[心得] 昨晚美國市場的一些看法

[epson5566 (ep)]

在FED公布7月份會議記錄後 加上布拉德的談話

布拉德本身就比較屬於費雪利率奉行者 說話比較鷹派也不意外

不過這期的會議紀錄較上期來說 是對於未來停止購債的方向更為明確



就我以前所提到過的無論是縮債 升息等等 其實這都是表明經濟體質的好轉

通常在計畫初期 長期公債殖利率都是第一反應上揚

雖然股市會有短期波動 但整體走勢還是會上向

這是因為企業 民間整體的經濟生產力>通膨>貨幣利率



但今日美國市場卻出現了最差的徵兆

就是當公布會議紀錄後 長期利率不升反降 而短期利率更為緊張

已經連續兩日來到了0.03  過去我提到過



基本上逆回購利率就是所有短期債券殖利率的地板利率

當回跌破0.05的逆回購利率 這就表示

除了銀行,貨幣基金以外的投資機構所持有的短期資金大量湧入短期債券市場

這種行為 表示市場風險正在飆升 不願再將資金投入在其他市場上

且今日的逆回購規模 已經來到了1兆1千億左右 表示大量短期現金正在回流至聯準會



而長期利率的壓回更表明 市場目前認為

現在談論停止購債 縮表 升息都太早經濟體質仍然脆弱

且要知道 未來幾年美國將會發行更多國債  那麼在未來供給量會增加的狀況下

長期利率卻在公布會議紀錄後壓回 這是極度不尋常的現象



這種形式的市場表現 通常是出現在當升息一陣子過後

當經濟生產力<利率成本時 才會出現的徵兆

且通常會伴隨  長期公債殖利率的壓低 而高風險收益債卻反向飆升

進而形成泡沫 造成金融市場故障

而目前事態確實正在惡化中



加上今日的TIPS與公債間的通膨預期 已經連續幾日明顯回落 以其強勁的美元走勢

這更表明市場在表示 未來通膨即將減緩

若未來聯準會仍然要按照既定計畫縮債

那麼勢必有經濟反轉的可能性

這可能受於Delta的影響 加上中國經濟的不明朗 各國生產力尚未回復等等



目前金融市場可能馬上就會發生劇烈的變化

不過最為棘手的是  大量的現金湧入短期債券市場 導致短期利率下行

聯準會將要怎麼處理  是否再度提高逆回購利率

但這樣的行為其實更會向市場傳達錯誤的訊息(認為是變向升息)

若不處理 當短期利率來到負值時 美元與美國公債將會遭受到重大衝擊



所以總結 目前就是整體的經濟體質仍然虛弱

且未來負面因子尚未解除(Delta 中國經濟 世界各國回復的速度不等)

