[心得] 用一輩子的角度來看待投資

[ethanlu (Ethan)]

深夜睡不著(沒有被套牢)就來分享一下心得吧！
最近股市令人失望  很多人開口閉口就是要減碼、要出清
我感覺每次只要股市稍微下跌就必須要重複回答一樣的問題
乾脆打一篇比較快


網誌連結：
https://ethanbloggg.blogspot.com/2021/08/blog-post_16.html

「大多數人總是在捉摸明天的漲跌，希望看透下個月的輪動機會，卻從沒有考慮過長期而
言持有什麼樣的資產或者以什麼樣的報酬率背景下，取得一筆好的資產對於自己一生財富
的意義。」
李杰–《勝出》

這短短的一段話是我最近在書上看到的。這句話在我心中產生極大的共鳴，久久無法忘懷
。加上最近股市震盪，有些人開始問「是不是該減碼了？」、「 你賣了嗎？」，這一類
的問題。因此乾脆就寫一篇來說說自己的想法吧。

很多人投資是為了好玩、為了刺激。但我相信更多人投資其實是為了賺到更多的錢或希望
未來有更好的生活品質。每個人都期望自己可以從股票市場為自己加薪，但是大部分的人
卻都沒有真正的把投資決策與自己的財務目標做連結。又或者更糟糕的是，很多人根本沒
有目標。有多少人曾經真的問過自己一輩子需要累積多少財富？只有這個問題被回答了，
才能真正開始規劃自己的投資計畫。就算開車用google導航，你也要先給個目的地，不是
嗎？

目標就是指引

就像旅行一樣，我們必須要先決定目的地在哪，接著決定使用甚麼交通工具，中間要花多
少時間，要停留那些中繼點，需要做哪些準備。投資也是一樣，通常都需要先有個財務目
標，接著我們才能依據這個目標制定出合理的計畫並且評估需要那些條件。舉例來說，假
設我們希望工作20年後能藉由投資累積1000萬的資產，預計每年投入20萬元。那麼只要透
過簡單的計算就會發現，要達到這樣的財務目標，我們的投資必須取得約9%的年化報酬率
。而這個事實會引導我們去思考怎樣的投資標的才是我們必須追求的。我們會很自然的排
除那些年化報酬率不到5%的傳統產業，更不會把錢拿去買只有1.5%的十年公債，因為我們
很清楚持有這些資產完全無法幫助我們達到財務目標。

有了堅定且清楚的財務目標還有另外一個好處，那就是可以幫助自己慎重地評估進出場與
轉換標的動作。當我們成功的投入一筆資金到年化報酬率至少有10%的資產時，這表示這
筆資金基本上是可以符合我們的報酬率要求，我們不會也不需要輕易出場換成現金。也只
有當我們發現更好的標的時才會考慮轉換。

無法看透投資的本質必定會成為輸家

投資的本質應該是買入一個會創造更多收入的資產。舉例來說，我們買入一間套房來出租
並收取租金，這間套房就是資產。買入套房的行為就是投資。但是大多數人卻只是把股票
當成是一種商品，期待著買入後有人會出更高的價錢買它買走。也許有人會反駁說：「誰
買入股票不是想高價賣出？難道巴菲特不會賣出持股獲利嗎？」沒錯。從行為上來看，所
有的人都是想買低賣高，並無二致，但從投資的起始思維上則是天差地遠。而這種差別也
是決定贏家與輸家的差別。整天妄想著預測行情，買低賣高的人，通常是不了解或低估了
複利的威力。短時間的殺進殺出，有時候短暫了高獲利會讓他們產生自己好像績效很好的
錯覺。但是如果拉長到20年、30年以上的時間軸上來看，其實他們的績效通常平平甚至會
賠錢。最主要的原因就是他們遠遠低估了預測市場的難度並且高估了自己的能力。如果預
測市場那麼簡單，就不會幾乎所有的投資與投機大師都一再地的告誡不要嘗試預測市場。
如果真的理解投資本質的人就會知道，一個好的投資者該做的就是在良好的風險報酬比出
現時購入資產，而這個資產的特性與預期報酬必須不背離自己的財務目標。

用一輩子的角度來看待投資

投資理財是一輩子的事情，我認為我們應該要學著用一輩子的時間軸來看待這件事。試著
以人生的財務目標作為引導並擬定投資計畫，不要過度專注那些短期的消息與波動，也不
要嘗試預測行情。把心力用在學習、尋找並研究那些值得長期持有且可以提供良好報酬的
資產。一輩子只要能找到幾支這種標的，並且有計畫地將資金逐步投入並長期持有，基本
上就可以獲得令人滿意的報酬。

