42
※ 編輯: guanwajan (114.24.116.113 臺灣), 08/15/2021 00:45:14
推 tamama000 : 很棒 外資撤退請問散戶賺誰的錢 08/15 00:43
推 Eyrie : 聯合再生= =真老手嗎 08/15 00:44
推 tony15899 : 我看是會員套好套滿的吧 08/15 00:45
推 matchagod : 笑死 害人賠了5000萬 難怪推薦聯合往生 08/15 00:45
推 Hbodo : 套多少 08/15 00:47
推 nicayoung : 真的完了 08/15 00:48
推 jack21023 : 文章寫的算公道 但個股推薦真的是笑笑 08/15 00:48
推 reallove : 四點分開寫也許可以唬到我 寫在一起就呵呵 08/15 00:49
→ reallove : 個股就真的很不行 08/15 00:50
推 chewthelife8: 他推薦的恥骨真的都沒問題嗎=.= 08/15 00:51
推 nodnarb1027 : 同意真愛，前面分析大盤我都接受認同了，看到個股突 08/15 00:52
→ nodnarb1027 : 然覺得前面認同的像87 08/15 00:52
推 piyieen : 週一絕對空爆哈哈哈哈 08/15 00:53
推 lolic : 聯合往生 08/15 00:53
推 wangyl : 到底在說什麼 08/15 01:03
→ qqq87112 : 嘻嘻 Gg連600都困難 08/15 01:04
噓 yunf : 不下功夫研究財報看新聞的都是繳學費的 08/15 01:08
推 yygalk : 老手選 天宇？ 唉….. 08/15 01:08
噓 MayorKoWenJe: 空單放心惹 ^_^ 08/15 01:09
→ yygalk : 抱歉 上篇要噓 08/15 01:09
推 umaga1 : 真正好的股不會推薦上來啦 是要讓籌碼亂掉嗎 08/15 01:10
推 qaed : 看到這篇就知道真的丸子 08/15 01:11
→ qaed : 沒脫手還滿手股票的自求多福 08/15 01:12
推 nakinight : 一堆人喊空欸 看來要漲了 08/15 01:12
推 marksky : 我放心了 08/15 01:13
推 zip00000 : 推薦的個股嚇死人 08/15 01:13
推 Lmkcat : 三千億想創高 是在哈囉 08/15 01:14
推 shinyi444 : 這是一篇股版文章彙整，辛苦了 08/15 01:14
推 qaed : 對啊，跌10漲1也是漲 08/15 01:14
→ leon771170 : https://memes.tw/gif-post/2428 08/15 01:19
推 AlarmAlarm : 什麼叫認知調整，就是催眠套住沒關係的廢話 08/15 01:19
噓 ppnow : 看到說未來靠投信的這句話，其他都不用看了 08/15 01:23
推 mix5172000 : https://i.imgur.com/xTBIJLW.jpg 08/15 01:23
噓 nwoyao : 浪費我3分鐘 08/15 01:24
推 oxboy25 : 好的 繼續空 08/15 01:25
推 jj782995 : 各位知道怎麼做了吧 08/15 01:26
推 justastupid : 媽勒 一堆嘴砲名師 08/15 01:27
推 mix5172000 : https://i.imgur.com/N6yY2Vi.jpg 想害人的週刊 08/15 01:27
推 v7q4 : 很慌齁 08/15 01:28
推 ccmacker : 量縮還有糕點？到這裡就可以end了 08/15 01:32
噓 HloveDahyun : 寫的很中肯結果是要騙你買爛股票 08/15 01:34
推 xkso : 買往生 真的往生 08/15 01:37
推 mix5172000 : https://i.imgur.com/WbsBpJA.jpg 之後不知道怎樣 08/15 01:38
→ mix5172000 : 看他之前常上57台 08/15 01:39
噓 yunf : 沒有對帳單都不需要浪費時間 08/15 01:39