因此當聯準會釋放明確的停止購債消息時

整體市場就出現了通貨緊縮的徵兆

但過大的現金流竄又造成了短期利率的壓力



個人認為聯準會在不久的時間內 就會馬上再度放出鴿派的訊息

但在這之前應該要盡量做好任何金融資產避險的準備

因為金融市場目前看起來隨時都會繼續惡化

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推 zakijudelo  : 資金準備收回了，股價還在高檔的自求多福囉
→ YLTYY       : 救命
推 TaipeiHuang : 推分析
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推 tigerzz3    : 謝謝分享
推 ethan0419   : 大收割
→ handfoxx    : https://i.imgur.com/T4mKXcK.jpg
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推 rintoo      : 很有趣的觀點，謝謝您的分享
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推 Vek1112     : 很快就彈了 回檔20%也很好
推 psappp      : 寧願少賺 也不要大賠 現在真的空手最賺
推 poisonB     : 水龍頭要關了 還不跑路
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推 Realite     : 通膨都上來疫苗也打了 結果沒發錢數字就爛掉 等就業
→ Realite     : 數字出來更鳥褲底就一包了
推 redxon      : 錢太多了，經濟卻沒預期恢復，市場沒有好標的，就
→ redxon      : 全部吐回去，不收就通膨搞死全世界，自食惡果。
推 Detonate    : 認同 經濟還是很脆弱 現在縮手前功盡棄
推 sushi11     : 難得股板幾篇正常的文章
推 joe2        : 是阿 沒通膨 就業也沒比較好 那幹嘛不印鈔XD
推 Homeparty   : 這次不是金融危機，不能用2008年的想法來套
推 justinnn    : 錢有陸續在回美國,阿富汗事件再次提升美元重要性
推 infinitie   : 推 邏輯很清楚
推 yenderlee   : 優文推
→ Homeparty   : FED跟FOMC不關心股市，只關心就業率跟通膨
→ justinnn    : 現在就看美元跟人民幣誰比較強誰是老大,小國只能看
推 johncooi2003: 觀念邏輯正確 事實就是 總體經濟的疲弱已經開始發
→ johncooi2003: 酵了 然後股市基期太高 總是會回到主人身邊
推 kyosp       : 開大絕印鈔解決
推 brian41     : 推
推 a125g       : 推
推 PCMED       : 推分析
推 centaurjr   : 昨天才說看不到經濟急轉直下的跡象,今天就轉彎了..
推 cosmos506   : 整天鷹鴿鷹鴿就飽了
推 IanLi       : 推分析
→ smalmal     : QE信徒表示 繼續QE一百年 都不用上班 都不用還債 多
→ smalmal     : 好
推 CCC000      : 不用研究FED了 就是一個炒股票的組織
推 Realite     : 照FED 08年作法沒看到景氣復甦是繼續QE沒錯 但當時
推 Homeparty   : 不行啦，FED是世界銀行不能不研究XD
→ Realite     : 沒有通膨又有中國 這次整組都有點爛
→ Homeparty   : 08年是金融危機，要拆很多炸彈
推 joe2        : 鷹是讓你抄底的  鴿是讓你出貨的
推 eett811025  : 推
推 memories66  : 推 感謝分享
推 nautasechs  : 過了24小時終於看到經濟直轉急下的指標了，恭喜
推 jdhsf       : 感謝分析
→ bearian     : 我覺得能在開盤前發文，會更好
推 organize222 : 你真的很強 分析到讓我也看得懂
推 vince326    : 推分析
推 fam89826    : 這樣會害一堆老蘇 一世人撿腳？XD
推 ef863756    : 所以錢現在去哪裡 房市?
推 inconspicous: 感謝 專業
推 goldjade    : 錢拿去通膨拉 不是錢在哪裡的問題
推 webb        : 錢會換成現金或去買公債...20年期公債都在漲~~!!!
→ ef863756    : 1喔喔 錢跑到原物料? 那原物料股也跌? 到底?
推 nalthax     : 推
推 faint3015890: 好空peko
推 ab4daa      : 推
推 catmusic    : 推認真文  希望板上廢文越來越少
→ ef863756    : 看了一下美元指數 我董惹
推 tmot        : 專業分享
推 tiramisu0225: 推
推 gothmog     : https://i.imgur.com/QTMuMFr.jpg
推 zebirlin    : 放出鴿子也沒用了...市場共識反彈就是給你跑的
推 Ardream     : 推 謝謝好文
→ gothmog     : 美國 要對抗通膨 又不敢縮減QE , 因為怕沒人買國債
→ gothmog     : 唯一的方法 其實很明顯了 ， 開始讓美元走強
推 justinnn    : 美元長期是有強大的軍隊在保護的,這是最強的保護傘
推 erichha     : 推 希望繼續分享
→ gothmog     : 強勢美元 可以有效對抗通膨 也能讓各國資金
推 a9etrfk3    : 瘦到打受到
→ gothmog     : 前進買美債 ， 接下來各國股市會修正得更厲害
推 DSERYU      : 空手最好
推 ef863756    : 好今天買進 美元正2
→ gothmog     : 因為美元強勢 大家會賣新興市場股票 錢換成美金
→ gothmog     : 匯回美國
推 TT991       : 真的現在最羨慕的就是空手仔
推 qw5526259   : 深入研究中
推 firestar35  : 優文推推
推 sv77191     : 優質的分析，受惠良多
推 rexchou1201 : 推好文