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→ Inazuma     : 價值投資 長期持有 end
噓 dergnj      : 懶人包:allin S&P500 刪除APP
推 mjworld     : 哪支包準年化9%?
推 opas1216    : 推
→ ben745018   : 長期太無聊 尋求刺激是人性
→ wu10200512  : 這文章我至少看過三次…
推 johncooi2003: 投資要考量基期跟點位吧 以現在大盤的位階來說投
→ johncooi2003: 資的勝率顯著下降 未來幾年內究竟是一路往上破20
→ johncooi2003: 000的機率高 還是回歸過往均值的機率高 可以自行
→ johncooi2003: 判斷 若是後者高 為何不等待機會來臨再進場而要執
→ johncooi2003: 著不賣呢
推 ZXSC        : 可惜韭菜只想玩短線，賺一點就賣，被套到腳麻就改說
→ ZXSC        : 長投，難怪韭菜，哈哈哈哈                    嗚嗚
推 love9115566 : all in海運，屌打投資30年
推 inuyaksa    : 真 隔代沖
推 askl817     : 這樣說起來我當初買20的陽明不該賣的QQ
推 homeman     : 越多的等待換來的是追不回的報酬
推 ljsnonocat2 : 一年10%幾年財富自由？
推 umaga1      : 這文章關鍵是找到值得長期持有的股票 買到海運就GG
推 homeman     : 市場擇時能把握到的勝率有幾成?10次裡做對幾次?
→ gene07      : 歐印鋼鐵 鋼鐵只會越來越貴
推 wcc         : 凱恩斯說過，長期來看，我們都GG惹
推 ibetitisnot : 長期來講 我們都死了
→ joy159357   : 不賣不賠 被長期投資套一輩子
推 x8051rva    : 沒U賣就不算賠
噓 mury1414    : 廢文
噓 darkMood    : 誰叫你回答啊，還不是篇廢文
推 chspoutre   : 打那麼長  講一堆沒用的
噓 KadourZiani : 李杰是誰
推 junm564     : 好的 明天漲停買進長榮萬海陽明 過年再開app
噓 xzsa1471    : 自豪一輩子
推 aq2272353712: all in 高端
推 birdhouse1  : 推
推 edward198791: 一張不賣
→ puk5438     : 存股=存套房，從小放到往生！
推 mayday79715 : +0897
推 CSLsong     : 一張不賣 套牢自來
噓 birdane32   : 跟宏達電股東說這篇多看幾次
推 jjjjjjs     : 只有0050可
推 Risian      : 我就知道ㄧ定有人推宏達電，有夠蠢的，不會選股就
→ Risian      : 選大盤就好啊
→ xenosliu    : 李杰是那個月風嗎
推 suja        : 推
噓 GriffinDK   : 窮鬼賭鬼乖乖工作累積本金好嗎 別整天幻想歐印飆股
→ GriffinDK   : 一夜翻身
推 prog        : 少年股神:誰?
推 KID0924     : 宏達電長期來看說不定會過前高，10年不夠長
→ austin69    : 長期投資 56 78 人生不再機巴
推 thank005    : 這個只能買0050跟0056
→ a8844186    : 落落長沒重點
推 nwoyao      : 一輩子的角度看股市，人類好樂觀～XD
→ kai2573     : 誰
推 nautasechs  : 看到李杰直接想到擄人勒贖正常嗎？
噓 Luksury     : 這種就標準用自己觀念評斷別人
→ Luksury     : 每個人操作手法不同，不用講的好像你比較懂
推 fjdkqp      : 推推，短線風險比較高，小資金玩一下可以得到趣味，
→ fjdkqp      : 大部分的錢還是長投在穩定標的比較好
推 fall781254  : 台灣股民要的東西 你永遠不會懂
推 WorkForFree : ,很好啊
推 FirePopcorn : 沒有把握活那麼久
噓 user048288ef: 心靈雞湯夠多了
推 gakkag      : 資產配置確實是一輩子的事情，vt voo 0050都很棒
推 Morphee     : 李連杰
推 forbake1    : 資產配置又不是買了一輩子不賣
推 stevenkuo   : 理性
推 jinhouse123 : 巴菲特:道瓊上看 10 萬點。
推 springman   : 我只有最近十幾年比較認真投資股票而已，還無法用一
→ springman   : 輩子來看。最多再看投資比較久一點點的前輩的經驗。
→ springman   : 大約長期投資的概念。
推 TheVerve    : 無聊的老調重彈
推 lovekisswf  : 講真話會被噓，幫QQ
推 summerleaves: 月風那個李杰的話 就好笑了
推 joshuapan   : 李杰？！讓我先大笑一陣~
推 skyivan     : 沒錯，但往往曲高和寡
→ pkuer       : 一輩子投資懶得看啦，我只知道萬八空，驕傲一輩子
→ pkuer       : 啦
推 eett811025  : 大多數人只想看到血流成河@@
噓 kline       : +0891