推 leo3258 : 投信外資 被動 禾伸堂國巨 明顯偏賣了 睜眼說瞎話 08/15 01:40
噓 NingK : 推薦個股廢到我笑出來 08/15 01:44
→ linyuchuen : 推薦個股真的不知道怎麼吐槽… 08/15 01:46
→ pakingko : 我還等正式縮表再撤喔…嫌錢太多可以分我 08/15 01:51
→ monkeyeden : 原來如此，歐印加空 08/15 01:51
噓 miniflare : 禮拜一開盤直接空個兩張再說 08/15 01:52
推 otaku5566 : 丸子 08/15 02:00
噓 dbdudsorj : 寫那麼多 只是要出貨下面那三隻 08/15 02:04
→ dbdudsorj : 聯合往生 哈哈 08/15 02:04
→ ROTFL : 短空長多啦，先下再上先蹲後跳 08/15 02:05
→ ROTFL : 空到下市 08/15 02:07
→ sova0809 : 笑而不語:)) 08/15 02:15
噓 NowQmmmmmmmm: 寫那麼多有夠沒內容的 08/15 02:18
推 kkkuccu : 二還可以接受 08/15 02:28
→ a9564208 : 天宇確實是蠻會飆的，往上往下都是 08/15 02:35
推 badguy227 : 開頭看了一些推論分析覺得好像有點道理，看到推薦 08/15 02:53
→ badguy227 : 往生就知道這不能看了 08/15 02:53
→ brabra : 不看推薦個股覺得還有點料@@ 08/15 03:00
推 pili0830 : 不論再怎麼變，大戶賺錢、散戶賠錢依舊是常態 08/15 03:04
推 jonaswang01 : 金管會真的是笑話 08/15 03:37
推 resbond : 不這麼寫的落落長要怎麼出貨給散戶 08/15 03:59
推 Vere : 沒有量 是要怎麼出貨 08/15 04:30
→ Vere : 他們滿手垃圾現在倒不掉了笑死 08/15 04:30
推 blue6308 : 選這幾檔……我阿罵買都比較賺 08/15 04:31
→ leon771170 : https://memes.tw/gif-post/2418 08/15 06:06
→ leon771170 : https://memes.tw/gif-post/2431 08/15 06:07
推 neoa01 : 常態…. 股價跟大盤也要回歸常態XD 08/15 06:27
推 kyp810654 : 每個線圖都長這樣 是想要出貨給誰? 08/15 06:45
→ guilty13 : 8171是低調的東西 會玩的人的不多 但多半都被修理 08/15 06:57
噓 book2381 : 急了? 08/15 06:59
推 jimmyid4 : 有道理 08/15 07:24
→ yun0615ch : 政府這禮拜會護盤嗎？ 都跌到快哭了 08/15 07:34
推 a48692 : 不會 你可以繼續哭了 08/15 07:42
推 bigpan : 貨太多出不掉 大戶們新聞狂騙 08/15 07:45
噓 lpmybig : 重點寫很好 類股笑鼠倫 08/15 07:45
推 c928 : 看到聯合往生，這一篇可信度大降 08/15 07:51
→ azxc : 上禮拜做空的都賺到流湯了，哪裡太早？ 08/15 08:11
→ appledick : 怎麼每次都是馬後砲分析呀 08/15 08:14
→ appledick : 他媽的過陣子頸噴的時候，又一篇20年老手看到四個 08/15 08:16
→ appledick : 轉淚點，真的有夠北爛 08/15 08:16
噓 jesiuty : 投顧老師不到20年都菜雞吧 為漲跌找理由？每個人可 08/15 08:24
→ jesiuty : 以說出自己一堆理由 有立場就錯了 有夠嫩 08/15 08:24
→ jesiuty : 跟被套說一堆理由安慰自己的散戶沒啥不同 08/15 08:25
噓 lynos : 很多分析師，過去歷史，就是容易凹單 08/15 08:34
→ lynos : 空頭來了，凹單會讓你滿手血 08/15 08:35
