[請益] AMD + Xilinx = x (Intel) , x = ?

[asiguo (PositiveWeiwei)]

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問題
 


AMD估計在年底前中國審完反壟斷後會完成對Xilinx的收購。

若看PC CPU, GPU, Server, DPU(IPU)的幾個既有或潛在產品線，A+Xilinx都可以跟Intel
對標。

但如果今天不談產品，只談市場估值，過去AMD很快可以翻個50%-100%，因為市值和Intel
確實有個數倍的差距。

但現在AMD收盤市值是130B，Xilinx是35B，相加是165B，Intel則是216B，大約差25%的市
值，但AMD PC或伺服器CPU市佔大概就是20-25%，而Intel佔了75-80%。

想請問Intel的估值現在或未來在華爾街分析師眼中會成為AMD+ Xilinx合併後市值的天花
板嗎？

當然若有人覺得應該把Intel製造部門納入考慮或認為在GPU產品線應該把老黃500B的市值
納入考量，那我也是對各位大神的分析洗耳恭聽。
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噓 NirOE       : x = xi ?
噓 suck9527    : 供三小
→ MIM23       : ?
→ yoche2000   : AMD在規模上要打Intel 還有一段路要走
→ jc761128    : 4cos3-3cos=cos3
→ yoche2000   : 收購 Xilinx 是讓 AMD 在 FPGA 領域補上一塊拼圖
推 user048288ef: I皇還在寶座上，還有得拼
→ krezev      : 我先道歉，我文組，請問有理組的可以說這什麼XD
推 mugir       : 慢慢捏懶吧 等個5-10年
→ yoche2000   : FPGA 之前就是 Intel 在多元性贏過 AMD 的地方
推 EvilJustice : USB4搞定沒啦
→ yoche2000   : 補上後至少在Data cente Fpga 技術上不會落後太多
→ yoche2000   : Data center
推 yoche2000   : 買 Xillinx 也有部分是想吃下整個生態系
→ yoche2000   : 他那個IDE Vivado 很肥 但業界好像都覺得不錯用
→ Randinon    : (amd + xilinx)/Intel if Intel != 0
→ yoche2000   : 運算單元分成四大類 CPU GPU FPGA ASIC 四種
噓 hunt0413    : 坐等教主
→ yoche2000   : NVDIA補ARM也是為了從 GPU 觸及傳統 CPU
→ yoche2000   : 上次 NVD 論壇有 FPGA CPU GPU 整合的的Datacenter
推 yoche2000   : Solution
這位Yoche哥，您說的我都了解喔，感謝分享。但我要說的就是不談產品只談Valuation喔，單從教主說的手機、PC、Server這三塊的市占率去評估，甚至不需要討論DPU或IPU，Intel的市值會成為AMD+Xilinx加總市值的天花板嗎？這就是我的問題。                                           08/17 16:11
※ 編輯: asiguo (219.70.161.30 臺灣), 08/17/2021 16:14:35
推 cutbear123  : AMD股價漲了之後 這個收購案到底值不值得呢？
→ cutbear123  : 1股Xilinx=1.7股AMD 現在看起來市場好像不覺得會成
推 CLisOM      : AMD/x + Xilin = intel
→ yoche2000   : 那等教主開釋吧
推 scatliu     : 沒有天花板這種事。只有看未來性
推 csghuuguh   : Intel在FPGA上著墨很深
噓 Thoris      : Fabless和IDM不能直接相比 估值方法不同
→ Thoris      : fabless就和fabless比本益比就好
→ asiguo      : 單看本益比不看市值，邏輯上也說不過去吧
→ asiguo      : 不過我也可以接受你的說法，感謝提供更多樣的辯證
推 jimmyid4    : 等教主
推 gugeegee    : Altera
→ jerrychuang : 如果只看市值，TSLA會漲到現在這個價位嗎?
→ asiguo      : TSLA還有賣高階自駕解決方案的夢，不是只賣車，我
→ asiguo      : 是不知道AMD有賣什麼Intel沒辦法賣的夢嗎
推 neil25      : intel輸在製程 如果全部交給gg做 還是天下無敵的
推 ken812025   : 第一句到底是 誰估誰啦
推 teenyhey    : 你跟我想的問題一模一樣
→ teenyhey    : 我最後給自己的答案是 只要看好它能持續成長
→ teenyhey    : 在你找到更好標的前都還是值得hold or buy
→ CORYCHAN    : 流血中的企業會被低估；成長的被高估。
→ CORYCHAN    : 牙膏14卡太久，卡到AMD起死回生。
→ CORYCHAN    : 這波疫情又因為市佔流失跟展望不佳一直被出貨，沒
→ CORYCHAN    : 跟著QE跟筆電行情行情一起飆（明明業績很好）換C
→ CORYCHAN    : EO才止血然後補升一小段。
→ CORYCHAN    : 一來一往現在牙膏價甜到不行，
→ CORYCHAN    : 加上會發股利跟回購，若市佔流失逐步止血，獲利期
→ CORYCHAN    : 望值很高。對牙膏還有期待的人會覺得這個時間買很
→ CORYCHAN    : 划算。
→ CORYCHAN    : 問題來了，何時止血？止血時市佔是60 70 還是75？
→ CORYCHAN    :  差1%市場氣氛就差很多惹。
→ CORYCHAN    : 同理，某gn推薦股大立光現在價格比起年初更甜了…
→ CORYCHAN    : .
→ CORYCHAN    : 更正 起死回生是Zen誕生
→ CORYCHAN    : 卡14是形成AMD 反殺局
推 mugir       : intc pe現在真的低到不可思議
→ asiguo      : 成長股高估值這我也了解，我也不是要買Intel，真
→ asiguo      : 正關心的問題是AMD這個成長股估值會不會因為前面
→ asiguo      : 擋了一個在幾個主要市場市占率更高的價值股而受限
→ asiguo      : 。
→ teenyhey    : 喔我也認為市佔不用到50%就能比牙膏值錢了
→ teenyhey    : 也許35%就行了？！市值會提前反應市佔過半的可能
→ CORYCHAN    : 不能把2間相加當成是市場對於X86整體估值吧…更何
→ CORYCHAN    : 況兩間各自還有其他業務。又不只是X86
推 stosto      : 未來的夢就是營收市佔打平intel市值就可以對標了
→ stosto      : 只要大家都這樣想自然股價就先反應