噓 kline       : 癢我一輩子~~癢我一輩子~~~
噓 solomon999  : 看到李杰直接噓
→ solomon999  : 回你的蠢豪G
噓 terry1104   : 看到李杰只好噓了
推 ccekw807    : 短線投資、價值投資都靠技術，只是兩者間的資料量相
→ ccekw807    : 差很多
推 chspoutre   : 笑死  原來是李杰
→ chspoutre   : 的粉絲
推 skyhal      : 這不是套房 是一生的住所
推 oven99      : 長期來說，我們都死了
推 jimmyid4    : 你以為https://i.imgur.com/aVfKKB5.jpg
噓 mirac1e     : 問題是很多人一個月就把一輩子賠光了
→ choonst     : 這到底有啥好噓的，想短線進出就去，想長抱讓公司
→ choonst     : 替你賺錢就存，沒有理念的就隨波逐流啊
→ thehoodguy  : 月風的書都拿來引用，沒什麼好談的了
推 cobrasgo    : 文章懶人包：
→ cobrasgo    : 1 先挑選好長期績優股
→ cobrasgo    : 2 錢傳好等大跌
→ cobrasgo    : 3 大跌出現分批買進
→ cobrasgo    : 4 抱成傳家寶
推 pipiball    : 去年30幾買進海運，現在賣都還有400%，用年化報酬
→ pipiball    : 率9%來算可以賺40年，有些人是選擇這樣操作的
推 moto000     : 買十年不配的海運 那不就要拉長百年
推 s27129804   : 感謝雞湯
→ tskark      : 賺錢就是投資 賠錢就是價值投資
推 Nexpring    : 所以現在這位階能買什麼投資
噓 bc026057    : 三小，當你個版？
噓 HloveDahyun : 廢文，以為就你最懂哦
推 fallinlove15: 先推
推 jackysupper : 懶人包：大跌然後價投
噓 kline       : 又準備要出書嗎
噓 XDDDpupu5566: 月風粉ㄛ那只能噓ㄌ有沒有去高雄吃水餃？
推 lsmd        : 你說的是宏達電還是中鋼
推 mumuwei     : 套牢=我長期投資辣
噓 mumuwei     : 之前飆漲的時候你怎沒出來要價投？
推 missmeet    : 一張不賣奇蹟自來
推 jimmylin0709: 想賺快錢不慎被套.jpg
推 wuntony     : 能做到的有幾個XD
推 windblood   : 一張不賣奇蹟自來~
噓 AlexLeee    : 廢
噓 kobe741107  : 所以我目標訂了今年底要獲利300%我該買啥?
→ JerryLian   : 前1/4輩子唸書都規劃不好了 還一輩子
→ kevinapo    : 你風格還是一樣 寫長文 但讀完等於沒讀
→ Altair      : seafood! 一張不賣 奇G自來~~~~~~~`
→ iammi21     : +0891
推 alexxlee    : 貼個10年年化10%報酬的對帳單來看看
推 shwei2012   : +0891
→ Loro5241    : 這本書作者不是月風，一堆人是在……？
推 kennygg     : seafood
推 z7956234    : 面板存股存起來，明年殖利率超級高^^
推 tr000064    : U質
推 awss1971    : Google一下啦,這個李杰是個中國人,跟月風沒關係啦..
→ awss1971    : .是在亂噴甚麼啦~~
→ kevin0733   : 還蠻廢的 轉空不減碼 你就留下來洗碗吧
推 xueyue65    : 這邊大部分都少年股神，沒在投資的啦都馬是投機
推 asole       : 長期來看 指數比較符合 但要超額利潤還是得從個股尋
→ asole       : 找
推 doushebu    : 笑死一堆人搞錯李杰　菜雞夠多　笑到肚子痛
推 doushebu    : 股版真的只適合聊天　深入討論的程度不到1%
→ ethanlu     : 只渡有緣人
噓 kline       : 股神都叫李杰
推 Kenlife     : 跪求9%標的
噓 kyova       : 套一輩子
推 skywalkerjk : 這些我懂，但能5年賺1000w，誰想花10年，人就是貪
→ pttccbbs    : 原則上沒錯，但是實作上面，有困難
推 xdream      : 眼光拉長，GG年化9% easy 啦，只是鄉民似乎不愛 XD
推 kobemyhero  : 笑死 推文菜雞真多 這位中國的李杰是真材實料
噓 fastfu      : 嗯嗯，好
噓 kl015013    : totally bs
推 love81062   : 看到推文這麼多投機的高手 我就放心了
噓 black1x2y3z : 富豪GGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGGG
推 almostreal  : 我覺得概念很棒，我正履行中
噓 kevin0733   : 看到幾根韭菜在笑人菜雞
推 Beckhan     : 給推
推 jackcomtw   : 用心好文，清流，但是這裡是韭菜版，韭菜聽不懂
推 Petrovsky   : 降低持股很正確
推 jodawa      : 推
噓 jasontzymann: 長期持有不適合台股= =