噓 lynos : 現在還有一堆死多頭是好事 08/15 08:41
→ lynos : 不追股票，要怎麼放空 08/15 08:42
→ lynos : 當然是拉高，倒給你 08/15 08:42
推 curlcat : 這篇讓相信的人去相信好了 08/15 08:45
推 beautyptt : 都已經走空那麼久了 你沒賺到還說太早 08/15 08:49
噓 Lineage5415 : 套瘋概念股 通通腰斬吧 08/15 08:56
噓 agunnm : 一堆專家 08/15 09:02
推 ups : 廢到笑 08/15 09:10
推 ignativs : 一張k線各自表述 08/15 09:13
推 a2006003 : 20年老手就這樣的實力 08/15 09:16
→ lynos : 我以前和他是元富同事，不好意思批評他 08/15 09:21
→ lynos : 有時候會凹單 08/15 09:21
推 lafel : 看前面還以為認真分析 結果推薦滿手套牢股 08/15 09:25
推 sdbdm115 : 我知道一堆賠20年的老手啦 08/15 09:35
推 kof70380 : 現在有google 很多分析師難逃法眼 08/15 09:40
推 venusvirus : 聯合往生套了多少人.. 08/15 09:41
噓 guky : 20年前有萬八嗎 08/15 09:45
推 tracyyu : 外資反而發笑？呵呵笑還是哈哈笑？ 08/15 09:55
噓 twic : 吹別的股票就算了 這幾個.....套多少? 08/15 09:56
→ fatb : 股版 一片看雖聯合再生 難道要重生了(? 08/15 09:57
→ ru8bj6 : 20年老手怎麼不是年前就開始空手？ 08/15 10:06
推 fjtc12 : 可以空了 08/15 10:12
推 patric1224 : 台大畢業有5000萬可以賠，怎麼想不開去信投顧啊。 08/15 10:16
→ patric1224 : 每次回檔，其實大盤也才回6趴左右，最近就一堆投顧 08/15 10:18
→ patric1224 : 藏不住了。 08/15 10:18
→ kobe52481 : 這個筆者推薦的股…… 08/15 10:25
推 moneywinner2: 當大家白癡嗎 聯合往生 08/15 10:39
推 tenghui : 林友銘是有料的 這篇大致上同意 08/15 10:49
噓 proteljack : 難怪通篇廢話 08/15 10:50
推 gihunter : 聯合往生XDD 08/15 10:51
→ tenghui : 個股部分就自己斟酌 投機盤到最後往往就是漲你不敢 08/15 10:51
→ tenghui : 買的個股跟商品 所以不要當下蓋棺定論 08/15 10:51
推 Savior09 : 內行的早就在放空了 他還在LAG嗎？ 08/15 10:55
→ Aleppo : 推薦炒作題材股 沒什麼真實獲利 人氣退潮下 主力真 08/15 10:55
→ Aleppo : 的還肯進來拉抬嗎 08/15 10:55
→ Savior09 : 跌成狗了說現在放空還太早 人家早就空完一段了 08/15 10:55
推 vanadiu : 完了 08/15 11:27
推 truthzero : 外資靠什麼獲利？期權做空賺爆好嗎... 08/15 11:28
噓 LanceHaHa : 完了 08/15 11:29
→ wed1979 : 不好說，載板三兄弟營收也普普，但是也噴高高 08/15 12:37
推 driftinsky : 完惹 08/15 12:55
推 sushi11 : 巴菲特幾年老手還不是翻跟斗 08/15 14:13
噓 neobasara : 推薦個股投機性有夠高 08/15 15:18
噓 cleanx : 爛文 08/15 15:39
→ bth060104 : 擦鞋童都懂反手擦鞋就知道要漲了 08/15 16:02
推 aippa : 30年老手：你把我們30年老手放在哪裡 08/15 19:02
噓 maykizuki : 看投信 然後選一堆投機股 呵呵呵呵 08/15 22:51
推 jackred : 天宇這種股票都在喊 小心啊 08/16 00:23