→ guardian93  : 昨天今天短多短空你都提到了，不會被鞭
→ sagarain    : 匯回美國然後美國跌？
→ fywei       : 短期波動有啥好看
推 gothmog     : 匯回美國 美國籌碼更強 怎麼跌
→ fywei       : 印鈔通膨只有一個方向
→ gothmog     : 美股會是全球股市最後跌的
推 toty1101    : 優文
→ iNtThunder  : 拉回皆買點
推 vincent5236 : 終於要股匯雙殺了嗎
推 losage      : 嗯嗯。就是這樣。
推 justinnn    : 現實就是阿富汗如果戰爭,美元或人民幣就會更有價值
推 wuntony     : U文 推
→ justinnn    : 這是強國貨幣效應,比特幣沒有軍隊,只有中本聰保護
推 stlinman    : 我覺得還有變數就是數字貨幣!
推 tough0328   : 推
推 little96    : 大收割
推 homeman     : 買債是抗啥通膨？滿手歐印股票就是了
推 qscNERO     : U質文
推 yannjiunlin : 喜歡你的看法和解說
推 copycat603  : 請多分享
推 loki88888   : 56之光 推
推 wen9008     : 推
推 MaxLJ       : 不過，這結論怎麼跟昨天那篇文180度大轉變?
推 tr000064    : 推
推 futurerich  : 推分享
噓 dodobaho    : 盤前發就神 現在發就馬後砲
推 IanLi       : 這也能酸，幫補血
推 GhostGod    : 謝謝分析
推 TommyWu1991 : 推
推 kevinwillmas: 推分享
推 C10202      : 謝謝分享
推 hanhsiangmax: 感謝e大總經分享～
→ victorytim  : 怎麼跟昨天那篇完全相反？也太瞎
推 ebeta       : 看來台股這次要一路崩會8千點了
推 coffee112   : 推推
推 kkchen      : 看來美股還是要不斷創歷史新高了...
推 cospergod   : PUSH
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推 asd900701   : 推 分析到位
推 eji9429     : 感謝分析
推 jagger      : 總經說變就變  厲害
推 resy        : 推
推 kkjjkkjj    : 推，不要理酸民
噓 nobunagawang: 你誰?
推 hotorro     : 推！很棒的分享
推 Homeparty   : 美股一直都是最後跌的XD
推 AlexanderIn : 推詳細說明
噓 kyova       : 這麼多推... 有這麼多新韭菜都不看之前的紀錄...
推 encoreg57985: 推
推 IDF5566     : 資金一定會收的，不然以後副作用更慘
推 chouvincent : 多空都可以賺阿 沒毛病
推 iamgoat     : 看不太懂
推 marforme    : 推分析
推 wcc         : 多空都要會賺，甚至沒波動都能賺，否則趁早退出市場
噓 victorytim  : 一堆韭菜真香
推 stanry      : 推 雖然我看不懂 哈
→ Benetnasch  : 主要還是要看FED究竟什麼時候緊縮，不然目前的操
→ Benetnasch  : 作都只能算是避險，錢還是很熱
推 A0908       : 推，真強者的分析
推 Rmumu1126   : 優文推推
推 DavisVilter : 版主有在管之後，股版稍微正常多了，好文推
推 e0913561783 : 推好文y
噓 bobgod      : 馬炮
推 hankower    : 優文
噓 sherlockedxx: 來了來了 一跌一堆經濟專家就出來了
推 qb520       : 推 好文
推 CN091118    : 推
→ sherlockedxx: 還在delta 全世界都知道的事情 有沒有新梗
推 thinboy543  : 謝謝您
推 iamaq18c    : 優文
推 mnabc123456 : 謝謝分享
推 sirius426   : 想請問總經專家一下，您去年三月有進場嗎？
噓 boombastick : 原來是總經之神啊
推 lovehank1210: 謝謝分享
推 Severine    : 推
噓 darkMood    : 反正會導致美股下跌的因素都應該被排除就對啦
推 dougho      : 推 股板唯一專業分享 比一堆xx哥好太多
推 K0RVER      : 無股一身輕   怕爆
推 seantime    : 推 分析得很好
推 nelso       : 優質文章
→ orea2005    : 看來要崩到3xxx了
推 ccloudd     : 這結論怎麼跟昨天那篇文180度大轉變?
→ orea2005    : 美金回去不一定要買股票啊，他可以買公債
推 awcd30010   : 推
噓 binlie      : 一堆韭菜真好洗
推 HeiSiaN     : 優質文 推推
推 pcner081959 : 經濟學的很好！應該是卷哥！
推 larryQ      : 感謝分享
噓 KadourZiani : 根本完全解讀錯誤。不要喊空害人好嗎？你當每個人都
→ KadourZiani : 看不懂英文喔？
→ mono1023    : 變相的股市上的通貨緊縮？
推 bigfoot     : 看了一下以前的文章 從去年三月走空到現在
噓 nautasechs  : 被打臉了 嘻嘻
噓 dwyanelin   : 推文還沒醒？
推 Tossdog     : 優質分析文  推推
推 youbee      : 謝謝分享～
→ iamaq18c    : 結果被打臉了XD
噓 xiaoyao     : 原來是亂說的
推 Petrovsky   : 推 這篇可以參考
噓 enddlessly  : 學習分享
→ foxbrush    : 逆回購大增為什麼不看成資金依然浮濫，短期找不到標
→ foxbrush    : 的，一旦有新標的或大跌後，資金會快速流動，這是多
→ foxbrush    : 頭市場的現象
推 pikachu0502 : 謝謝分享
噓 ericjaing   : 胡言亂語 這種單向思考錯誤觀念就別亂發文了